Die APA Corporation (NASDAQ:APA), ein amerikanisches Öl- und Gasexplorations- und -produktionsunternehmen, verzeichnete im dritten Quartal 2024 einen konsolidierten Nettoverlust von 223 Millionen US-Dollar oder 0,60 US-Dollar pro verwässerter Aktie. Dieser Verlust war hauptsächlich auf eine Wertminderung von 571 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit den Vermögenswerten in der Nordsee und nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten im Permian-Becken zurückzuführen. Trotz des ausgewiesenen Nettoverlusts belief sich das bereinigte Nettoergebnis des Unternehmens auf 370 Millionen US-Dollar oder 1 US-Dollar pro Aktie. CEO John Christmann und CFO Steve Riney leiteten die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen und diskutierten die finanzielle Performance, strategische Transformationen und operativen Ergebnisse des Unternehmens.
Wichtige Erkenntnisse:
- APA Corporation meldete einen konsolidierten Nettoverlust im dritten Quartal von 223 Millionen US-Dollar, bei einem bereinigten Nettoergebnis von 370 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen vollzog eine strategische Verlagerung mit Fokus auf seine Permian-Aktivitäten, einschließlich bedeutender Akquisitionen und Veräußerungen.
- APA erwartet, die Produktionsmengen aufrechtzuerhalten und strebt gleichzeitig eine Reduzierung der operativen Kosten um 10% bis 15% an.
- Die Aktivitäten in der Nordsee werden bis zum 31.12.2029 eingestellt, wobei erhebliche Vermögenswertabschreibungen und Stilllegungsverpflichtungen verbucht wurden.
- Für die erste Hälfte des Jahres 2025 sind Explorationsaktivitäten in Alaska geplant.
Unternehmensausblick:
- APA plant, die Produktion im Permian-Becken und in Ägypten mit einem Investitionsbudget für 2025 von 2,2 bis 2,3 Milliarden US-Dollar aufrechtzuerhalten.
- Das Unternehmen passt seine US-Aktivitäten vorsichtig an einen schwächeren Ölpreisausblick an und zielt auf Kostensenkungen und die Generierung von freiem Cashflow ab.
Negative Aspekte:
- Das Unternehmen steht einer Verbindlichkeit von 2 Milliarden US-Dollar in der Nordsee gegenüber, mit einem Barwert von 1,2 Milliarden US-Dollar nach Steuern.
- Es gab einen leichten Rückgang der ägyptischen Produktion, was zu einem verstärkten Fokus auf das Wasserflutungsmanagement führte.
Positive Aspekte:
- Das GranMorgu-Projekt in Surinam soll 220.000 Barrel pro Tag produzieren, wobei ab 2028 ein signifikanter Beitrag erwartet wird.
- APAs modernisierter Production Sharing Contract in Ägypten und ein neues Abkommen zur Erhöhung der Erdgaspreise verbessern die wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit.
Verfehlungen:
- APAs US-Ölvolumen übertraf die Prognosen, aber Produktionskürzungen werden voraussichtlich 20.000 bis 25.000 BOE beeinflussen.
- Das Gesamtjahresbudget des Unternehmens erhöhte sich aufgrund neuer Projekte und Explorationsaktivitäten auf 2,75 Milliarden US-Dollar.
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde:
- Als Antwort auf die Frage von Jeoffrey Lambujon erklärte Steve Riney, dass detaillierte Finanzprognosen, insbesondere bezüglich der Nordsee-Aktivitäten, im Februar 2024 vorgelegt werden.
- Das Unternehmen überprüft die Betriebskosten in der Nordsee, um freien Cashflow zu gewährleisten, ohne Kompromisse bei Sicherheit oder Umweltstandards einzugehen.
Die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen der APA Corporation zeigte einen strategischen Fokus auf die Kernvermögenswerte im Permian-Becken und in Ägypten, mit einem moderaten Budget für Exploration und Entwicklungen im Block 58 in Surinam. Das Unternehmen bereitet sich auf ein möglicherweise schwächeres Ölpreisumfeld vor und zielt darauf ab, die Kernaktivitäten aufrechtzuerhalten, Kosten zu senken und freien Cashflow zu generieren. Weitere Details sollen in der bevorstehenden Prognose im Februar mitgeteilt werden.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die jüngste finanzielle Performance und strategischen Veränderungen der APA Corporation spiegeln sich in mehreren Schlüsselkennzahlen von InvestingPro wider. Trotz des gemeldeten Nettoverlusts deutet das bereinigte KGV von 2,94 für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 darauf hin, dass das Unternehmen auf bereinigter Basis profitabel bleibt. Dies stimmt mit dem gemeldeten bereinigten Nettoergebnis von 370 Millionen US-Dollar für Q3 2024 überein.
Der Fokus des Unternehmens auf Kostensenkung und Generierung von freiem Cashflow ist angesichts seiner aktuellen Marktposition besonders wichtig. InvestingPro-Daten zeigen, dass der Aktienkurs von APA nahe seinem 52-Wochen-Tief gehandelt wird, mit einer Gesamtrendite von -40,43% im letzten Jahr. Diese Performance unterstreicht die Herausforderungen, denen das Unternehmen gegenübersteht, einschließlich der erheblichen Wertminderungen im Zusammenhang mit seinen Nordsee-Vermögenswerten.
Es ist jedoch erwähnenswert, dass APA laut einem InvestingPro-Tipp seit 54 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden gezahlt hat. Dieses langjährige Engagement für Aktionärsrenditen ist bemerkenswert, insbesondere angesichts der aktuellen Dividendenrendite von 4,56%. Dies könnte Investoren inmitten der strategischen Transformationen und Marktvolatilität des Unternehmens etwas Sicherheit bieten.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass 15 Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben. Dies steht im Einklang mit dem vorsichtigen Ausblick des Unternehmens und den geplanten Anpassungen als Reaktion auf die Erwartungen weicherer Ölpreise.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro zusätzliche Tipps und Erkenntnisse, die weitere Einblicke in die finanzielle Situation und Marktposition von APA liefern könnten.
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