Investing.com - Goldman Sachs (NYSE:GS) blickt auf die Berichtssaison der US-Telekommunikationsanbieter für das 2. Quartal und erwartet, dass die Abo-Trends weitgehend mit denen der letzten Quartale übereinstimmen werden.
"Für den Breitbandbereich bedeutet das, dass wir leicht negative bis leicht positive Nettozuwächse bei den Kabelnetzbetreibern erwarten, während die drahtlosen Festnetzdienste wahrscheinlich mehr als 100 % des Kundenwachstums bei den großen Anbietern ausmachen. In der Mobilfunkbranche dürfte sich der Nettozuwachs bei den Telefonanschlüssen gegenüber den Rekordwerten von Anfang 2022 weiter abschwächen", heißt es in einer Kundenmitteilung.
In den von Goldman beobachteten Large-Cap-Telekommunikations- und Kabelunternehmen heben die Analysten T-Mobile US (NASDAQ:TMUS) als Top-Pick hervor. Sie verweisen dabei auf Katalysatoren wie dauerhafte Nettozuwächse bei den Postpaid-Telefonen, nachhaltiges Wachstum des bereinigten Kern-EBITDA und starke Aussichten für den FCF und den Rückkauf von Aktien.
Ferner verweisen sie auf eine "attraktive Bewertung".
"TMUS wird zum 11-fachen des FCF im Jahr 2023 gehandelt, was wir als attraktiv erachten im Vergleich zu unserem Ausblick für ein Wachstum des versteuerten FCF pro Aktie mit einer 3-Jahres-CAGR von 21 %. Zudem sehen wir eine starke Bewertungsunterstützung aufgrund unserer Erwartung, dass TMUS bis 2025 Aktien im Wert von 60 Milliarden Dollar zurückkaufen wird, was einem Drittel seiner Marktkapitalisierung entspricht."
Das Kursziel von Goldman von 194 Dollar impliziert ein Kurspotenzial von etwa 40%.