Investing.com – Wolfe Research hat Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN) von "Outperform" auf "Peer Perform" herabgestuft und das Kursziel von 33,00 US-Dollar für die Aktie gestrichen, während sich das Unternehmen darauf vorbereitet, die R1-Kapazität in seinem Werk in Normal, IL, zu erhöhen.
Im Laufe des Jahres 2023 erreichte Rivian einen wichtigen Wendepunkt in seinem operativen Geschäft, überwand Produktionshürden und steigerte die Produktion von 9.400 Fahrzeugen im ersten Quartal auf 17.500 Fahrzeuge im vierten Quartal.
Die Analysten von Wolfe gehen davon aus, dass ein Großteil der im vierten Quartal produzierten Fahrzeuge zur R1-Verbraucherplattform gehörte, die den R1S-SUV und den R1T-Pickup umfasst. Dies bedeutet, dass das Unternehmen die angestrebte Jahresproduktionsrate von 65.000 Fahrzeugen bereits erreicht hat.
Der Elektroautohersteller plant, den Betrieb im zweiten Quartal 2024 für mehrere Wochen zu unterbrechen, um sein Werk in Normal, Illinois, neu auszurichten. Ziel ist es, die R1-Kapazität von 65.000 auf 85.000 Fahrzeuge zu erhöhen und gleichzeitig die Kapazität für Nutzfahrzeuge von 85.000 auf 65.000 Fahrzeuge zu reduzieren.
Nach der Stilllegung und bis zum 4. Quartal 2024 erwartet RIVN einen positiven Bruttogewinn. Derzeit gehen Schätzungen davon aus, dass das Unternehmen einen Bruttoverlust von ca. 1,8 Milliarden Dollar macht.
"Das Erreichen eines positiven Bruttogewinns dürfte den Cash-Burn des Unternehmens erheblich reduzieren", schreiben die Analysten in einer Mitteilung, "und damit die Startbahn des Unternehmens für die Markteinführung eines 40- bis 60k Dollar SUV der Mittelklasse im Jahr 2026 verlängern."
Wolfe glaubt, dass Rivian mit einer kostengünstigeren und volumenstärkeren Plattform eine ähnliche Strategie wie Tesla (NASDAQ:TSLA) nach der Veröffentlichung des Model 3 verfolgen kann.
Tesla konnte seine Stärken in den Bereichen Management, Innovation und vertikale Integration in verschiedenen Bereichen wie Computer, Software, Antriebsstränge, Direktvertrieb, Aftermarket-Service und Ladeinfrastruktur unter Beweis stellen. Rivian verfolgt jedoch eine etwas andere Strategie und strebt eine hochwertigere Marke an, was wahrscheinlich zu höheren Preisen führt. Die Analysten von Wolfe sehen jedoch Ähnlichkeiten und stellen fest, dass Rivian auch ähnliche Wettbewerbsvorteile wie Tesla hat.
Die Aktien von RIVN sind im frühen Handel am Donnerstagmorgen um 2,02 % gefallen.
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