An der Heimatbörse Xetra notiert Adidas per 31.07.2018, 02:18 Uhr bei 188,53 EUR. Adidas zählt zum Segment „Bekleidung Accessoires & Luxusgüter“.
Die Aussichten für Adidas haben wir anhand 8 bedeutender Kategorien analysiert. Für jede Kategorie erhält die Aktie eine Teilbewertung. Die Ergebnisse führen in einer Gesamtbetrachtung zur Einstufung als „Buy“, „Hold“ bzw. „Sell“.
1. Technische Analyse: Trendfolgende Indikatoren sollen anzeigen, ob sich ein Wertpapier gerade in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet (s. Wikipedia). Der gleitende Durchschnitt ist ein solcher Indikator, wir betrachten hier den 50- und 200-Tages-Durchschnitt. Zunächst werfen wir einen Blick auf den längerfristigeren Durchschnitt der letzten 200 Handelstage. Für die Adidas-Aktie beträgt dieser aktuell 186,31 EUR. Der letzte Schlusskurs (189,2 EUR) liegt damit auf ähnlichem Niveau (+1,55 Prozent Abweichung im Vergleich). Auf dieser Basis erhält Adidas somit eine „Hold“-Bewertung. Nun ein Blick auf den kurzfristigeren 50-Tage-Durchschnitt: Auch für diesen Wert (189,63 EUR) liegt der letzte Schlusskurs nahe dem gleitenden Durchschnitt (-0,23 Prozent), somit erhält die Adidas-Aktie auch für diesen ein „Hold“-Rating. In Summe wird Adidas auf Basis trendfolgender Indikatoren mit einem „Hold“-Rating versehen.
2. Branchenvergleich Aktienkurs: Adidas erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -1,02 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Apparel & Textile Products“-Branche sind im Durchschnitt um 3,18 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -4,2 Prozent im Branchenvergleich für Adidas bedeutet. Der „Consumer Discretionary“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 3,22 Prozent im letzten Jahr. Adidas lag 4,24 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
3. Analysteneinschätzung: Analysten haben in den zurückliegenden 12 Monaten für die Adidas 8 mal die Einschätzung buy, 4 mal die Einschätzung Hold sowie 0 mal das Rating Sell vergeben. Langfristig erhält der Titel damit von institutioneller Seite aus das Rating „Buy“. Aus dem letzten Monat liegen keine Analystenupdates zu Adidas vor. Schließlich beschäftigen sich die Analysten auch mit dem aktuellen Kurs von 189,2 EUR. Auf dieser Basis erwarten sie eine Entwicklung von 16,51 Prozent und erzeugen ein mittleres Kursziel bei 220,43 EUR. Diese Entwicklung betrachten wir als „Buy“-Einschätzung. Insofern ergibt sich insgesamt für die Bewertung durch institutionelle Analysten die Stufe „Buy“.
4. Sentiment und Buzz: Starke positive oder negative Ausschläge in der Internet-Kommunikation lassen sich mit unserer Analyse präzise und frühzeitig erkennen. Die Stimmung hat sich für Adidas in den vergangenen Wochen jedoch kaum verändert. Die Aktie bekommt von uns dafür eine „Hold“-Bewertung. Die Diskussionsstärke misst die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer in den sozialen Medien. Für Adidas haben unsere Programme in den letzten vier Wochen keine außergewöhnliche Aktivität gemessen. Adidas bekommt dafür eine „Hold“-Bewertung. Insgesamt wird die Aktie auf dieser Stufe daher mit einem „Hold“ bewertet.
5. Anleger: Adidas wurde in den vergangenen zwei Wochen von den überwiegend privaten Nutzern in sozialen Medien als besonders positiv bewertet. Zu diesem Schluss kommt unsere Redaktion bei der Auswertung der diversen Kommentare und Wortmeldungen, die sich in den beiden vergangenen Wochen mit diesem Wert befasst haben. Es wurden in den vergangenen Tagen überwiegend neutrale Themen rund um den Wert angesprochen. Zusammengefasst sind wir der Auffassung, die Anleger-Stimmung auf dieser Ebene erlaubt daher die Einstufung „Buy“. Ergänzend hat die Redaktion auch exakt berechenbare Signale herausgefiltert und fand dabei schlussendlich 3 Sell-Signale. Dieser Auswertung ordnen wir daher eine „Sell“ Empfehlung zu. Deshalb erzeugt die Messung der Anleger-Stimmung insgesamt eine „Hold“-Einstufung.
6. Dividende: Das Verhältnis zwischen der Dividende und dem aktuellen Aktienkurs wird üblicherweise als Dividendenrendite angegeben. Der Wert kann börsentäglichen Schwankungen unterliegen und ist somit eine sich dynamische verändernde Kennzahl. Adidas liegt mit einer Dividendenrendite von 1,38 Prozent aktuell unter dem Branchendurchschnitt. Die „Apparel & Textile Products“-Branche hat einen Wert von 2,43, wodurch sich eine Differenz von -1,05 Prozent zur Adidas-Aktie ergibt. Auf der Basis dieses Resultats bekommt die Aktie von der Redaktion eine „Sell“-Einschätzung für ihre Dividendenpolitik.
7. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Adidas. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 52,27 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass Adidas momentan weder überkauft noch -verkauft ist. Die Aktie wird somit als „Hold“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Auch hier ist Adidas weder überkauft noch -verkauft (Wert: 46,01), somit erhält die Aktie auch für den RSI25 ein „Hold“-Rating. Adidas wird damit unterm Strich mit „Hold“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.
8. Fundamental: Adidas ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Apparel & Textile Products) aus unserer Sicht unterbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 26,56 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 66 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 78,99 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Buy“-Empfehlung.
Damit erhält die Adidas-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.