Suburban Propane Partners (NYSE: SPH), ein landesweiter Vertreiber von Propangas, hat seine Finanzergebnisse für das am 28.09.2024 endende Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht. Das Unternehmen verzeichnete aufgrund wärmerer Witterung einen Rückgang der verkauften Propanmengen und des bereinigten EBITDA, konnte jedoch bedeutende strategische Übernahmen tätigen und Fortschritte im Bereich erneuerbares Erdgas (RNG) erzielen. Der Nettogewinn sank von 138,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 107,7 Millionen US-Dollar, während das EBITDA von 275 Millionen US-Dollar auf 250 Millionen US-Dollar zurückging. Trotz dieser Rückschläge verfolgte Suburban Propane aktiv Wachstumschancen und hielt an langfristigen strategischen Investitionen fest.
Wichtige Erkenntnisse:
- Die verkauften Propanmengen sanken aufgrund ungewöhnlich warmer Witterung um 3% auf 378 Millionen Gallonen.
- Der Nettogewinn für das Geschäftsjahr 2024 betrug 107,7 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 138,4 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
- Das bereinigte EBITDA sank von 275 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 250 Millionen US-Dollar.
- Das Unternehmen übernahm drei Propanunternehmen und gewann über 14.000 neue Kunden, wodurch die Marktpräsenz gestärkt wurde.
- Suburban Propane machte Fortschritte bei seinen RNG-Aktivitäten und plant, bis Ende 2025 weitere Anlagen in Betrieb zu nehmen.
- Auszeichnungen für Unternehmenskultur und Bemühungen im Bereich Energiewende wurden hervorgehoben.
- Eine vierteljährliche Ausschüttung von 0,325 US-Dollar pro Anteilsschein wurde angekündigt, zahlbar am 12.11.2024.
Unternehmensausblick:
- Trotz der Herausforderungen im Geschäftsjahr 2024 bleibt Suburban Propane auf langfristiges Wachstum und strategische Investitionen fokussiert.
- Das Unternehmen ist bestrebt, finanzielle Disziplin zu wahren und gleichzeitig seine Propan- und erneuerbaren Energieaktivitäten auszubauen.
- Für das Geschäftsjahr 2025 werden Investitionsausgaben von 40 bis 45 Millionen US-Dollar für Propan und 35 bis 45 Millionen US-Dollar für RNG-Projekte erwartet.
Negative Aspekte:
- Die wärmere Witterung führte zu einem Rückgang der verkauften Propanmengen im Einzelhandel um 4,6%.
- Die Durchschnittstemperaturen lagen 10% über dem Normalwert, was die Nachfrage nach Heizenergie beeinträchtigte.
- Der nicht realisierte Verlust aus Rohstoff-Hedges stieg von 3,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr auf 14,6 Millionen US-Dollar.
- Die Gesamtbruttomarge sank um 23,2 Millionen US-Dollar auf 819,6 Millionen US-Dollar.
Positive Aspekte:
- Strategische Übernahmen haben die Marktpräsenz und Kundenbasis von Suburban Propane gestärkt.
- Das Unternehmen hat seine RNG-Aktivitäten ausgebaut und erwartet zukünftiges Wachstum in diesem Bereich.
- Auszeichnungen für Unternehmenskultur und Initiativen zur Energiewende unterstreichen das Engagement des Unternehmens für Nachhaltigkeit und Mitarbeiterwohl.
Verfehlungen:
- Der Nettoverlust im vierten Quartal betrug 35 Millionen US-Dollar, etwas schlechter als der Verlust von 33,2 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
- Der Rückgang des Nettogewinns und des EBITDA spiegelt die Auswirkungen der wärmeren Witterung auf die Propannachfrage wider.
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde:
- Das Management diskutierte die größte Übernahme seit dem Energiegeschäft 2012, die 14.000 Kunden hinzufügte.
- Die duale Strategie des Unternehmens konzentriert sich sowohl auf Propanwachstum als auch auf Investitionen in erneuerbare Energien.
- Suburban Propane zeigte operative Widerstandsfähigkeit mit nur 0,2% Anstieg der Betriebs- und Verwaltungskosten.
- Es besteht Unsicherheit über zukünftige Steuergutschriften für erneuerbares Erdgas, aber Optimismus bleibt für die Unterstützung bestehender Projekte.
- Eine Folgediskussion ist für Februar nach den Ergebnissen des ersten Quartals geplant.
Suburban Propane Partners navigiert weiterhin durch ein herausforderndes Geschäftsjahr mit strategischen Übernahmen und Fortschritten im Bereich erneuerbarer Energien, während es die Auswirkungen der ungewöhnlichen Witterung auf das Kerngeschäft mit Propan ausgleicht. Das Engagement des Unternehmens für langfristiges Wachstum und die Aufrechterhaltung einer starken Bilanz bei gleichzeitiger Verfolgung strategischer Möglichkeiten sowohl im Propan- als auch im Sektor der erneuerbaren Energien bleibt im Mittelpunkt seiner Strategie.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die finanzielle Leistung von Suburban Propane Partners im Geschäftsjahr 2024 spiegelt sowohl Herausforderungen als auch strategische Positionierung wider, wie aktuelle Investing
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