Investing.com – Arm- der britische Chipdesigner, der sich mehrheitlich im Besitz von SoftBank (TYO:9434) befindet, konnte seinen Börsenwert innerhalb weniger Tage mehr als verdoppeln, nachdem das Unternehmen aufgrund der steigenden KI-Nachfrage steigende Gewinne ankündigte.
Arm Holdings (NASDAQ:ARM) konnte seine Marktkapitalisierung seit dem späten Donnerstag von etwa 70 Milliarden Dollar auf 153,2 Milliarden Dollar steigern und gehört damit nur wenige Monate nach seiner Börsennotierung im November zu den wertvollsten Chipunternehmen der Welt.
Auslöser für die Kursgewinne war ein über den Erwartungen liegender Gewinn für das Dezemberquartal, während Arm auch seinen Ausblick in Erwartung einer stärkeren Nachfrage aufgrund eines KI-Booms deutlich anhob.
Der Chipdesigner verdient an den Lizenzgebühren für seine Designs, die von den größten Chipherstellern der Welt verwendet werden. Die NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), die im Mittelpunkt des jüngsten KI-Booms steht, ist einer der größten Kunden von Arm.
Der Aufschwung von Arm bescherte der SoftBank Group (TYO:9984) einen massiven Geldsegen von über 100 Milliarden Dollar. SoftBank hält einen Anteil von 90 % an dem Chipdesigner, wodurch die Beteiligung an dem Unternehmen mit etwa 130 Milliarden Dollar bewertet wird - mehr als SoftBanks eigene Marktkapitalisierung von etwa 85 Milliarden Dollar.
Die Aktien des japanischen Tech-Investmentriesen stiegen seit Donnerstag ebenfalls um mehr als 20 % und erreichten den höchsten Stand seit Mai 2021.
Arm gibt im nachbörslichen Handel nach, kurzfristige Verluste in Sicht?
Im nachbörslichen Handel fiel Arm am Montag jedoch um 3 %, wodurch die Aktie nach ihrer fulminanten Rallye nun anfällig für Gewinnmitnahmen zu sein scheint.
Die Daten von Investing.com zeigen, dass die Aktie mit dem 135,9-fachen der prognostizierten Gewinne gehandelt wird - ein Trend, der normalerweise kurzfristige Verluste ankündigt. Auch bei Nvidia, dessen Marktkapitalisierung Anfang 2023 sprunghaft anstieg, kam es zu Gewinnmitnahmen, nachdem das Kurs-Gewinn-Verhältnis in die Höhe geschnellt war.
SoftBank wird möglicherweise auch einen Teil seiner Anteile an Arm verkaufen, wenn Anfang März die Sperrfrist nach dem Börsengang endet.
Dennoch scheinen die langfristigen Aussichten von Arm positiv zu sein, insbesondere angesichts der wachsenden Popularität von KI. Nvidia - das immer noch ein KGV von 96,5 aufweist - konnte seine Marktkapitalisierung bis 2023 verdreifachen, wodurch der Chiphersteller kürzlich Amazon.com (NASDAQ:AMZN) überholte und zum viertgrößten Unternehmen an der Wall Street wurde.
"Für die meisten Beobachter passt der plötzliche Bewertungsanstieg nicht zu den Gewinnmeldungen und Zukunftsprognosen", sagte Ryan Shrout, Gründer und Principal Analyst bei Shrout Research, in einem kürzlich erschienenen Blogbeitrag.
"Das Wichtigste für mich sind die Lizenzeinnahmen und ihr Wachstum in den nächsten 1-3 Jahren... Wenn sich ein größerer Teil des Arm-Produktmixes in Richtung der fortschrittlicheren, leistungsfähigeren und profitableren Armv9-Architektur bewegt, dann werden die Lizenzeinnahmen des Unternehmens stärker steigen als das Wachstum der einzelnen Einheiten."
Die Ergebnisse des Dezember-Quartals von Arm zeigten, dass sich das Unternehmen von seiner Abhängigkeit von Smartphone-Chips in Richtung Server, Automobile und tragbare Geräte diversifiziert.
Das Unternehmen hatte auch darauf hingewiesen, dass die steigende Nachfrage nach KI-Entwicklung die Nachfrage nach Hochleistungschips wahrscheinlich in die Höhe treiben wird. Shrout merkte an, dass Arm wahrscheinlich davon profitieren wird, dass mehr Firmen ihre eigenen Chips entwickeln, um mit den Prozessoren von Nvidia und Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) zu konkurrieren.
Von Investing.com befragte Analysten schätzen den Gewinn je Aktie (EPS) für die am 31.06.2024 anstehenden Quartalszahlen auf 0,3 Dollar.
In den letzten 90 Tagen gab es 15 positive EPS-Revisionen und 0 negative EPS-Revisionen.
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Den Umsatz schätzen die Analysten auf 860,6 Millionen Dollar.
Kursprognosen und Analystenmeinungen zu Arm Holdings
Das durchschnittliche Arm Holdings-Kursziel von 28 befragten Analysten liegt bei 90,06 Dollar in den nächsten 12 Monaten. Ausgehend vom aktuellen Kurs entspricht dies einem Abwärtspotenzial von -39,54 Prozent. Die optimistischste Schätzung beläuft sich auf 140 Dollar, die pessimistische Schätzung auf 45 Dollar.
17 Analysten empfehlen die Aktie von Arm Holdings zum Kauf und 10 zum Halten. Verkaufsempfehlungen gibt es 3.
Das InvestingPro Feature ProTips wertete alle zur Verfügung stehenden Finanzdaten aus und hat einige wichtige Dinge entdeckt:
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Arm Holdings Fair Value und Bewertungsmodelle
Gemäß InvestingPro-Modellen beträgt der faire Wert der Arm Holdings-Aktie zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 69,44 Dollar. Daraus ergibt sich nach den zugrunde liegenden Fair-Value-Modellen von InvestingPro ein Abwärtspotenzial von -53,38 Prozent.
Der Fair Value errechnet sich aus unterschiedlichen Modellen, die am Ende zusammengesetzt werden und den oben angegebenen fairen Wert der Aktie ergeben. Dazu gehören Discounted Cash Flow, Residual Income Model, Dividend Discount Model, Earnings Power Value, Price/Earnings Model, EBITDA Multiples Model, Cost of Capital und andere.
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In den letzten 52 Wochen bewegte sich das Papier von Arm Holdings in einer Spanne von 46,5 bis 164 Dollar. Aktuell wechselt die Aktie für 148,97 Dollar den Besitzer.
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