Am Montag verzeichneten US-Aktien mit starken Verbindungen zu China einen bemerkenswerten Aufschwung. Betroffen waren Unternehmen aus den Bereichen Rohstoffe und Konsumgüter sowie chinesische ADRs. Dieser Anstieg folgte auf Ankündigungen der chinesischen Führung, die eine Hinwendung zu einer lockereren Geld- und Fiskalpolitik signalisierten. Der KraneShares CSI China Internet ETF legte um 11% zu, wobei große Internetunternehmen wie Alibaba (NYSE:BABA), Baidu (NASDAQ:BIDU), PDD, JD.com (NASDAQ:JD), NetEase (NASDAQ:NTES), Trip.com (NASDAQ:TCOM), KE Holdings und Bilibili in New York deutliche Kursgewinne verbuchen konnten.
Der Hang Seng Tech Index erholte sich nach anfänglichen Verlusten und schloss 4,5% höher, während der breiter gefasste Hang Seng Index um 2,8% stieg. Die Wende in Chinas Wirtschaftsstrategie, die erste dieser Art seit etwa 14 Jahren, beinhaltet die Einführung einer "moderat lockeren" Geldpolitik. Zudem hat sich das Politbüro verpflichtet, die Immobilien- und Aktienmärkte zu stabilisieren und die Binnennachfrage anzukurbeln.
Diese Politikänderung folgt auf jüngste Daten, die einen langsameren als erwarteten Anstieg des chinesischen Verbraucherpreisindex zeigen, der im November nur um 0,2% im Jahresvergleich zulegte. Marktteilnehmer warten nun gespannt auf die Ergebnisse der Zentralen Wirtschaftsarbeitskonferenz Chinas, die später in dieser Woche stattfinden soll und weitere wirtschaftspolitische Richtlinien offenbaren könnte.
Auch Konsummarken mit Präsenz in China profitierten von den optimistischen Aussichten. Estee Lauder (NYSE:EL), Nike, Las Vegas Sands, Melco, Wynn Resorts, Canada Goose, Yum China (NYSE:YUMC) und Starbucks verzeichneten allesamt Kursgewinne. Bergbauunternehmen reagierten am Montagmorgen ebenfalls positiv auf die Nachrichten: Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) kletterte um 5,6%, Southern Copper um 7%, Taseko Mines um 8,7%, ERO Copper um 7,9% und Teck Resources um 5,9%.
Chemieaktien schlossen sich der Rallye an, angeführt von Celanese mit einem Plus von 6,5%, gefolgt von Albemarle (NYSE:ALB) mit einem Zuwachs von 6,2%, FMC mit einem Anstieg von 5,1% und Mosaic mit einer Verbesserung um 4,5%. Diese Bewegungen unterstreichen die breite Marktreaktion auf Chinas wirtschaftspolitische Ankündigungen und deren potenzielle Auswirkungen auf Unternehmen mit Geschäftsinteressen in der Region.
Die Kursrallye verdeutlicht, wie eng die globalen Finanzmärkte mit der wirtschaftlichen Entwicklung Chinas verflochten sind. Investoren setzen offenbar darauf, dass die angekündigten Maßnahmen das Wirtschaftswachstum in China ankurbeln und somit auch positive Effekte auf international tätige Unternehmen haben werden. Besonders Unternehmen aus dem Technologie- und Rohstoffsektor könnten von einer Belebung der chinesischen Wirtschaft profitieren.
Allerdings bleibt abzuwarten, wie sich die angekündigten Maßnahmen in der Praxis auswirken werden. Experten mahnen zur Vorsicht und weisen darauf hin, dass strukturelle Herausforderungen in der chinesischen Wirtschaft, wie etwa die Probleme im Immobiliensektor, nicht über Nacht gelöst werden können. Anleger sollten daher die weitere Entwicklung genau beobachten und ihre Investitionsentscheidungen sorgfältig abwägen.
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