PARIS (dpa-AFX) - Die französische Großbank Societe Generale (SocGen) hat FMC F:FME von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 50 auf 70 (Kurs 52,01) Euro angehoben. Die Vorhersagbarkeit der Geschäftsentwicklung des Dialysespezialisten habe sich verbessert, schrieb Analyst Justin Smith in einer Studie vom Montag. Das rechtfertige eine höhere Bewertung der Papiere.
Bisher habe er im Bewertungsmodell nicht berücksichtigt, dass FMC den Umsatz bis 2020 verdoppeln wolle. Mittlerweile habe er zunehmend Vertrauen in das Erlöswachstum. Smith hob seine Gewinnprognosen je Aktie an. Für 2015 und 2016 lägen sie nun zehn bis zwölf Prozent über den Marktschätzungen.
Die Rendite auf das investierte Kapital (ROIC) sowie Barausschüttungen an die Aktionäre dürften sich verbessern, wenngleich das Unternehmen bei beiden Größen vermutlich nie überdurchschnittlich Abschneiden werde. Das liege einfach an den hohen Fixkosten, der hohen Kapitalintensität und der fehlenden Preissetzungsmacht.
Gemäß der Einstufung "Buy" erwartet die SocGen auf Sicht von zwölf Monaten, dass die Aktie eine Gesamtrendite von mindestens 15 Prozent erzielen wird.
Analysierendes Institut Societe Generale S.A..