MicroStrategy Incorporated (NASDAQ:MSTR), ein führendes Unternehmen für Business Intelligence, mobile Software und cloudbasierte Dienste, präsentierte am 01.11.2024 seine Ergebnisse für das dritte Quartal. Die von Vizepräsident Shirish Jajodia geleitete Telefonkonferenz offenbarte die aggressive Bitcoin-Akquisitionsstrategie des Unternehmens sowie die Performance des Softwaregeschäfts.
MicroStrategy bleibt mit einem Portfolio von 252.220 Bitcoins der größte Unternehmensinhaber von Bitcoin und plant, seine Bestände durch die Aufnahme von 42 Milliarden US-Dollar in den nächsten drei Jahren weiter zu erhöhen. Trotz eines Rückgangs der Softwareeinnahmen um 10% aufgrund des Übergangs zu Cloud-Diensten wachsen die Abonnementdienste und machen nun 24% des Gesamtumsatzes aus.
Wichtige Erkenntnisse:
- MicroStrategy erwarb im dritten Quartal zusätzlich 25.889 Bitcoins, wodurch sich der Gesamtbestand auf 252.220 Bitcoins im Wert von etwa 18 Milliarden US-Dollar erhöhte.
- Das Unternehmen kündigte Pläne an, in den nächsten drei Jahren 42 Milliarden US-Dollar für weitere Bitcoin-Käufe aufzunehmen.
- Die Non-GAAP-Abrechnungen für Cloud-Dienste stiegen im Jahresvergleich um 93% auf 32,4 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen managt die Kosten effektiv, mit erwarteten Personalkostensenkungen von 13% im nächsten Jahr.
- MicroStrategy strebt in den nächsten drei Jahren eine jährliche Bitcoin-Rendite von 6% bis 10% an.
Unternehmensausblick:
- MicroStrategy bleibt seinem dualen Fokus auf Bitcoin-Investitionen und Software-Innovation treu.
- Das Unternehmen nutzt seine Kapitalstruktur, um den Bitcoin-Bestand zu erhöhen und zielt darauf ab, weiterhin besser als die wichtigsten Märkte abzuschneiden.
- Ein strategischer Plan wurde festgelegt, um die Bitcoin-Bestände durch disziplinierte Kapitalbeschaffung deutlich zu erhöhen.
Negative Aspekte:
- Die gesamten Softwareeinnahmen sanken im Jahresvergleich um 10% aufgrund der Verlagerung von On-Premise- zu Cloud-Diensten.
- Die Betriebskosten sind gestiegen, teilweise aufgrund erhöhter Cloud-Hosting-Kosten und aktienbasierter Vergütungen.
Positive Aspekte:
- Die Non-GAAP-Abrechnungen für Cloud-Dienste verzeichneten einen Anstieg von 93% im Jahresvergleich.
- Die Einnahmen aus Abonnementdiensten übersteigen nun die Einnahmen aus Produktlizenzen, was auf eine erfolgreiche Verlagerung zu Cloud-Angeboten hindeutet.
- Das Unternehmen verfügt über unbelastete Bitcoin-Bestände nach der Rückzahlung von 500 Millionen US-Dollar an besicherten Schuldverschreibungen.
Verfehlungen:
- Die Buchungen für Produktlizenzen waren niedriger als erwartet, was zu einem erkannten Umsatz unter dem Jahresziel für 2024 führte.
Highlights der Fragerunde:
- MicroStrategys Engagement für Bitcoin als Kernvermögenswert wurde bekräftigt.
- Der Ansatz des Unternehmens zur Verwaltung von Zinsaufwendungen wurde diskutiert, mit einer erheblichen Reduzierung der jährlichen Kosten nach der Rückzahlung hochverzinslicher Schulden.
InvestingPro Erkenntnisse:
MicroStrategys aggressive Bitcoin-Strategie und die Performance des Softwaregeschäfts spiegeln sich in den Finanzkennzahlen und der Marktleistung des Unternehmens wider. Laut InvestingPro-Daten beträgt die Marktkapitalisierung von MSTR beeindruckende 49,77 Milliarden US-Dollar, was die positive Aufnahme des Bitcoin-zentrierten Ansatzes durch den Markt unterstreicht.
Der Übergang zu Cloud-Diensten, der kurzfristig zu einem Rückgang der gesamten Softwareeinnahmen führte, steht im Einklang mit der starken Bruttomarge von 75,9% für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2024. Diese hohe Marge deutet darauf hin, dass MicroStrategy trotz der in der Telefonkonferenz erwähnten Umsatzherausforderungen effiziente Abläufe in seinem Kerngeschäft beibehält.
InvestingPro-Tipps heben die volatilen Aktienkursbewegungen des Unternehmens hervor, was angesichts seiner bedeutenden Bitcoin-Bestände und der inhärenten Volatilität der Kryptowährung nicht überraschend ist. Dies zeigt sich auch in den beträchtlichen Kursrenditen über verschiedene Zeiträume, mit einer bemerkenswerten Rendite von 484,12% im letzten Jahr und einer Rendite von 291,55% seit Jahresbeginn nach den neuesten Daten.
Anleger sollten jedoch beachten, dass MicroStrategy derzeit zu hohen Bewertungsmultiplikatoren gehandelt wird, sowohl in Bezug auf den Umsatz als auch auf den Buchwert. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei 17,2, was darauf hindeutet, dass der Markt die Vermögenswerte des Unternehmens mit einem Aufschlag bewertet, wahrscheinlich aufgrund seiner Bitcoin-Bestände und zukünftigen Akquisitionspläne.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 16 zusätzliche Tipps für MSTR anbietet, die eine umfassendere Analyse für Investoren bieten, die tiefer in die Aussichten des Unternehmens eintauchen möchten. Diese zusätzlichen Erkenntnisse können angesichts der einzigartigen Position von MicroStrategy als Softwareunternehmen mit bedeutenden Kryptowährungsinvestitionen besonders wertvoll sein.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.