Per 23.11.2018, 15:03 Uhr wird für die Aktie K&S (DE:SDFGn) am Heimatmarkt Xetra der Kurs von 14,94 EUR angezeigt. Das Papier zählt zur Branche „Düngemittel und landwirtschaftliche Chemikalien“.
Unser Analystenteam hat K&S auf Basis dieser Bewertung am Markt einer Analyse zugeführt. Insgesamt 8 Faktoren führen zu den einzelnen Einschätzungen als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus wird im letzten Schritt eine Gesamteinschätzung ermittelt.
1. Branchenvergleich Aktienkurs: Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von -18,25 Prozent erzielt. Im Vergleich zu Aktien aus dem gleichen Sektor („Materials“) liegt K&S damit 12,77 Prozent unter dem Durchschnitt (-5,49 Prozent). Die mittlere jährliche Rendite für Wertpapiere aus der gleichen Branche „Chemicals“ beträgt -5,49 Prozent. K&S liegt aktuell 12,77 Prozent unter diesem Wert. Aufgrund der Unterperformance bewerten wir die Aktie auf dieser Stufe insgesamt mit einem „Sell“.
2. Sentiment und Buzz: Wesentliche Veränderungen bei der Stimmungslage oder der Kommunikationsfrequenz lassen präzise Rückschlüsse über das aktuelle Bild einer Aktie in den sozialen Medien zu. Bei K&S konnte in den vergangenen vier Wochen eine Verschlechterung des Stimmungsbildes verzeichnet werden. Daher bewerten wir die Aktie herfür mit einem „Sell“. Bei der Kommunikationsfrequenz konnte hingegen eine Zunahme registriert werden. D. h. in den letzten Wochen wurde vermehrt über das Unternehmen gesprochen. Insgesamt erhält K&S auf dieser Stufe daher eine „Sell“-Rating.
3. Relative Strength Index: Der Relative-Stärke-Index (auch Relative Strength Index, abgekürzt RSI) wird in der technischen Analyse verwendet um einzuschäten, ob ein Titel überkauft oder überverkauft ist. Überkaufte Titel könnten demzufolge kurzfristig eher Kursrücksetzer sehen während bei überverkauften Titeln eher Kursgewinne möglich sind. Für diesen Punkt der Analyse ziehen wir den RSI auf 7- und auf 25-Tage-Basis für K&S heran. Zunächst der RSI7: dieser liegt aktuell bei 95,39 Punkten, zeigt also an, dass K&S überkauft ist. Damit erhält das Wertpapier eine „Sell“-Bewertung für den 7-Tage-RSI. Der 25-Tage-RSI schwankt weniger stark im Vergleich. Entgegen dem RSI7 ist K&S hier weder überkauft noch -verkauft. Für den RSI25 wird das Wertpapier daher mit „Hold“ eingestuft. Zusammen erhält das K&S-Wertpapier damit ein „Sell“-Rating in diesem Abschnitt.
4. Dividende: K&S schüttet gegenüber dem Durchschnitt der Branche Chemicals auf Basis der aktuellen Kurse eine Dividendenrendite von 2,04 % und somit 0,61 Prozentpunkte weniger als die im Mittel üblichen 2,66 % aus. Der Ertrag ist somit nur leicht niedriger und führt zur Einstufung „Hold“.
5. Fundamental: K&S ist im Vergleich zum Branchen-Durchschnitt (Chemicals) aus unserer Sicht unterbewertet. Die Aktie wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 13,44 gehandelt, so dass sich ein Abstand von 74 Prozent gegenüber dem Branchen-KGV von 51,7 ergibt. Daraus resultiert auf fundamentaler Basis eine „Buy“-Empfehlung.
6. Anleger: Die Anleger-Stimmung bei K&S in den Diskussionsforen und Meinungsspalten der sozialen Medien ist insgesamt besonders negativ. Dies zeigt sich in den Äußerungen und Meinungen der vergangenen beiden Wochen, die wir für Sie ausgewertet haben, um einen weiteren Bewertungsfaktor für die Aktie zu gewinnen. Dabei zeigte sich, dass in den vergangenen Tagen insbesondere negative Themen bei den Diskussionen im Mittelpunkt standen, womit der Titel insgesamt die Einschätzung „Sell“ erhält. Schließlich haben diese Form der Analyse um konkret berechenbare Handelssignale aus den sozialen Medien angereichert. Dabei zeigten sich 2 Sell- und 6 Buy-Signale. Aus diesem Bild wiederum lässt sich auf dieser Stufe eine „Buy“ Empfehlung ableiten. Damit errechnet sich unserer Einschätzung nach zum Punkt Anleger-Stimmung insgesamt ein „Hold“.
7. Technische Analyse: Aus den letzten 200 Handelstagen errechnet sich für die K&S-Aktie ein Durchschnitt von 21,05 EUR für den Schlusskurs. Der Schlusskurs am letzten Handelstag lag bei 15,205 EUR (-27,77 Prozent Unterschied) und wir vergeben daher eine „Sell“-Bewertung aus charttechnischer Sicht. Neben dem 200-Tages-Durchschnitt wird auch der 50-Tages-Durchschnitt oft im Rahmen der Charttechnik analysiert. Auch für diesen Wert (17,39 EUR) liegt der letzte Schlusskurs unter dem gleitenden Durchschnitt (-12,56 Prozent), somit erhält die K&S-Aktie auch für diesen ein „Sell“-Rating. K&S erhält so insgesamt für die einfache Charttechnik eine „Sell“-Bewertung.
8. Analysteneinschätzung: Für die K&S sieht es nach Meinung der Analysten, die in den vergangenen 12 Monaten eine Empfehlung ausgesprochen haben, wie folgt aus: Insgesamt ergibt sich ein „Hold“, da 7 Buc, 9 Hold, 3 Sell-Einstufungen vorliegen. In Reports jüngeren Datums kommen die Analysten im Schnitt zur gleichen Beurteilung – unterm Strich ist das Rating für das K&S-Wertpapier aus dem letzten Monat „Hold“ (4 Buy, 8 Hold, 1 Sell). Interessant ist das Kursziel der Analysten für die K&S. Im Durchschnitt liegt dies in Höhe von 20,86 EUR. Das bedeutet, der Aktienkurs wird sich demnach um 37,2 Prozent entwickeln, da der Kurs zuletzt bei 15,205 EUR notierte. Dafür gibt es das Rating „Buy“. Die Analysten-Untersuchung führt daher insgesamt zur Einstufung „Hold“.
Damit erhält die K&S-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.