Investing.com - Die US-Bank Morgan Stanley (NYSE:MS) hält den Ausverkauf der Aktien von Bloom Energy (NYSE:BE) für übertrieben, nachdem der US-Wasserstoffhersteller die Emission einer Wandelanleihe angekündigt hat.
Die Titel stürzten letzte Woche um etwa 15 % ab, nachdem der Brennstoffzellen-Spezialist mitgeteilt hatte, dass er im Rahmen einer Privatplatzierung vorrangige grüne Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeit 2028 im Wert von 500 Millionen Dollar anbietet. Per Saldo ist der Aktienkurs von Bloom Energy seit der Veröffentlichung der Q1-Ergebniskennziffern um etwa 25 % eingebrochen.
Ein Teil des Nettoerlöses soll zur Finanzierung von Capped-Call-Transaktionen und zur Rückzahlung sämtlicher 57,6 Millionen Dollar ausstehender 10,25 % Senior Secured Notes mit Fälligkeit 2027 herangezogen werden, wie das Unternehmen mitteilte.
"Während einige überrascht waren, dass das Unternehmen mit einer Wandelanleihe an den Markt ging, halten wir eine solche Emission für opportun (und kosteneffizient), um die Bilanz zu stärken und zu optimieren sowie ein nachhaltiges Wachstum angesichts eines sich ständig verändernden Finanzierungsumfelds sicherzustellen", so die Analysten in einer Notiz.
Nach dem Ausverkauf der Aktien sieht Morgan Stanley in der Bloom Energy-Aktie einen attraktiven Einstiegspunkt. Das Unternehmen werde mit einem Abschlag von 50 % im Vergleich zu anderen Wasserstoffunternehmen und einem Abschlag von 30 % gegenüber der breiteren Clean-Tech-Coverage der US-Investmentbank gehandelt.
"Wir sind der Meinung, dass die Marktreaktion übertrieben ist und nicht die wahren Fundamentaldaten des Unternehmens widerspiegelt", erklärten die Experten.
In dem bevorstehenden Analystentag des Unternehmen sehen sie einen kurzfristigen Impulsgeber für die Aktie. Zwar senkte die US-Bank das Kursziel für den Titel auf 30 Dollar, das entspricht aber immer noch einem Ertragspotenzial von fast 130 % gegenüber dem Schlusskurs vom Montag.
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