Investing.com - Die Analysten von TD Cowen haben ihr Rating für HubSpot Inc . (NYSE:HUBS) nach einer steilen Rallye 2024 von „Buy“ auf „Hold“ herabgestuft.
Der Grund: Nach einem Kurszuwachs von 20 % wird erwartet, dass die Aktie nun in eine Phase mit langsamerem Wachstum eintritt. Gleichzeitig gehen die Analysten davon aus, dass die Investitionen in Marketingtechnologie insgesamt zurückgehen könnten.
Interessanterweise haben die Analysten trotz des angepassten Ratings ihr Kursziel für HUBS von 680 auf 725 Dollar angehoben, was allerdings nur noch ein begrenztes Aufwärtspotenzial von etwa 1 % gegenüber dem aktuellen Kurs bietet. Die Ergebnisse des vierten Quartals könnten jedoch positiv überraschen und die Erwartungen vieler Marktteilnehmer übertreffen.
In ihrer jüngsten Analyse beobachtete TD, dass die Ausgaben für Marketingsoftware an Bedeutung verlieren – ein Trend, der sich vermutlich fortsetzen wird. Diese Entwicklung stellt für den Umsatz von HUBS eine Herausforderung dar, insbesondere in einem Umfeld, in dem Unternehmen ihre Budgets straffen.
Darüber hinaus gibt es Probleme im HUBS-Partner-Ökosystem. Änderungen bei den Ressourcen der Kundenbetreuer, Unklarheiten rund um das Lizenzierungsmodell auf Sitzplatzbasis und Preisschwankungen haben zu Verunsicherungen geführt. TD geht davon aus, dass diese Probleme 2025 für die Partner von HUBS erhebliche Auswirkungen haben könnten.
Einige Partner könnten sich sogar entscheiden, sich von HUBS zu lösen und zu Wettbewerbern wie Monday .com Ltd (NASDAQ:MNDY) oder Klaviyo Inc (NYSE:KVYO) zu wechseln.
Laut TD dürfte 2025 für HUBS ein entscheidendes Jahr werden, in dem sich das Unternehmen an veränderte Marktbedingungen und ein wandelndes Ökosystem anpassen muss.
HUBS, das Unternehmenssoftware für Bereiche wie Marketing, Vertrieb und Kundenbetreuung entwickelt, konnte in den vergangenen zwei Jahren stark vom Boom der Investitionen im Bereich künstliche Intelligenz profitieren. Ob das Unternehmen dieses Momentum in einem herausfordernden Marktumfeld halten kann, bleibt jedoch abzuwarten.