Zu Beginn einer Woche, in der der Startschuss für den Lockerungszyklus in den USA erwartet wird, zeigten sich die asiatischen Aktienmärkte am Montag zurückhaltend. Die Marktteilnehmer sind gespalten hinsichtlich des Ausmaßes der erwarteten Zinssenkung durch die Federal Reserve.
Aufgrund von Feiertagen in China, Japan, Südkorea und Indonesien war das Handelsvolumen dünn, was zu moderaten Kursbewegungen in den frühen Handelsstunden führte. Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans, der breiteste Indikator für die Region, blieb nahezu unverändert, nachdem er in der Vorwoche um 0,8% zugelegt hatte.
Die Futures in Japan deuteten auf einen leichten Rückgang des Nikkei hin, wobei die jüngste Aufwertung des Yen die Exportwerte unter Druck setzte. Die Futures für den S&P 500 und den Nasdaq zeigten sich weitgehend unverändert bzw. leicht im Minus. Die Futures für den EUROSTOXX 50 und den FTSE wiesen einen minimalen Anstieg auf.
Enttäuschende Wirtschaftsdaten aus China vom Wochenende offenbarten, dass das Wachstum der Industrieproduktion im August auf den niedrigsten Stand seit fünf Monaten gefallen war, während sich auch die Einzelhandelsumsätze und die Preise für Neubauten abschwächten. Der Analyst Vivek Dhar von der CBA betonte, dass die Daten die Notwendigkeit zusätzlicher Konjunkturmaßnahmen bis zum Jahresende unterstreichen, um Chinas Wachstumsziel von etwa 5% für 2024 zu erreichen.
Dhar prognostizierte eine Erhöhung der Ausgaben der Zentralregierung für Infrastrukturprojekte, falls der Immobilien- und Infrastruktursektor in China im September erneut schwächeln sollte.
Die Erwartungen an die Zinsentscheidung der Federal Reserve haben sich verschoben. Die Futures legten früh zu, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt stieg von 30% in der Vorwoche auf 59%. Medienberichte haben Spekulationen über eine aggressivere geldpolitische Lockerung angeheizt. JPMorgan-Ökonom Michael Feroli erklärte, dass eine Senkung um 50 Basispunkte wahrscheinlich und gerechtfertigt sei, wobei die Notenbanker möglicherweise weitere Senkungen für die kommenden Jahre in Aussicht stellen könnten.
Die Erwartung eines signifikanten Schritts der Fed hat zu einer Rallye bei Anleihen geführt, wobei die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen auf den niedrigsten Schlussstand seit September 2022 fielen. Es wird erwartet, dass die Bank of England die Zinsen am Donnerstag bei 5,00% belässt, obwohl der Markt eine 31%ige Chance auf eine Senkung einpreist.
Die Bank of Japan wird voraussichtlich am Freitag tagen und ihre Position beibehalten, wobei eine mögliche Straffung im Oktober erwartet wird. Es wird damit gerechnet, dass die südafrikanische Zentralbank ihre Geldpolitik in dieser Woche lockern wird, während Norwegen voraussichtlich seinen aktuellen Kurs beibehalten wird.
Der Yen hat gegenüber dem Dollar an Stärke gewonnen und wurde bei 140,53 Yen gehandelt, dem niedrigsten Stand seit fast neun Monaten. Der Euro blieb stabil, wobei mögliche Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank die Währung deckeln. Der kanadische Dollar notierte bei 1,3580 pro US-Dollar, nachdem der Gouverneur der Bank of Canada, Tiff Macklem, Kommentare zu möglichen schnelleren Zinssenkungen abgegeben hatte.
Die Goldpreise wurden durch niedrigere Anleiherenditen gestützt und notierten in der Nähe eines Allzeithochs. Die Ölpreise stiegen leicht an, wobei Brent-Rohöl bei 71,78 US-Dollar pro Barrel und US-Rohöl bei 68,93 US-Dollar pro Barrel lagen. Ein bedeutender Teil der Rohölproduktion im Golf von Mexiko blieb weiterhin offline.
Reuters hat zu diesem Artikel beigetragen.
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