Investing.com - Evercore ISI hat die Einstufung für Hawaiian Electric (NYSE:HE) auf "In Line" mit einem Kursziel von 16 Dollar bestätigt. Analyst Durgesh Chopra erklärte in seinem Kommentar, dass Hawaiian Electric durch den Verkauf der American Savings Bank (ASB) voraussichtlich einen Erlös zwischen 400 und 540 Millionen Dollar erzielen könnte. Er verwies dabei auf Berichte von Bloomberg, wonach Central Pacific Financial (CPF) in Verhandlungen über den Erwerb der ASB stehe.
Laut Chopra hat Hawaiian Electric im zweiten Quartal 2024 bekannt gegeben, strategische Optionen für ASB zu prüfen, und im Zuge dessen eine Goodwill-Abschreibung von 82 Millionen Dollar vor Steuern vorgenommen. Dies habe dazu geführt, dass der gesamte Goodwill aus der Bilanz von ASB eliminiert wurde. Er betonte, dass ASB im ersten Quartal 2024 ein Eigenkapital von 542 Millionen Dollar aufwies, was einem früheren Buchwert von 624 Millionen Dollar entsprach. Mit der vollständigen Goodwill-Abschreibung zeige Hawaiian Electric, dass die Bank maximal mit 542 Millionen Dollar bewertet werde, schrieb Chopra.
Der Analyst merkte weiter an, dass ein Abschluss der Verhandlungen zwischen Hawaiian Electric und Central Pacific Financial in den kommenden Wochen erfolgen könnte, allerdings bestehe auch die Möglichkeit, dass die Gespräche scheitern. Central Pacific Financial, Hawaiis viertgrößte Bank gemessen an Einlagen, sei in Gesprächen zur Beschaffung von einer Milliarde Dollar, um den Deal zu finanzieren. Laut Chopra sei dies notwendig, da Central Pacific kleiner als ASB sei und Kapital benötige, um unrealisierte Verluste im Wertpapierportfolio auszugleichen, die bei einer Übernahme realisiert werden müssten.
Chopra hob außerdem hervor, dass Hawaiian Electric unabhängig vom Ausgang der Verhandlungen dringend eine Finanzierung in Höhe von 1,7 Milliarden Dollar sicherstellen müsse, um seine "Going Concern"-Problematik zu lösen. Dies müsse geschehen, bevor der Jahresabschluss 2024 veröffentlicht werde, dessen Frist für große Unternehmen wie Hawaiian Electric am 3. März 2025 ablaufe. Laut Chopra arbeitet Hawaiian Electric eng mit Beratern und Wirtschaftsprüfern zusammen, um dieses Risiko rechtzeitig zu bewältigen. Investoren seien jedoch besorgt, dass die laufenden Gerichtsverfahren und die Unsicherheit über den Ausgang des Verkaufs den Zugang zu Kapital erschweren könnten. In seinen Gesprächen mit dem Unternehmen habe der Analyst jedoch erfahren, dass Hawaiian Electric zuversichtlich sei, die notwendigen 1,7 Milliarden Dollar rechtzeitig aufzubringen.
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