- Die Mondelez-Aktie ist im Jahr 2022 um etwa 5,5 % gefallen
- Die Unternehmensleitung erwartet für dieses Jahr einen Gewinn im hohen einstelligen Bereich
- Langfristig orientierte Anleger könnten bei diesem Kurs einen Einstieg in MDLZ erwägen
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- IQ Global Resources ETF (NYSE:GRES)
- Invesco S&P 500® Equal Weight Consumer Staples ETF (NYSE:RHS)
- Invesco S&P 500 Minimum Variance ETF (NYSE:SPMV)
- Intraday-Preis zum Zeitpunkt der Umsetzung der Strategie: 62,20 USD
Der Snackfood-Riese Mondelez International (NASDAQ:MDLZ) mit Sitz in Chicago ist für seine breite Palette Top-Marken, darunter Cadbury- und Toblerone-Schokolade, Oreo-Kekse und Trident-Kaugummi bekannt. Aktionäre von MDLZ mussten in den letzten 52 Wochen einen Rückgang der Aktie um 1,5 % und im bisherigen Jahresverlauf von 5,6 % verkraften.
Im Vergleich dazu hat Hershey (NYSE:HSY), ein anderer großer Akteur im Snack-Markt, im Laufe des Jahres 2022 bisher mehr als 10 % zugelegt. Der Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (NYSE:PBJ), der sowohl MDLZ- als auch HSY-Aktien enthält, hat in diesem Jahr bisher stagniert und hat im Jahr 2022 lediglich 0,4 % verloren.
Am 21. Januar kletterte die MDLZ-Aktie auf über 69 USD und erreichte damit ein Rekordhoch. Seitdem ist ihr Kurs jedoch unter Druck geraten. Aktuell liegt die 52-Wochen-Spanne der Aktie zwischen 57,63 und 69,47 USD, während die Marktkapitalisierung (Cap) derzeit bei 86,5 Mrd. USD liegt.
Aktuelle Kennzahlen
Mondelez ist einer der wichtigsten Namen auf dem globalen Markt für Süßwaren. Etwa ein Drittel des Umsatzes wird mit Schokolade erzielt. Das Unternehmen beschäftigt mehr als 10.000 Mitarbeiter in den USA und rund 80.000 weltweit.
Das Unternehmen veröffentlichte die Zahlen für das 1. Quartal am 26. April. Der Nettoumsatz stieg im Jahresvergleich um 7,3 % auf 7,76 Mrd. USD. Davon stammten 4 Mrd. USD aus Industrieländern, der Rest aus Schwellenländern.
Der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) belief sich auf 84 Cents, ein Anstieg um 13,9 % gegenüber dem Vorjahr bei konstanten Wechselkursen. Im Laufe des Quartals gab Mondelez durch Aktienrückkäufe und Dividenden 1,2 Mrd. USD an die Aktionäre zurück.
Der CEO Dirk Van de Put kommentierte die Ergebnisse wie folgt:
"Wir sind aufgrund unserer Führungsposition in dieser Kategorie, unserer günstigen geografischen Lage und der Stärke unserer ikonischen Marken gut für ein stärkeres Wachstum im kommenden Jahrzehnt aufgestellt."
Für das Gesamtjahr rechnet der Lebensmittelriese mit einem organischen Nettoumsatzwachstum von 4 % gegenüber der bisherigen Prognose von über 3 %. Das Management erwartet außerdem ein bereinigtes EPS-Wachstum im hohen einstelligen Bereich.
Vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse notierte die MDLZ-Aktie bei 65 USD. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts lag der Kurs bei 62,20 USD und damit rund 4 % niedriger. Der aktuelle Kurs entspricht einer Dividendenrendite von 2,25 %.
Was wir von Mondelez International-Aktie erwarten können
Von 21 via Investing.com befragten Analysten lautet das Gesamturteil für die MDLZ-Aktie "outperform".
An der Wall Street wird für die Aktie ein durchschnittliches 12-Monats-Kursziel von 73,18 USD angegeben, was einen Anstieg von mehr als 17 % gegenüber der derzeitigen Notierung bedeutet. Die Spanne der Kursziele für die nächsten 12 Monate liegt derzeit zwischen 66 und 78 USD.
Quelle: Investing.com
Unter Einbeziehung verschiedener Bewertungsmodelle wie KGV- oder KUV-Multiples oder anderer Eckdaten ergibt sich für die GOLD-Aktie ein durchschnittlicher fairer Wert von 27,54 USD.
Anders ausgedrückt lässt die Bewertung auf Grundlage der Fundamentalanalyse eine Rallye der MDLZ-Aktie um ca. 22 % erwarten.
Quelle: InvestingPro
Alternativ kann die finanzielle Gesundheit von MDLZ auch im Vergleich zu anderen zyklischen Konsumgüterunternehmen anhand von mehr als 100 Faktoren untersucht werden.
In puncto gesunder Gewinne liegt der Score von Mondelez International bei respektablen 4 von 5 Punkten. Der Gesamt-Score von 3 Punkten stellt ein gutes Performance-Ranking dar.
Derzeit liegen die Kennzahlen KGV, KBV und KUV von MDLZ bei 20,6x, 3,1x und 2,9x. Vergleichbare Kennzahlen der Konkurrenz liegen bei 12,1x, 1,5x und 0,9x. Anhand der genannten Zahlen lässt sich eine leichte Überbewertung der MDLZ-Aktie trotz des jüngsten Kursrückgangs vermuten.
Wir erwarten, dass sich die MDLZ-Aktie in den kommenden Wochen zwischen 60 und 65 USD konsolidieren wird. Danach könnte die Aktie einen neuen Aufwärtstrend einleiten.
So gelingt der Einstieg in Mondelez
Mondelez -Optimisten, denen kurzfristige Volatilität keine Kopfschmerzen bereitet, könnten jetzt einen Einstieg erwägen. Das Kursziel läge bei 73,18 USD bzw. bei den Prognosen der Analysten.
Alternativ bieten sich auch börsengehandelte Fonds (ETF) an, welche die MDLZ-Aktie enthalten. Beispiele sind u.a.:
Anleger, die erwarten, dass sich die MDLZ-Aktie in den kommenden Wochen erholen wird, könnten auch einen Bull-Call-Spread einrichten.
Die meisten Optionsstrategien eignen sich nicht für alle Kleinanleger. Daher wird die folgende Diskussion über MDLZ-Aktien zu Demonstrationszwecken vorgestellt und nicht als tatsächliche Strategie für den durchschnittlichen Kleinanleger.
Bull-Call Spread auf die Mondelez International-Aktie
Bei einem Bull-Call-Spread hält der Trader einen Long-Call mit einem niedrigeren Ausübungspreis und einen Short-Call mit einem höheren Ausübungspreis. Beide Teile der Transaktion beziehen sich auf denselben Basiswert (d. h. MDLZ) und dasselbe Verfallsdatum.
Der Trader möchte, dass der Kurs von MDLZ steigt. Bei einem Bull-Call-Spread sind der mögliche Gewinn und auch der mögliche Verlust begrenzt. Diese Transaktion wird zu Nettokosten (oder Nettoaufwand) abgeschlossen, was auch dem maximalen Verlust entspricht.
Die Bull-Call-Spread-Transaktion zu heutigen Bedingungen umfasst den Kauf des Calls mit einem Ausübungspreis von 62,50 USD und einem Verfallstermin am 15. Juli zu einem Preis von 1,95 USD und den Verkauf des Calls mit einem Ausübungspreis von 67,50 USD zu 0,35 USD.
Der Kauf dieses Call-Spreads kostet den Anleger rund 1,60 USD bzw. 160 USD pro Kontrakt, was auch dem maximalen Risiko für diesen Handel entspricht.
Ich muss darauf hinweisen, dass der Trader diesen Betrag leicht verlieren kann, wenn er die Position bis zum Ablauf hält und beide Bestandteile wertlos verfallen, d. h., wenn der Kurs der MDLZ-Aktie bei Ablauf unter dem Ausübungspreis der Long-Call-Position liegt (in unserem Beispiel 62,50 USD).
Für die Berechnung des maximalen potenziellen Gewinns ziehen wir die gezahlte Prämie vom Spread zwischen den beiden Ausübungspreisen ab und multiplizieren das Ergebnis mit 100 . Die Gleichung sieht so aus: (5,00 USD - 1,60 USD) x 100 = 340 USD.
Der Trader erzielt diesen maximalen Gewinn, wenn der Kurs von MDLZ bei Fälligkeit der Transaktion auf oder über dem Ausübungspreis des Short-Calls (höherer Ausübungspreis) liegt (in unserem Beispiel also bei 67,50 USD).
Fazit zu Mondelez
Seit Januar hat die Mondelez-Aktie mit Gegenwind zu kämpfen. Dank dieses Kursrückgangs hat sich die Sicherheitsmarge für "Buy-and-Hold"-Investoren, die einen baldigen Einstieg in die Aktie des Snack-Riesen erwägen, verbessert.
Alternativ können erfahrene Händler versuchen, mit einer Optionsstruktur von einem möglichen Kursanstieg der Aktie zu profitieren.
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