Für die Aktie Microsoft (NASDAQ:MSFT) stehen per 07.08.2018, 01:41 Uhr 108,16 USD an der Heimatbörse NASDAQ GS zu Buche. Microsoft zählt zum Segment „Systemsoftware“.
Unsere Analysten haben Microsoft nach 8 Kriterien bewertet. Dabei definiert jedes Kriterium eine „Buy“, „Hold“ oder „Sell“-Einschätzung. Die Gesamteinschätzung resultiert aus den Einzelergebnissen dieser Analyse.
1. Fundamental: Die Aktie von Microsoft gilt nach dem Maßstab des Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) als unterbewertet. Denn: Das KGV liegt mit 30,6 insgesamt 74 Prozent niedriger als der Branchendurchschnitt im Segment „Software“, der 117,47 beträgt. Vor diesem Hintergrund erhält die Aktie aus Sicht der fundamentalen Analyse die Einstufung „Buy“.
2. Analysteneinschätzung: Von Analysten wird die Microsoft-Aktie aktuell mit „Buy“ bewertet. Dieses Rating setzt sich aus 31 „Buy“-, 2 „Hold“- und 2 „Sell“-Bewertungen zusammen, welche in den letzten zwölf Monaten abgegeben wurden. Kürzerfristig ergibt sich dieses Bild: Innerhalb eines Monats liegen 12 Buy, 1 Hold, 0 Sell-Einschätzungen vor. Damit aber ist die Aktie zuletzt mit einem „Buy“ zu bewerten. Legt man die durchschnittliche Kursprognose der Analysten zugrunde (110,93 USD) hat das Wertpapier ein Aufwärtspotential von 2,68 Prozent (ausgehend vom letzten Schlusskurs, 108,04 USD), was einer „Hold“-Empfehlung entspricht. Alles in allem erhält Microsoft eine „Buy“-Bewertung für diesen Abschnitt der Analyse.
3. Sentiment und Buzz: Das Internet kann Stimmungen verstärken oder sogar drehen. Je nach Diskussionsintensität, also der Anzahl von Wortbeiträgen in den sozialen Medien und der Häufigkeit und Tiefe der Stimmungsänderung ergeben sich neue Einschätzungen für Aktien. Bei Microsoft haben wir langfristig in Bezug auf die Diskussionintensität eine mittlere Aktivität gemessen und ordnen diesem Signal die Bewertung „Hold“ zu. Die Rate der Stimmungsänderung blieb gering, es ließen sich kaum Änderungen identifizieren. Wir kommen daher für das langfristige Stimmungsbild zum Gesamtergebnis „Hold“.
4. Branchenvergleich Aktienkurs: Im Vergleich zur durchschnittlichen Jahresperformance von Aktien aus dem gleichen Sektor („Technology“) liegt Microsoft mit einer Rendite von 51,55 Prozent mehr als 40 Prozent darüber. Die „Software“-Branche kommt auf eine mittlere Rendite in den vergangenen 12 Monaten von 18,47 Prozent. Auch hier liegt Microsoft mit 33,08 Prozent deutlich darüber. Diese sehr gute Entwicklung der Aktie im vergangenen Jahr führt zu einem „Buy“-Rating in dieser Kategorie.
5. Technische Analyse: Der Durchschnitt des Schlusskurses der Microsoft-Aktie für die letzten 200 Handelstage liegt aktuell bei 93,03 USD. Der letzte Schlusskurs (108,04 USD) weicht somit +16,13 Prozent ab, was einer „Buy“-Bewertung aus charttechnischer Sicht entspricht. Schauen wir auf den Durchschnitt aus den letzten 50 Handelstagen. Auch für diesen Wert (102,67 USD) liegt der letzte Schlusskurs über dem gleitenden Durchschnitt (+5,23 Prozent), somit erhält die Microsoft-Aktie auch für diesen ein „Buy“-Rating. Unterm Strich erhält erhält die Microsoft-Aktie damit für die einfache Charttechnik ein „Buy“-Rating.
6. Anleger: Aktienkurse lassen sich neben den harten Faktoren wie Bilanzdaten auch durch weiche Faktoren wie die Stimmung einschätzen. Unsere Analysten haben Microsoft auf sozialen Plattformen betrachtet und gemessen, dass die Kommentare bzw. Befunde überwiegend negativ gewesen sind. Allerdings haben die Nutzer der sozialen Medien rund um Microsoft in den vergangenen Tagen vor allem neutrale Themen aufgegriffen. Damit erhält die Aktie für diese Betrachtung die Einstufung „Sell“. Damit kommt die Redaktion zu dem Befund, dass Microsoft hinsichtlich der Stimmung als „Sell“ eingestuft werden muss.
7. Dividende: Aus der gezahlten Dividende und dem jeweiligen Kurs errechnet sich die Dividendenrendite. Microsoft weist derzeit eine Dividendenrendite von 1,55 % aus. Diese Rendite ist nur leicht höher als der Branchendurchschnitt („Software“) von 1,39 %. Mit einer Differenz von lediglich 0,17 Prozentpunkten ergibt sich daraus die Einstufung als „Hold“ bezüglich der ausgeschütteten Dividende.
8. Relative Strength Index: Um zu beurteilen, ob ein Wertpapier aktuell „überkauft“ oder „überverkauft“ ist können die Auf- und Abwärtsbewegungen über die Zeit in Relation gesetzt werden. Dies liefert den sogenannten Relative Strength Index (RSI), einen Indikator aus der technischen Analyse welcher im Finanzmarkt häufig eingesetzt wird. Wir bewerten nun Microsoft anhand des kurzfristigeren RSI der letzten 7 Tage sowie des etwas längerfristigen RSIs auf 25-Tage-Basis. Zunächst der 7-Tage-RSI: dieser liegt momentan bei 61,21 Punkten, was bedeutet, dass die Microsoft-Aktie weder überkauft noch -verkauft ist. Demzufolge erhält sie ein „Hold“-Rating. Nun zum RSI25: Auch hier ist Microsoft weder überkauft noch -verkauft (Wert: 33,09), somit erhält die Aktie auch für den RSI25 ein „Hold“-Rating. Damit erhält Microsoft eine „Hold“-Bewertung für diesen Punkt unserer Analyse.
Damit erhält die Microsoft-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.