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Investing.com - Die Aktien des US-Softwareunternehmens Autodesk (NASDAQ: ADSK) könnten vor einer Fortsetzung des Aufwärtstrends stehen. Das Analysehaus Piper Sandler hat am Mittwoch das Kursziel von 311 auf 357 US-Dollar angehoben und die Aktie von Neutral auf Overweight hochgestuft. Hintergrund der Entscheidung sei ein positiver Ausblick auf Effizienzsteigerungen, die ab 2025 zum Tragen kommen könnten.
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Der jüngste Kursrückgang nach den Ergebnissen zum dritten Quartal des Fiskaljahres bietet laut den Analysten eine attraktive Einstiegsgelegenheit.
Autodesk befinde sich in einer Übergangsphase, so Piper Sandler. Das Unternehmen dürfte den Fokus zunehmend von wachstumsorientierten Zielen auf Maßnahmen zur Margenverbesserung verlagern. „Ab 2025 sehen wir eine klarere Perspektive für eine Outperformance der Aktie, die weniger von einer konjunkturellen Erholung des Umsatzes abhängt und stattdessen auf eigene Maßnahmen zur Effizienzsteigerung setzt“, heißt es in der Einschätzung.
Die Experten erwarten, dass Autodesk ein Umsatzplus im niedrigen zweistelligen Prozentbereich erzielen wird, während der operative Gewinn (EBIT) im mittleren Zehnerbereich zulegen könnte. Dazu sollen vor allem reduzierte Betriebsausgaben beitragen, deren Wachstum sich im hohen einstelligen Bereich stabilisieren dürfte.
Auch beim freien Cashflow (FCF) rechnet Piper Sandler mit einem deutlichen Anstieg von über 40 Prozent im Jahr 2025. Nach einer mehrjährigen Übergangsphase bei den Abrechnungsmodellen könnte das Unternehmen bis 2029 kumuliert rund 14 Milliarden US-Dollar an freiem Cashflow generieren. Dies gäbe Autodesk den Spielraum, mehr Kapital in Rückkaufprogramme und andere Maßnahmen zur Steigerung der Aktionärsrendite zu investieren, erklärten die Experten.
Die Analysten weisen außerdem darauf hin, dass die Aktie nach dem jüngsten Rücksetzer wieder Raum für Kursgewinne biete. Zuvor sei das Papier „auf der Long-Seite etwas überlaufen“ gewesen, nun biete sich jedoch eine klarere Chance auf Outperformance.
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