Investing.com - Die Schweizer Großbank UBS (SIX:UBSG) hat AppLovin (NASDAQ:APP) von „Neutral“ auf „Buy“ hochgestuft und das Kursziel von 100 auf 145 Dollar angehoben. Ausgehend vom gestrigen Schlusskurs entspricht dies einem Renditepotenzial von knapp 25 %.
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Analyst John Hodulik betonte in seinem am Dienstag vorliegenden Kommentar die verbesserte Transparenz hinsichtlich des mittelfristigen Umsatzwachstums und die unterstützende Bewertung. „Wir stufen APP auf ‚Buy‘ hoch. Die Sichtbarkeit für ein mittelfristiges Umsatzwachstum hat sich verbessert und die Bewertung erscheint attraktiv – derzeit liegt sie beim 13,7-fachem des geschätzten bereinigten EBITDA für 2025 bei einer erwarteten zweijährigen Umsatzwachstumsrate von 20 % und einer bereinigten EBITDA-Marge von 60 % im Jahr 2026“, so der Analyst.
Besonders hob er die starke relative Performance im Bereich der Werbeausgaben im Vergleich zu konkurrierenden Kanälen hervor. Diese verbesserten Renditen auf Werbeausgaben (ROAS) seien im digitalen Werbemarkt selten und könnten ein Umsatzwachstum von 20 bis 30 % allein im Gaming-Bereich unterstützen.
Mittelfristig sieht Hodulik weiteres Wachstumspotenzial durch die Erschließung des E-Commerce-Werbemarktes, der ein Volumen von 140 Milliarden Dollar umfasse. Langfristig könnte AppLovin zudem die neue Plattform „Axon (NASDAQ:AXON) 2.0“ an kleinere Werbeplattformen lizenzieren.
Der Analyst unterstreicht, dass Investoren für einen Erfolg der Aktie nicht zwingend auf ein Umsatzwachstum von über 25 % angewiesen seien, ein Wachstum von 20 % (UBSe) könne das Potenzial der Aktie bereits unterstützen. Erste Erfolge im E-Commerce-Bereich könnten bereits ab 2025 sichtbar werden.
Die allgemeine Analystenstimmung zur Aktie ist ebenfalls überwiegend positiv. Laut Daten von Investing.com raten von 22 Analysten 16 zum Kauf, 5 zum Halten und nur 1 zum Verkauf. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 101,75 Dollar.
Zusätzlich weisen die Modelle von InvestingPro, basierend auf 12 quantitativen Schätzungen, einen Fair Value von 113,79 Dollar für die Aktie aus.
Die Performance von AppLovin seit Jahresbeginn ist mit einem Plus von 203 % überragend.
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