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Euro Bund Futures - Jun. 2024 (FGBLM4)

Derivative Realtime-Kurse
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Währung in EUR
Haftungsausschluss
130,22
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Geschlossen

Euro Bund Futures Diskussion

Langsam preist der FGBL die letzte Zinserhöhung ein. Wenn die EZB im März liefert, sehen wir seit Jahren wieder Kurse unter 130.
Ich denke eine 10 Jahresrendite von knapp unter 3% nominal dürfte bei Weitem nicht das Top sein. Ich rechne eher mit an dem 4% wie derzeit der GT10. Das wäre dann ein Level GFBL level um die 120.  Zu den Zinserhöhungen der ECB kommt ja seit gestern der Abbau der ECB Bilanz die das Angebot an Government Bonds erhöhen und damit auch direkten Druck am langen Ende der Kurve auslösen könnte.
Realistisch. Aber bisher erwartet der Markt anderes. Insbesondere der Dax ist zu euphorisch.
Very different question on an aspect that none has on radar when we discuss capital markets those days: The Ukrainian war about 500km away from our frontier.  No doubt stocks will collapse, but what would be the most likely reaction of European Governmental Debt like FGBL in case Russia escalated Ukraine war with nuclear weapons or even direct attack of NATO members like Poland (via Belarus)? Explode (like after 9/11 in 2001) or collapse ? I assume that a collapse is more likley
And again a parallel 100 ticks up for no reason in FGBL, BTP and OAT while Gilts and Treasuries are hardly affected
There is a reason: missing trust regarding politics of the EZB.
I assume that ECB is buying the Futures whenever Markets are thin to support price action and avoid or at least slow down losses in their balance sheet
150 Tick intraday reversal ohne jeden offensichtlichen Grund im derzeitigen Umfeld! Respekt EZB
Ja, aber tendenziell kommt der fgbl doch zurück. Nur Geduld. Bei jeder Nachricht ziehen tausende Optionen und oft müssen Market maker nachziehen und verschärfen den UnSinn dadurch. Deshalb geht es nie linear nach unten. Und die EZB tut noch einen drauf. aber: es ist noch rei hlich platz nach unten.
Inflation in DE  im Januar leicht auf 8,7% gestiegen - kümmert den FGBL aber nicht.  Er steigt auch weiter auf jetzt 136,75.
Die Zinsen kommen, um zu bleiben. Die EZB kauft aber immer noch Staatsanleihen und stürzt den Bund Future. Die Erhöhungen kommen daher nur teilweise im FGBL an.
Der Druck auf das lange der Kurve sollte m.E. primär vom Financial Tightening durch den Abbau der Anleihebestände der ECB kommen. Nur mal zum Bedenken: Das BW Sondervermögen und der Energies Doppelwumms bedeuten € 300.000.000.000,- die zusätzlich am Markt placiert werden müssen. Da werden am Ende sicher höhere Renditen als 2% nominal oder ca. -4% real (Ende des Jahres) gefordert werden.
Leute, in USA und Europa geht es schon wieder um Bankenrettung. Bei vielen Banken ist durch die fallenden Preise bei den Staatsanleihen hoher Abschreibungsbedarf entstanden, mit zum Teil bedrohlichen Auswirkungen auf die Eigenkapitalquote. Das ist der Hintergrund des Wandels vorgestern bei Powell, vom Falken zur Taube. Der gestern bekannt gewordene Abschreibungsbedarf bei den Sparkassen ist nur ein kleiner Vorgeschmack.
EZB hat geliefert. Der bund Future wird die 130 anvisieren.
Wie gesagt, die EZB muss nicht reden, sondern liefern
Auf absehbare Zeit wird die EZB höhere Zinsen für kurzfristige Einlagen der Banken zahlen, als Staaten für 10-jährige Staatsanleihen. Ein Signal für das "Vertrauen" der Märkte in die EZB.
Es wissen einige mehr als andere. Ziemlich intransparent.
Die EZB muss eben liefern. Min. +0,5% im Februar. Und dann müsste sie die Staatsanleihekäufe stark zurückfahren, um Liquidität abzuschöpfen. Das tut sie aber nicht, sondern reinvestiert die Mittel aus fällig werdenden Staatsanleihen wieder in Staatsanleihen. Dies ist absurd, weil das die Maßnahmen gegen die inflation konterkariert. Damit beeinflusst sie weiter in hohem Maße das Zinsniveau bei den Staatsanleihen, während sie über Zinsanhebungen das Zinsniveau für die übrigen Marktteilnehmer verteuert. Was für ein Schwachsinn.
Ohne echtes "Financial Easing" ist sind alles Zinserhöhungsgerede nur Makulatur. Selbst ggü. der Core Inflation hätten wir nur ca. -3% reale Verzinsung. Das kann doch kein Investor ernsthaft wollen. Nicht umsonst wurde der fiktive Kupon des Bund Futures vor langer Zeit auf 6% festgelegt.
Wie es aussieht können sich die Vertreter der EZB den Mund über die Notwendigkeit weiterer, nachhaltiger Zinserhöhungen zur Bekämpfung der Inflatio fusselig reden, der Markt reagiert nicht. 2% Rendite sind genug angesichts 8% Inflation. Aber wehe es gibt angebliche News aus der RZB über langsamere Hikes in der Eurozone oder  in den USA gibt es marginal schwächere Konjunkturdaten oder ein FED vertrauter meint der nächste FED Hike sei etwas niedriger und der Markt expoldiert. Das ist für mich rational nicht nachvollziehbar.
Ggf. übertreiben die Longies nun doch ein wenig. Zinsphantasie hin oder her, nach ca. 800 Ticks seit dem Jahreswechsel ist nun ein Short fällig @140,55
Auch wenn in von Frau Lagarde nicht viel halte - zumindest hat sie mit ihrer Rede den Bund ein wenig nach unten gedrückt. Short verkauft @139,22
ECB Offizieller Galhau (FR) dementiert gestrige Bloomberg Meldung über 25bps Hike im März, aber der Markt reagiert nicht und nimmt den gestrigen 100 Ticks Kurssprung nicht wieder raus.
Warum ist der FGBL heute um 16 Uhr um 100 Ticks explodiert? Ich habe keine Zahlen oder Nachrichten gefunden...
 Danke. habe ich nicht gefunden. Wer hat das gesagt?
 Habe es in Bloomberg gelesen. War aber eher eine starke Behauptung von Leuten, die anonym bleiben wollen. Der Markt Markt ist grenzenlos optimistisch wenn  er auf so ein Gerücht hin so reagiert
ja sehe ich auch so. Die Reaktion ist übertrieben.
Ein Short bleibt interessant Kommende Auktionen N: Neuemission     A: Aufstockung Tender Emission Volumen Kupon Fällig 11.01.2023 Bund (N) DE000BU2Z007 5,0 Mrd. € 2,30% 15.02.2033 https://www.deutsche-finanzagentur.de/bundeswertpapiere/bundeswertpapierarten/bundesanleihen 10-jährige deutsche Anleiherendite: 2,2880 (10.1.) https://de.investing.com/rates-bonds/germany-10-year-bond-yield
Die ECB fällt ja ab diesem Jahr als Käufer aus. Mal sehen wie der Markt die Mrd aufnehmen wird. Ist ja nciht viel, aber jeder weiß, daß auch das BW Sondervermögen (100 Mrd) und der Doppelwumms mit 200 Mrd zu der normalen Schuldenaufnahme des Bundes irgendwo im Hintergrund lauern.
Die Zinsen müssen noch "deutlich und stetig steigen, um ein Niveau zu erreichen, das ausreichend restriktiv ist", damit das Inflationsziel von 2 % erreicht werden könne, sagte Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank (EZB), am Dienstag auf einem von der Sveriges Riksbank organisierten Symposium. Die Reaktion von FGBL ? Keine. Es sieht aus, als ob die EZB von den Märkten nicht mehr ernst genommen wird.
Der Buxl reagiert stärker https://de.investing.com/rates-bonds/euro-buxl
Buxl short https://de.investing.com/rates-bonds/euro-buxl
Ist das jetzt ein gutes oder schlechtes Zeichen….
Euro-Zone - Verbraucherpreisindex 9,2 % D 10 Jahre 2,3 % Die Differenz ist noch viel zu hoch
Ein "Daumen nach unten" ohne Begründung? Auf diese "Diskussion" kann ich auch verzichten..
Moin, BuFu short SL 136,7. Chart https://invst.ly/zyxe5
Dein SL macht nur bei kurzfristigem Trading wirklich Sinn, da die Gefahr besteht sich bei einem Spike (zB nach Zahlen) auszustoppen. Die Zinserhöhungen und das Financial Easing der EZB werden den Kurs bis Mitte des Jahres deutlich nach unten drücken bis 125 ( ~ 3,5% ) oder tiefer denke ich.
Vielen Dank für die Einschätzung. Für einen steigenden Bundfuture ist die Inflationsrate noch viel zu hoch. Allerdings ist die deutschen Konjunktur relativ schwach. Zurzeit steigt die Volatilität an. Ein Short auf den DAX oder MDAX könnte interessanter sein.
Wenn er den 45 Tage Durchschnitt durchbricht temporär long gehen
Der MACD hat auf Tagesbasis ein Kaufsignal gegeben.  Das hat die letzten Male immer eine größere technische Gegenbewegung eingeleitet auch wenn das in Anbetracht der Aussagen von ECB und BIZ keinerlei Sinn ergibt
meint ihr es geht noch weiter hoch?
 Nimmt man das MACD Kaufsignal mit den heutigen frz. Inflationszahlen zusammen, so dürfte es erst mal einige Tage weiter nach oben gehen. Die letzte Zinsphantasie Rally im November lief immerhin 6 big figures...
Irgendwie passen die heutigen Aussagen von ECB und IWF über die Notwendigkeit weiterer nachhaltiger Zinserhöhungen nicht zu den +140 im FGBL
Die EZB hebt die kfr. Zinsen um die inflation einzudämmen; gleichzeitig reinvestiert sie weiter in Staatsanleihen um grosse Verwerfungen insbesondere. bei Banken ( Abschreibungsbedarf bei Anleihen) zu vermeiden und die Mittelmeerstaaten finanzierungsfähig zu halten. Kontraproduktiv. Die Anleihekäufe befeuern jedoch das Inflationsgeschehen. Die EZB sitzt in der Falle.
Nun ist der Bund Future zum Jahresausklang auch noch unter die 133er Marke gerutscht. Auch für das kommende Jahr erwarte ich schwächere Notierungen. Erste Anlaufstelle in 2023 sollte im ersten Halbjahr die Marke von 125 sein, wenn die EZB die Zinserhöhungen planmäßig fortsetzt und die Inflationsraten zunächst weiter deutlich über 5 Prozent bleiben.
Mein Tip für Privatanleger  Faktor 10x Short Zertifikat auf Euro-Bund Future ( DE000SB25V94)
und wenn das QE erst mal los geht und der Bund den 200Mrd € Doppel-Wumms am Kapitalmarkt finanzieren muß, dann werden wie noch ganz andere Level im FGBL sehen als die heutigen 133,35
jetzt nimmt der Kursrutsch bei den Anleihen an Fahrt auf
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