Boardwalk Real Estate Investment Trust (BEI.UN) hat robuste Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 vorgelegt, mit Fokus auf das Wachstum der Mieteinnahmen und des Nettobetriebsergebnisses. CEO Sam Kolias verkündete einen Anstieg der Mieteinnahmen um 9,5% und eine Steigerung des Nettobetriebsergebnisses um 13,5% im Vergleich zum Vorjahr bei vergleichbaren Immobilien.
Mit einer Portfolioauslastung von 98% konzentriert sich Boardwalk weiterhin auf bezahlbaren Wohnraum, wobei die durchschnittlichen Mieten unter dem kanadischen Durchschnitt liegen. Strategische Akquisitionen und Projektentwicklungen wurden ebenso diskutiert wie das Engagement für nachhaltiges Wachstum und Gemeinschaftswerte.
Wichtige Erkenntnisse
- Die Mieteinnahmen bei vergleichbaren Immobilien stiegen im Jahresvergleich um 9,5%.
- Das Nettobetriebsergebnis bei vergleichbaren Immobilien stieg um 13,5% gegenüber dem Vorjahr.
- Die Auslastungsquote liegt stabil bei 98%.
- Die von Boardwalk angebotenen Durchschnittsmieten liegen deutlich unter dem kanadischen Durchschnitt.
- Das Verhältnis von Schulden zu Gesamtvermögen verbesserte sich auf 40%, und das Verhältnis von Schulden zu EBITDA liegt bei 10,31.
- Der Verkehrswert der Anlageimmobilien stieg auf 8,3 Milliarden US-Dollar.
- 19 Initiativen zur Wertsteigerung der Immobilien sind in Planung, mit einer Zielrendite von 8% auf die Kosten.
- Das 45 Railroad-Projekt nähert sich der Stabilisierungsphase, wobei die Gewerbeflächen voraussichtlich im ersten Quartal 2025 fertiggestellt werden.
- Die ESG-Initiativen des Unternehmens konzentrieren sich auf die Reduzierung von Versorgungskosten und Emissionen.
- Boardwalk prognostiziert ein Wachstum des Nettobetriebsergebnisses bei vergleichbaren Immobilien von 12,5% bis 14,5% und einen FFO pro Anteil zwischen 4,15 und 4,23 US-Dollar.
Unternehmensausblick
- Boardwalk prognostiziert ein Wachstum des Nettobetriebsergebnisses bei vergleichbaren Immobilien zwischen 12,5% und 14,5%.
- Der FFO pro Anteil wird voraussichtlich zwischen 4,15 und 4,23 US-Dollar liegen.
- Der Trust konzentriert sich auf die Kapitalallokation für wertsteigernde Projekte.
- Strategische Akquisitionen zielen darauf ab, das Portfolio des Unternehmens und die Präsenz in Kernmärkten zu stärken.
Bärische Highlights
- Der Markt stand vor Herausforderungen durch hohe Inflation und steigende Zinssätze.
- Es gab einen Anstieg der Auszüge aufgrund von Eigenheimkäufen, wobei im dritten Quartal 412 Bewohner aus diesem Grund auszogen.
- Die Kapitalisierungsraten für das dritte Quartal 2024 stiegen im Vergleich zum vierten Quartal 2023 an, was Anpassungen bei den Vermögenswerten in Ontario widerspiegelt.
Bullische Highlights
- Die Erneuerungsspannen werden voraussichtlich bis Anfang 2025 im hohen einstelligen Bereich stark bleiben.
- Das Unternehmen prüft Möglichkeiten zum Kapitalrecycling, um den Vermögenswert zu optimieren.
- Der geschätzte Verkehrswert pro Wohnung liegt unter den Wiederbeschaffungskosten, was auf Potenzial für Wertsteigerungen hindeutet.
Verfehlungen
- Trotz der starken Leistung navigiert das Unternehmen in einem wettbewerbsintensiven Umfeld, in dem die Mieten für bestehende Mieter hinter den Preisen für Neuvermietungen zurückbleiben.
Highlights der Fragerunde
- Das Unternehmen strebt strategisch eine Mieterbindungsquote von etwa 80% an, um die Fluktuation zu reduzieren.
- Bemühungen zur Kontrolle der Betriebskosten umfassen technologische Innovationen und das Management der Callcenter-Kosten.
- Die Bevölkerungsdynamik in Alberta mit hohen Zahlen an Dauerbewohnern und positiver interprovizieller Migration unterstützt das Wachstum des Unternehmens.
Zusammenfassend zeigte die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals von Boardwalk Real Estate Investment Trust die finanzielle Stärke des Unternehmens und strategische Initiativen zur Wertsteigerung und Aufrechterhaltung robuster Belegungsraten. Der Trust bleibt dem bezahlbaren Wohnraum und der Gemeinschaftsentwicklung verpflichtet, mit einem klaren Fokus auf nachhaltiges Wachstum und betriebliche Effizienz.
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