Investing.com – Die Analysten von Needham & Company haben die Intel-Aktie (NASDAQ:INTC) von "Kaufen" auf "Halten" herabgestuft und begründen dies mit einer Reihe von Problemen, welche die Performance des Unternehmens negativ beeinflussen.
Der gestrige "unerwartete EPS-Rücksetzer" und Gegenwind bei der Bruttomarge tragen zu einem weniger überzeugenden 12-Monats-Risiko-Rendite-Szenario bei, so die Analysten.
Das Geschäft mit Rechenzentren und KI steht vor Herausforderungen angesichts schnellerer Computing-Architekturen und verstärkter Konkurrenz auf dem CPU-Markt, insbesondere durch AMD (NASDAQ:AMD) und ARM (ARM).
Die optimistischen PC-TAM-Schätzungen des Managements werden als "aggressiv" angesehen, und der potenzielle KI-PC-Upgrade-Zyklus könnte einige Zeit in Anspruch nehmen, bis er eintritt.
Außerdem wird befürchtet, dass die Bruttomargenexpansion aufgrund steigender Abschreibungen und Anlaufkosten hinter den Erwartungen zurückbleibt.
Auch die Bewertung wird im Vergleich zu wachstumsstärkeren, auf KI fokussierten Unternehmen als unattraktiv angesehen. Darüber hinaus wird erwartet, dass sich die Beiträge von Intel Foundry Services (IFS) erst in einigen Jahren signifikant auf das gesamte Finanzmodell auswirken werden.
Angesichts dieser Bedenken hinsichtlich der aktuellen Herausforderungen und des zukünftigen Wachstumspotenzials hat sich Needham für eine "Halten"-Bewertung der Intel-Aktie entschieden.
"Nach einer Reihe von Erfolgen scheint der einfache Teil des Turnarounds vorbei zu sein", so die Analysten in einer Mitteilung.
"Wir sind der Ansicht, dass eine höhere Bewertung, niedrigere Umsatz-/EPS-Schätzungen, zunehmender Wettbewerb (in Kern- und Nicht-Kernmärkten) und entfernte IFS-Umsätze zu einem schwierigen Weg beitragen."
Auch die Analysten von Summit Insights stuften die Aktie herab.
Die Intel-Aktie fiel am Freitag vorbörslich um 9,3%.
Der Markt hatte die Geschäftslage des Chipriesen viel zu optimistisch eingeschätzt. Das zeigen auch die EPS-Revisionen der vergangenen 90 Tage. Es gab sage und schreibe 29 Aufwärts- und nur eine Abwärtsrevision.
Die 39 von Investing befragten Analysten geben ein durchschnittliches Kursziel von 44,46 Dollar an, während das niedrigste Kursziel bei 17 Dollar liegt, was einem Abwärtspotenzial von weit über 50% entspricht. Unrealistisch ist das nicht, denn vor einem Jahr lag das Tief bei 26,37 Dollar. Der auf 15 Finanzmodellen beruhende Fair Value von InvestingPro gibt ein Kursziel von 39,52 Dollar (-20,2%) aus.
Die ProTips geben als größte Risikofaktoren für den Kursverlauf der Intel-Aktie (NASDAQ:INTC) an, dass die Analysten in diesem Jahr einen Umsatzrückgang um -14,5% erwarten und der Nettoprofit um -50,1% schrumpft. Als positiv werden der Marktanteil und die seit 32 Jahren bestehenden Dividendenzahlungen aufgeführt.
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