Wochenanalyse: ProSiebenSat.1 Media Aktie – Lohnt sich das?

Die vorliegende Analyse beschäftigt sich mit der Aktie ProSiebenSat1, die im Segment „Rundfunk“ geführt wird. Die Aktie notiert im Handel am 08.09.2018, 12:29 Uhr, an ihrer Heimatbörse Xetra mit 21,97 EUR.

In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses ProSiebenSat1 auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.

1. Sentiment und Buzz: Während der letzten Wochen war eine Zunahme negativer Kommentare über ProSiebenSat1 in Social Media zu beobachten. Das Stimmungsbarometer der Marktteilnehmer zeigte in den roten Bereich. Die Aktie erhält von der Redaktion deshalb eine „Sell“-Bewertung. Die Intensität bzw. vereinfacht ausgedrückt die Häufigkeit der Beiträge zu einer Aktie liefert Anzeichen dafür, ob das Unternehmen aktuell viel oder wenig im Fokus der Anleger steht. Über ProSiebenSat1 wurde unwesentlich mehr oder weniger diskutiert als normal. Dies führt zu einem „Hold“-Rating. Insgesamt bekommt die Aktie dadurch ein „Sell“-Rating.

2. Branchenvergleich Aktienkurs: ProSiebenSat1 erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -15,05 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Media“-Branche sind im Durchschnitt um -2,06 Prozent gefallen, was eine Underperformance von -12,99 Prozent im Branchenvergleich für ProSiebenSat1 bedeutet. Der „Communications“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 1,99 Prozent im letzten Jahr. ProSiebenSat1 lag 17,04 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.

3. Analysteneinschätzung: In den letzten zwölf Monaten wurden insgesamt 27 Analystenbewertungen für die ProSiebenSat1-Aktie abgegeben. Davon waren 12 Bewertungen „Buy“, 10 „Hold“ und 5 „Sell“. Zusammengefasst ergibt sich daraus ein „Hold“-Rating für die ProSiebenSat1-Aktie. Auf kurzfristiger Basis, bezogen auf die vorliegenden Studien des vergangenen Monats, gilt die Aktie als „Hold“. In diesem Zeitraum stuften 1 Analysten den Titel als Buy ein, 1 als Hold und 1 als Sell. Im Rahmen der von den Analysten durchgeführten Ratings ergab sich ein durchschnittliches Kursziel von 29,92 EUR. Das Wertpapier hat damit ein Aufwärtspotential von 35,71 Prozent, legt man den letzten Schlusskurs (22,05 EUR) zugrunde. Daraus leitet sich eine „Buy“-Empfehlung ab. Unterm Strich erhält ProSiebenSat1 somit ein „Hold“-Rating für diesen Punkt der Analyse.

4. Dividende: Die Dividendenrendite beträgt bezogen auf das aktuelle Kursniveau 8,79 Prozent und liegt damit 5,79 Prozent über dem Branchendurchschnitt (Branche: Media, 3). Die ProSiebenSat1-Aktie bekommt von der Redaktion für diese Dividendenpolitik deshalb eine „Buy“-Bewertung. Bei der Dividendenrendite wird die Dividende mit dem aktuellen Aktienkurs in Zusammenhang gesetzt.

5. Technische Analyse: Eine Betrachtung der charttechnischen Entwicklung einer Aktie mithilfe des gleitenden Durchschnitts kann dazu genutzt werden, den aktuellen Trend des Wertpapiers zu ermitteln. Schauen wir uns den gleitenden Durchschnitt des Schlusskurses der ProSiebenSat1-Aktie aus den letzten 200 Handelstagen an. Dieser Wert beträgt aktuell 26,79 EUR. Damit liegt der letzte Schlusskurs (22,05 EUR) deutlich darunter (Unterschied -17,69 Prozent). Wir bewerten die Aktie auf dieser Basis damit als „Sell“ Wie sieht diese Rechnung aus, wenn man den gleitenden Durchschnitt auf Basis der letzten 50 Handelstage bestimmt? Dieser beträgt aktuell 22,57 EUR, daher liegt der letzte Schlusskurs auf ähnlicher Höhe (-2,3 Prozent). Dies bedeutet, dass sich auf dieser kurzfristigeren Analysebasis ein anderes Rating für ProSiebenSat1 ergibt, die Aktie erhält eine „Hold“-Bewertung. Die ProSiebenSat1-Aktie wird für die einfache Charttechnik in Summe somit mit einem „Hold“-Rating versehen.

6. Relative Strength Index: Der Relative Strength Index (kurz: RSI) setzt die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation und ist damit ein guter Indikator für überkaufte oder unterkaufte Titel. Der RSI der letzten 7 Tage für die ProSiebenSat1-Aktie hat einen Wert von 86,96. Auf dieser Basis ist die Aktie damit überkauft und erhält eine „Sell“-Bewertung. Wir vergleichen den 7-Tage-RSI nun mit dem Wert des RSI auf 25-Tage Basis (56,64). Im Gegensatz zum RSI der letzten 7 Handelstage ist ProSiebenSat1 auf dieser Basis weder überkauft noch -verkauft. Die somit abweichende Bewertung der Aktie für den 25-Tage-RSI ist daher ein „Hold“-Rating. In Summe ergibt sich daher nach RSI-Bewertung ein „Sell“-Rating für ProSiebenSat1.

7. Anleger: Die Stimmungslage in sozialen Netzwerken war in den vergangenen Tagen überwiegend positiv. An zehn Tagen war die Diskussion vor allem von positiven Themen geprägt, während an drei Tagen die negative Kommunikation überwog. In den vergangenen ein, zwei Tagen unterhielten sich die Anleger ebenfalls verstärkt über positive Themen in Bezug auf das Unternehmen ProSiebenSat1. Als Resultat bewertet die Redaktion die Aktie mit einem „Buy“. Statistische Auswertungen auf der Basis großer historischer Datenmengen haben einen Überhang von Verkaufsignalen ergeben in den letzten zwei Wochen. Konkret handelte es sich um 3 „Sell“-Signale (bei 0 „Buy“-Signal) auf der Basis der Kommunikation, was zu einer „Sell“ Bewertung dieses Kriteriums führt. Zusammengefasst ergibt sich dadurch für das Anleger-Sentiment eine „Buy“-Einschätzung.

8. Fundamental: Der wichtigste Indikator für die fundamentale Analyse ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Auf dessen Basis ist ProSiebenSat1 mit einem Wert von 11,36 deutlich günstiger als das Mittel in der Branche „Media“ und daher unterbewertet. Das Branchen-KGV liegt bei 33,03 , womit sich ein Abstand von 66 Prozent errechnet. Daher stufen wir den Titel als „Buy“-Empfehlung ein.

Damit erhält die ProSiebenSat1-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.

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Ein Beitrag von Ethan Kauder.