Investing.com -- Die Vanguard Group, Inc. hat sich bereit erklärt, 106,41 Millionen US-Dollar zu zahlen, um Vorwürfe der Securities and Exchange Commission (SEC) beizulegen. Die Vorwürfe betreffen irreführende Aussagen zu Kapitalertragsausschüttungen und steuerlichen Konsequenzen für Privatanleger. Betroffen sind Vanguard Investor Target (NYSE:TGT) Retirement Funds (Investor TRFs) in steuerpflichtigen Konten. Der Vergleichsbetrag wird an betroffene Anleger ausgeschüttet.
Die heute veröffentlichte SEC-Anordnung zeigt, dass Vanguard am 11.12.2020 den Mindestanlagebetrag für Vanguard Institutional Target Retirement Funds (Institutional TRFs) von 100 Millionen auf 5 Millionen US-Dollar gesenkt hatte. In den folgenden Monaten verlagerten viele Altersvorsorge-Investoren ihre Anlagen aufgrund niedrigerer Kosten von Investor TRFs zu Institutional TRFs.
Um diese Rücknahmen zu bedienen, mussten die Investor TRFs zugrunde liegende Vermögenswerte mit Gewinnen verkaufen, da sich die Finanzmärkte von den Pandemie-Tiefständen erholt hatten. Infolgedessen sahen sich Privatanleger in den Investor TRFs, die nicht wechselten und ihre Fondsanteile in steuerpflichtigen Konten hielten, mit höheren Kapitalertragsausschüttungen und Steuerverpflichtungen konfrontiert. Dies führte dazu, dass sie potenzielle Zinseszinseffekte ihrer Anlagen verpassten.
Die SEC-Anordnung stellte zudem fest, dass die 2020 und 2021 verteilten Prospekte der Vanguard Investor TRFs wesentlich irreführend waren. Sie gaben an, dass die Ausschüttungen der Fonds als ordentliches Einkommen oder Kapitalerträge steuerpflichtig sein könnten und dass sich die Kapitalertragsausschüttungen aufgrund der "normalen" Anlageaktivitäten und Cashflows der Fonds von Jahr zu Jahr erheblich unterscheiden könnten. Die Prospekte offenbarten jedoch nicht das Potenzial für erhöhte Kapitalertragsausschüttungen durch Rücknahmen von Fondsanteilen neu berechtigter Anleger, die von den Investor TRFs zu den Institutional TRFs wechselten. Zudem stellte die SEC-Anordnung fest, dass Vanguard es versäumte, schriftliche Richtlinien und Verfahren zur Verhinderung von Verstößen im Zusammenhang mit der Genauigkeit der Fondsoffenlegungen zu implementieren.
Corey Schuster, Leiter der Asset Management Unit der Enforcement Division, betonte die Bedeutung präziser Informationen über Kapitalerträge und steuerliche Auswirkungen für Anleger, die für ihren Ruhestand sparen. Er erklärte, dass Unternehmen sicherstellen müssen, Anlegern die potenziellen Risiken und Konsequenzen ihrer Anlagen genau zu beschreiben.
Die Einigung beendet die SEC-Untersuchung und parallele Untersuchungen von Vanguard, die heute vom Büro des New Yorker Generalstaatsanwalts, der Connecticut Department of Banking und dem New Jersey Office of the Attorney General im Namen der North American Securities Administrators Association angekündigt wurden.
Die Anordnung der SEC stellt fest, dass Vanguard gegen den Advisers Act verstoßen und Verstöße gegen den Securities Act und den Investment Company Act verursacht hat. Vanguard hat zugestimmt, gerügt zu werden, künftige Verstöße zu unterlassen und 18,2 Millionen US-Dollar an Gewinnabschöpfung und Vorurteilszinsen zu zahlen. Diese Zahlung gilt als erfüllt durch die Zahlung von 92,91 Millionen US-Dollar an Entschädigung, die durch die staatlichen Vergleiche angeordnet wurde, und eine zivilrechtliche Strafe von 13,5 Millionen US-Dollar. Insgesamt ergibt sich ein Betrag von 106,41 Millionen US-Dollar, der über einen Fair Fund an betroffene Anleger verteilt werden soll. Dieser Betrag kommt zu den 40 Millionen US-Dollar hinzu, die Vanguard zur Beilegung einer Investoren-Sammelklage am U.S. District Court for the Eastern District of Pennsylvania zu zahlen zugestimmt hat. Sollte dieser Vergleich beendet oder abgelehnt werden, werden die 40 Millionen US-Dollar dem Fair Fund hinzugefügt.
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