Im dritten Quartal 2024 verzeichnete MercadoLibre (NASDAQ: NASDAQ:MELI) ein beachtliches Wachstum in seinen E-Commerce- und Fintech-Bereichen, mit deutlichen Steigerungen im Bruttowarenvolumen (GMV) und der Eröffnung neuer Logistikzentren. Der Umsatz des Unternehmens stieg im Jahresvergleich um 35%, was zu einem EBIT von 557 Millionen US-Dollar und einem Nettogewinn von 397 Millionen US-Dollar führte. Trotz Margendruck aufgrund von Vorabrückstellungen für die Kreditexpansion bleibt das Unternehmen zuversichtlich hinsichtlich seiner Kreditqualität und des langfristigen Wachstums.
Wichtige Erkenntnisse:
- MercadoLibre verzeichnete einen GMV-Anstieg von 34% in Brasilien und 27% in Mexiko.
- Rekord von über 60 Millionen verkauften Artikeln in Argentinien, mit fast 7 Millionen neuen Käufern.
- Sechs neue Logistikzentren eröffnet, wodurch die Logistik- und Fulfillment-Durchdringung um 4,5 Prozentpunkte gesteigert wurde.
- Im Fintech-Segment wurden 1,5 Millionen neue Kreditkarten ausgegeben und das Kreditkarten-TPV stieg um 166%.
- Der Umsatz wuchs im Jahresvergleich um 35%, das EBIT erreichte 557 Millionen US-Dollar und der Nettogewinn betrug 397 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen plant, die Anzahl seiner Logistikzentren in Brasilien bis Ende 2025 zu verdoppeln.
Unternehmensausblick:
- MercadoLibre strebt an, die Kapazitäten für Same-Day-Lieferungen um 40% zu erhöhen.
- Der Fokus liegt auf langfristigem Wachstum und der Verbesserung der Nutzererfahrung.
- Ziel ist es, Kunden mit geringerem Risiko durch höhere Kreditlinien zu gewinnen und die Marktreichweite zu erweitern.
- Signifikantes Wachstum im Anzeigengeschäft wird erwartet, besonders in Brasilien und Mexiko.
Bärische Highlights:
- Eine Margenreduzierung um 3,4 Prozentpunkte aufgrund eines rasanten Portfolioanstiegs um 1 Milliarde US-Dollar im Quartalsvergleich.
- Anfängliche Kosten neuer Logistikzentren könnten die Margen belasten, langfristig werden jedoch Gewinne erwartet.
- Vorabrückstellungen für die Kreditexpansion beeinflussten die Margen, spiegeln aber das Vertrauen in die Kreditqualität wider.
Bullische Highlights:
- Das Kreditkartengeschäft floriert mit positiven Beiträgen aus Kohorten bereits ab 2021.
- Investitionen in Logistik sollen das GMV durch schnellere Lieferungen und verbesserte Kundenzufriedenheit steigern.
- Stabile Vermögensqualität mit 15- und 90-Tage-NPLs bei 7,8%.
Verfehlungen:
- Das Unternehmen verzeichnete eine Margenreduzierung aufgrund von Investitionen in Kreditwachstum und Logistik.
- Höhere anfängliche Rückstellungen für die Kreditexpansion belasteten die Margen.
Highlights aus der Fragerunde:
- CEO Marcos Galperín betonte, dass die Kreditqualität trotz Margendrucks stark bleibt.
- Die Margen im Kreditkartengeschäft sind derzeit neutral oder leicht negativ, ältere Kohorten werden jedoch profitabel.
- Das neue Niveau des Meli Mas Treueprogramms führte zu positivem Nutzerengagement.
- Trotz steigender Zinsen in Brasilien bleibt das Vertrauen des Unternehmens in die Kreditvergabe fest.
Zusätzliche Erkenntnisse:
- MercadoLibre führte ein zweistufiges Treueprogramm mit positivem Engagement ein.
- Zuversicht in Bezug auf das Kreditmanagement in Brasilien und rasantes Wachstum bei der Kartenausgabe in Mexiko.
- CapEx für Logistik blieb mit 120 Millionen US-Dollar konstant im Vergleich zu vorherigen Quartalen.
- Verbesserte Marktbedingungen in Argentinien tragen zum Optimismus für Marketplace- und Fintech-Operationen bei.
- Das Unternehmen würdigte den verstorbenen Vorstand Mario Vasquez für seine 17-jährige Tätigkeit.
MercadoLibre navigiert weiterhin durch die Komplexitäten der Marktbedingungen und des Verbraucherverhaltens, indem es seine strategischen Investitionen nutzt, um nachhaltiges Wachstum zu fördern und die Nutzererfahrung zu verbessern. Der Fokus des Unternehmens auf die Erweiterung seines Logistiknetzwerks und Fintech-Dienstleistungen bei gleichzeitigem effektivem Kreditrisikomanagement positioniert es gut für zukünftiges Wachstum.
InvestingPro Erkenntnisse:
MercadoLibres starke Leistung im 3. Quartal 2024 spiegelt sich in seinen beeindruckenden Finanzkennzahlen und der Marktposition wider. Laut InvestingPro-Daten liegt das Umsatzwachstum des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten bei robusten 36,65%, wobei das vierteljährliche Umsatzwachstum mit 41,28% sogar noch höher ausfällt. Dies stimmt gut mit dem im Artikel erwähnten Umsatzanstieg von 35% im Jahresvergleich überein.
Der Fokus des Unternehmens auf die Verbesserung der Nutzererfahrung und die Erweiterung seines Logistiknetzwerks zahlt sich aus, wie die starke Bruttomarge von 52,46% zeigt. Diese hohe Marge unterstützt MercadoLibres Fähigkeit, in Wachstumsinitiativen wie neue Logistikzentren und Kreditexpansion zu investieren, trotz des kurzfristigen Margendrucks, der im Artikel erwähnt wird.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass MercadoLibre mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält, was finanzielle Flexibilität für die Finanzierung seiner ehrgeizigen Expansionsp
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