Von Sam Boughedda
Investing.com - Die US-Investmentbank Cowen sieht bei Amazon (NASDAQ:AMZN) eine Beschleunigung des Umsatz- und Margenwachstums, senkte aber zugleich das Kursziel für die Amazon-Aktie auf 195 Dollar von 215 Dollar.
Im Rahmen einer aktuellen Studie stufen sie die Aktie des E-Commerce-Giganten weiterhin mit "Outperform" ein. Für das dritte Quartal rechnen sie mit starken Zahlen, "getrieben durch den Prime Day mit Umsätzen nahe dem oberen Ende der Prognose und rund 1,5 % über den Erwartungen der Wall Street".
"Wir favorisieren weiterhin AMZN-Aktien. Denn das Unternehmen beendet seine in den Jahren 20/21 getätigten Investitionen in Fulfillment und Logistik im Wert von 78 Milliarden Dollar. Parallel dazu dürfte sich das Umsatzwachstum im zweiten Halbjahr 2022 beschleunigen", schreiben die Analysten.
Für das dritte Quartal schätzen sie das Betriebsergebnis aufgrund niedrigerer Benzinpreise und einer höheren Auslastung auf 4,5 Milliarden Dollar. Damit liegen sie klar über der Prognose von 0 bis 3,5 Milliarden Dollar und dem Konsens von 3,1 Milliarden Dollar.
"Die Bewertung von AMZN mit dem 9,5-fachen des EV/EBITDA für 2023 bleibt attraktiv", fügten die Experten hinzu. "Vor dem Hintergrund verschiedener makroökonomischer Faktoren und Wechselkurseffekte haben wir unsere Umsatz- und Gewinnprognose für das zweite Halbjahr 2022 gesenkt und unsere Schätzungen für den Umsatz und das Betriebsergebnis in den Jahren 2023 bis 2027 um ~3% bzw. ~11% pro Jahr reduziert, obgleich unsere Prognose weiterhin über dem Konsens liegt. Wir prognostizieren nun für AMZN ein jährliches Umsatzwachstum von 14,7 % für den Zeitraum 2023 bis 2027 (gegenüber 14,9 % zuvor) und ein jährliches Wachstum des Betriebsergebnisses von 41 % (gegenüber ~44 % zuvor)."
Für Amazon-Aktien geht es am Montag im frühen US-Handel um über 4 % nach oben.