In der kürzlich abgehaltenen Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2025 meldete BARK Inc. (NYSE: BARK) einen Umsatzanstieg von 2,5% auf 126,1 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr. Dies markiert das erste Umsatzwachstum des Unternehmens nach zwei Jahren. Das Wachstum wurde hauptsächlich durch einen Anstieg von 26% im Handelssegment getrieben, das 23,5 Millionen US-Dollar zum Gesamtumsatz beitrug.
BARK berichtete zudem über seine bisher höchste konsolidierte Bruttomarge von 60% und ein bereinigtes EBITDA von 3,5 Millionen US-Dollar. Trotz eines Rückgangs von 1,6% im Direct-to-Consumer (DTC) Segment verzeichnete BARK im vierten Quartal in Folge ein Wachstum bei Neukunden. Das Unternehmen hob auch seine starke Liquiditätsposition mit 115 Millionen US-Dollar hervor, was eine solide Grundlage für zukünftige Investitionen und Wachstum darstellt.
Wichtige Erkenntnisse:
- BARK meldete einen Umsatzanstieg auf 126,1 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025, was einem Anstieg von 2,5% im Jahresvergleich entspricht.
- Der Umsatz im Handelssegment stieg um 26%, angetrieben durch Einzelhandelspartnerschaften und Neukundengewinnung.
- Das bereinigte EBITDA erreichte mit 3,5 Millionen US-Dollar einen Rekordwert, bei einem positiven freien Cashflow von 1 Million US-Dollar.
- Trotz eines leichten Rückgangs im DTC-Segment setzte sich das Wachstum bei Neukunden im vierten Quartal in Folge fort.
- BARK Air trug 1,5 Millionen US-Dollar zum Umsatz bei und transportierte 425 Hunde.
- Das Unternehmen erwartet, dass das Handelssegment im Geschäftsjahr 2025 um mindestens 30% wachsen und in 3-4 Jahren über ein Drittel des Gesamtumsatzes ausmachen wird.
- BARK stellt auf Shopify um und rechnet mit einem Jahresumsatz zwischen 490 und 500 Millionen US-Dollar.
Unternehmensausblick:
- BARK prognostiziert für das dritte Quartal einen Umsatz zwischen 123 und 126 Millionen US-Dollar bei einem erwarteten bereinigten EBITDA von null bis -3 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen ist optimistisch hinsichtlich der Vorteile der Umstellung auf die bark.co-Plattform, die die Kundenakquise und Konversionsleistung verbessern soll.
- Die vollständige Migration auf die neue Plattform wird bis zum Ende des Geschäftsjahres im März 2024 erwartet.
Bearische Highlights:
- Das DTC-Segment verzeichnete einen Rückgang von 1,6% im Jahresvergleich aufgrund niedrigerer Abonnementzahlen.
- BARK ist vorsichtig optimistisch bezüglich der Umstellung auf Shopify und erkennt mögliche kurzfristige Herausforderungen an.
Bullische Highlights:
- BARK erzielte seine bisher höchste konsolidierte Bruttomarge und das höchste bereinigte EBITDA.
- Das Unternehmen verzeichnet ein starkes Wachstum sowohl bei den Brutto- als auch bei den Beitragsmargen, was Flexibilität bietet, um potenzielle Zollauswirkungen zu absorbieren.
- Es wird erwartet, dass BARKs Handelssegment signifikant wächst, mit einem ausgewogenen Beitrag von Neu- und Bestandskunden.
Verfehlungen:
- Während der Telefonkonferenz wurden keine spezifischen Verfehlungen diskutiert.
Highlights der Fragerunde:
- Das Führungsteam sprach potenzielle Zollauswirkungen an und merkte an, dass die inländische Beschaffung von Verbrauchsmaterialien wesentliche Effekte gemildert hat.
- Strategien für das Handelswachstum umfassen die Expansion in Kanäle wie Chewy und TikTok Shop sowie Partnerschaften mit Organisationen wie den Girl Scouts.
- Die internationale Kundenbasis trägt zum Wachstum des Unternehmens bei.
- Von der Umstellung auf bark.co werden aufgrund früherer Werbeausgaben vor der Feriensaison bessere Konversionsraten erwartet.
Zusammenfassend hat BARK Inc. in einem herausfordernden Markt Widerstandsfähigkeit und strategisches Wachstum gezeigt, mit einem positiven Ausblick für das kommende Geschäftsjahr. Das Unternehmen bleibt darauf fokussiert, seine Kundenbasis zu erweitern, das Handelssegment zu optimieren und einen reibungslosen Übergang zur neuen Plattform sicherzustellen, um langfristiges Wachstum zu fördern.
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