Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), die im Segment „Arzneimittel“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 10.08.2018, 01:25 Uhr, an ihrer Heimatbörse New York mit 131,18 USD.
In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses Johnson & Johnson auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.
1. Relative Strength Index: Ein bekanntes Mittel aus der technischen Analyse um einzuschätzen, ob ein Titel aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist, stellt der Relative Strength Index (RSI) dar. Dieser setzt Kursbewegungen über die Zeit in Relation. Wir betrachten den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für Johnson & Johnson. Beginnen wir mit dem 7-Tage-RSI, welcher aktuell 64,37 Punkte beträgt. Das bedeutet, dass Johnson & Johnson momentan weder überkauft noch -verkauft ist. Die Aktie wird somit als „Hold“ eingestuft. Wie sieht es beim 25-Tage-RSI aus? Johnson & Johnson ist auch auf 25-Tage-Basis weder überkauft noch -verkauft (Wert: 35,59). Deswegen bekommt die Aktie für den RSI25 ebenfalls eine „Hold“-Bewertung. Johnson & Johnson wird damit unterm Strich mit „Hold“ für diesen Punkt unserer Analyse bewertet.
2. Sentiment und Buzz: Wesentliche Veränderungen bei der Stimmungslage oder der Kommunikationsfrequenz lassen präzise Rückschlüsse über das aktuelle Bild einer Aktie in den sozialen Medien zu. Bei Johnson & Johnson konnten in den vergangenen vier Wochen keine wesentlichen Veränderungen des Stimmungsbildes ausgemacht werden. Daher bewerten wir die Aktie herfür mit einem „Hold“. Bei der Kommunikationsfrequenz wurde weder eine Zunahme noch eine Abnahme and Diskussionsbeiträgen festgestellt. Insgesamt erhält Johnson & Johnson auf dieser Stufe daher eine „Hold“-Rating.
3. Analysteneinschätzung: In den letzten zwölf Monaten wurden insgesamt 22 Analystenbewertungen für die Johnson & Johnson-Aktie abgegeben. Davon waren 12 Bewertungen „Buy“, 7 „Hold“ und 3 „Sell“. Zusammengefasst ergibt sich daraus ein „Hold“-Rating für die Johnson & Johnson-Aktie. Auch für den letzten Monat liegen qualifizierte Analysen vor. Dabei kam es zu 2 Buy, 0 Hold und 0 Sell-Einstufungen. Dies entspricht auf kurzfristiger Betrachtungsbasis für uns einer Gesamteinschätzung „Buy“. Im Rahmen der von den Analysten durchgeführten Ratings ergab sich ein durchschnittliches Kursziel von 144,37 USD. Das Wertpapier hat damit ein Aufwärtspotential von 10,06 Prozent, legt man den letzten Schlusskurs (131,17 USD) zugrunde. Daraus leitet sich eine „Buy“-Empfehlung ab. Unterm Strich erhält Johnson & Johnson somit ein „Buy“-Rating für diesen Punkt der Analyse.
4. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 2,02 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Health Care“) liegt Johnson & Johnson damit 17,68 Prozent unter dem Durchschnitt (19,7 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Biotech & Pharma“ beträgt 22,91 Prozent. Johnson & Johnson liegt aktuell 20,89 Prozent unter diesem Wert. Aufgrund der Unterperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Sell“.
5. Dividende: Die Dividendenrendite misst das Verhältnis zwischen der Dividende und dem aktuellen Aktienkurs und wird üblicherweise in Prozent angegeben. Die aktuelle Dividendenrendite für Johnson & Johnson beträgt bezogen auf das Kursniveau 2,74 Prozent und liegt mit 0,05 Prozent nur leicht über dem Mittelwert (2,69) für diese Aktie. Johnson & Johnson bekommt für diese Dividendenpolitik von unseren Analysten deshalb eine „Hold“-Bewertung.
6. Anleger: Johnson & Johnson wurde in den vergangenen zwei Wochen von den überwiegend privaten Nutzern in sozialen Medien als eher neutral bewertet. Zu diesem Schluss kommt unsere Redaktion bei der Auswertung der diversen Kommentare und Wortmeldungen, die sich in den beiden vergangenen Wochen mit diesem Wert befasst haben. Im Gegensatz dazu wurden in den vergangenen Tagen überwiegend negative Themen rund um den Wert angesprochen. Zusammengefasst sind wir der Auffassung, die Anleger-Stimmung auf dieser Ebene erlaubt daher die Einstufung „Hold“. Ergänzend hat die Redaktion auch exakt berechenbare Signale herausgefiltert und fand dabei schlussendlich 5 Sell-Signale. Dieser Auswertung ordnen wir daher eine „Sell“ Empfehlung zu. Deshalb erzeugt die Messung der Anleger-Stimmung insgesamt eine „Hold“-Einstufung.
7. Technische Analyse: Die Johnson & Johnson ist mit einem Kurs von 131,17 USD inzwischen +4,57 Prozent vom gleitenden Durchschnitt der zurückliegenden 50 Tage, dem GD50, entfernt. Dies führt zur kurzfristigen Einschätzung „Hold“. Auf Basis der vergangenen 200 Tage hingegen lautet die Einstufung „Hold“, da die Distanz zum GD200 sich auf -0,73 Prozent beläuft. Insofern schätzen wir die Aktie aus charttechnischer Sicht für die beiden Zeiträume insgesamt als „Hold“ ein.
8. Fundamental: Derzeit liegt das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bei 20,43. Das bedeutet, für jeden Euro Gewinn von Johnson & Johnson zahlt die Börse 20,43 Euro. Dies sind 55 Prozent weniger als für vergleichbare Werte in der Branche gezahlt werden. Im Bereich „Biotech & Pharma“ liegt der durchschnittliche Wert momentan bei 45,27. Aus diesem Grund ist der Titel unterbewertet und wird daher auf Grundlage des KGV als „Buy“ eingestuft.
Damit erhält die Johnson & Johnson-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.