FRANKFURT (dpa-AFX) - Die DZ Bank hat den fairen Wert für die Aktie von Sky Deutschland F:SKYD von 7,80 auf 7,60 (Kurs: 6,78) Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Kaufen" belassen. Er rate, das von BSkyB vorgelegte Übernahmeangebot für den Bezahlfernsehsender nicht anzunehmen, schrieb Analyst Harald Heider in einer Studie vom Freitag. Trotz des leichten Verwässerungseffektes aus der Umwandlung der Anleihe ergebe sich mit Blick auf den fairen Wert des Papiers bei 7,60 Euro interessantes Kurspotenzial.
BSkyB wird der neue Großaktionär, der wie erwartet ein nicht bindendes Übernahmeangebot vorgelegt hat. Sky dürfte mittelfristig von den Synergien des europaweit führenden Bezahlsenders profitieren: Durch die gemeinsame Beschaffung oder Produktion von Inhalten könnten Kostensynergien gehoben werden. Zudem würden Entwicklungskosten für neue Produkte und Dienstleistungen beispielsweise im Bereich der Second Screen und Mobil-Anwendungen leichter getragen.
Mit der Einstufung "Kaufen" gehen die Analysten der DZ Bank davon aus, dass die Aktie in den kommenden zwölf Monaten um mehr als fünf Prozent steigen wird.
Analysierendes Institut DZ Bank