Von Sam Boughedda
Das US-Analysehaus MoffettNathanson hat die Roku-Aktie (NASDAQ:ROKU) am Mittwoch von 'Market Perform' auf 'Underperform' herabgestuft.
In einer Notiz erklärte der Analyst, der sein Kursziel bei 62 Dollar beließ, dass die langfristigen Schätzungen des Unternehmens unter dem Konsens liegen und die Aktie "nach einer unglaublich schwachen Umsatzprognose für das dritte Quartal 2022 überraschend zurückgekommen ist".
"Wir sehen Rokus Wettbewerbsposition von allen Seiten herausgefordert. Um wettbewerbsfähig zu bleiben, sind Investitionsausgaben unumgänglich. Wir hatten zunächst angenommen, dass die extrem schwache Umsatzprognose für das 3. Quartal 2022 zum Teil auf die Überarbeitung des Rechnungslegungsstandards ASC 606 zurückzuführen ist", so der Analyst. "Nach Prüfung des 10Q und der Angaben zu den Leistungsverpflichtungen glauben wir jedoch, dass sich Rokus Kerngeschäft ohne RPOs, in einer noch schwächeren Verfassung befindet, als wir gedacht hatten. Angesichts der hohen Content-Ausgaben, die nötig sind, um mit anderen Streaming-Diensten zu konkurrieren, zweifeln wir auch an der Stabilität der Bruttomargen im Bereich Videowerbung".
"Die Höhe der Umsätze, die in den nächsten 12 Monaten aus Umsatzerlösen aus Vertragsverhältnissen (RPO) erzielt werden, beschleunigt sich tatsächlich, im Gegensatz zu den Prognosen von Roku für eine starke Verlangsamung des gesamten Umsatzwachstums im nächsten Quartal. Unseren Schätzungen nach machen die Umsatzerlöse aus Vertragsverhältnissen im nächsten Quartal 20 % oder mehr des Gesamtumsatzes aus. Damit erweist sich das Kerngeschäft von Roku außerhalb dieser Content Distribution Deals als noch schwächer, als wir erwartet hatten", ergänzte er.
Die Roku-Aktie ist am Mittwoch um über 3 % gestiegen, hat aber im Jahr 2022 auch über 65 % an Wert eingebüßt.