Die Börse gleicht oft einer Achterbahnfahrt. Gerade wenn die Kurse mal wieder stark nach unten rauschen, wird der Ruf nach stabilen, soliden Aktien immer lauter. Wer möchte schon auf überteuerte Werte setzen, die beim ersten Gegenwind einknicken? Genau deshalb ist es so wichtig, Firmen zu finden, die nicht nur kurzfristig glänzen, sondern auch in unruhigen Zeiten Kurs halten können – sprich: eine robuste Bilanz, gute Wachstumsperspektiven und stabile Margen vorweisen.
Allerdings ist die Suche nach diesen Unternehmen alles andere als trivial. Du müsstest Unmengen an Geschäftsberichten durchforsten, Kennzahlen vergleichen und am Ende bleibt immer das Risiko, etwas übersehen zu haben. In solchen Situationen helfen sogenannte Composite-Indikatoren weiter – also Kennzahlen, die gleich mehrere Finanzfaktoren bündeln und dir so blitzschnell zeigen, ob ein Unternehmen gesund aufgestellt ist.
Einer der bekanntesten solcher Indikatoren ist der Piotroski Score. Erfunden vom Buchhaltungs-Professor Joseph Piotroski, der wissen wollte, wie man anhand weniger Kennzahlen die finanzielle Stärke eines Unternehmens möglichst gut einschätzen kann. Er definiert dafür neun Kernpunkte, die über mehrere Jahre hinweg abgefragt werden. Erreicht eine Aktie in dieser Bewertung die Höchstpunktzahl 9, ist das ein starkes Signal für überdurchschnittlich solide Finanzverhältnisse.
Mit dem Piotroski Score auf die Schnelle gute Aktien aufspüren
Gerade in turbulenten Börsenphasen kann der Piotroski Score wertvolle Dienste leisten: Wer die neun Kriterien erfüllt, hat in der Regel stabile Bilanzwerte, steigende Gewinne oder verbessert sein Working Capital. Doch selbst wenn du weißt, worauf du achten musst, bleibt immer noch die Frage: Wo fängst du an zu suchen? Und wie filterst du von Tausenden Aktien am besten jene heraus, die diesen Score von 9 erreichen?
Hier kommt das Piotroski Picks-Screening von Investing.com ins Spiel. Mit nur wenigen Klicks erhältst du eine fertige Liste all jener Unternehmen, die eine perfekte Piotroski-Bewertung vorweisen. So sparst du dir stundenlanges Datenwälzen und siehst auf einen Blick, wo sich potenzielle Perlen verstecken.
So greifst du auf das „Piotroski Picks“-Screening zu
- Aktien-Screener öffnen: Gehe zunächst auf der Startseite von Investing.com ganz oben auf „Stock Screener“.
- 20+ Screens erkunden: Dort klickst du auf „20+ Screening-Templates“ und suchst im Abschnitt „Qualität“ nach „Piotroski Empfehlungen“.
- Voreingestellte Auswahl: Sobald du die „Piotroski Empfehlungen“ aktivierst, bekommst du Aktien angezeigt, die den Score von 9 Punkten erfüllen (Mikrounternehmen sind standardmäßig rausgefiltert).
Im ersten Durchgang zeigt dir das System oft weit über 100 Ergebnisse. Klar, jede Menge spannender Namen – aber bei über 100 Titeln hast du immer noch eine große Auswahl. Genau an dieser Stelle geht es ans Feintuning.
Zwei Extra-Filter für noch bessere Treffer: Fair Value und Qualitätscheck
Investing.com bzw. das kostenpflichtige InvestingPro-Angebot bietet zwei weitere Funktionen, um die Liste drastisch einzugrenzen:
- Fair Value: Mehrere Bewertungsmodelle werden zusammengeführt, um dir zu sagen, ob eine Aktie stark unterbewertet ist. Zeigt sich ein großes Kurspotenzial (etwa 15 % oder 30 %), kann das ein echter Schnapper sein.
- Qualitätscheck: Ein Rating von 0 bis 5, das anhand grundlegender Kennzahlen die finanzielle Stabilität eines Unternehmens abbildet.
Kombinierst du diese beiden Filter mit dem Piotroski-Score, schmilzt die Ergebnisliste erheblich zusammen, weil du nicht nur auf solide Fundamentals, sondern auch auf günstige Bewertungen und gesunde Finanzen setzt.
Wo liegt das Upside-Potenzial?
Im Beispiel landeten wir mit den zusätzlichen Kriterien – mindestens 15 % Kurspotenzial (Fair Value) und Qualitätscheck über 2,5 – bei nur noch 20 Titeln (von ursprünglich 114). Damit hast du eine deutlich konzentriertere Auswahl, die allesamt sehr attraktiv aussehen.
Eine kleine Kostprobe der Ergebnisse:
- United Therapeutics (NASDAQ:UTHR): Rund 28 % Kurspotenzial laut Fair-Value-Analyse. Das Unternehmen ist in der Medikamentenentwicklung tätig und liefert Behandlungen für chronische Erkrankungen.
- Huazhu Group (NASDAQ:HTHT): Ungefähr 18,5 % Potenzial. Die Firma betreibt eine der größten Hotelketten in China.
- Assurant (NYSE:AIZ): Etwa 16,3 % Upside. Ihr Geschäftsfeld: Schutzleistungen für Häuser und Fahrzeuge.
Ein Blick in die vollständige Liste (in der Screener-Ansicht) offenbart sogar noch höhere Aussichten: Neun Aktien versprechen über 30 % und zwei davon gar über 40 %. Das alles bei einem perfekten Piotroski-Score und solider Finanzverfassung.
Wer die komplette Aufstellung sehen möchte, braucht lediglich ein InvestingPro-Konto. Darüber gelangst du direkt zu dieser angepassten Suchanfrage und kannst dir jedes Unternehmen detaillierter ansehen.
Warum du in jedem Marktumfeld Chancen hast
Dass sich derartige Möglichkeiten auftun, überrascht viele. Doch selbst in miesen Börsenphasen finden Anleger immer wieder echte Perlen. In Bullenmärkten kann ja quasi jeder Gewinne abstauben – aber wenn es runtergeht, trennt sich die Spreu vom Weizen. Dann werden Screener wie dieser fast zum Rettungsanker.
Der Piotroski-Screener ist nur eine von vielen Varianten: Auf Investing.com findest du mehr als 50 vorgefertigte Suchkonzepte. Einige davon stehen sogar nur den Pro-Mitgliedern zur Verfügung – die haben zusätzlich Zugriff auf über 1.200 Indikatoren (160 davon speziell in Pro) und können beliebig viele eigene Suchanfragen speichern.
Diese Vielfalt ist Gold wert: Du kannst zum Beispiel Dividendenaktien screenen, Schnäppchen nach dem KGV suchen oder dich auf Wachstumswerte konzentrieren. So bleibst du flexibel und kannst deine Strategie stets an die aktuelle Börsenlage anpassen.
Fazit: Ein Screening für gezielte Aktienauswahl
Wenn du versuchst, den Markt langfristig zu schlagen, brauchst du mehr als nur ein Bauchgefühl. Du benötigst belastbare Daten und sinnvolle Kennzahlen. Und genau da setzen Tools wie der Piotroski Score oder das Fair-Value-Modell an.
Aktien, die in puncto Piotroski hervorragend dastehen und zugleich ein sattes Kursplus von 30 % oder mehr versprechen, sind definitiv einen genaueren Blick wert. Hast du eine Handvoll solcher Kandidaten gefunden, solltest du natürlich noch einmal selbst nachhaken: Wie ist das Geschäftsmodell genau? Gibt es größere Risiken oder neue Konkurrenz? Doch als Ausgangsbasis für deine Recherche spart dir das Piotroski Picks-Screening viele Stunden Arbeit.
Neugierig geworden? Dann probier diesen Screener doch gleich aus! Über diesen Link kannst du dich direkt auf den vorgefertigten Screen schalten, sofern du ein InvestingPro-Konto hast. Du siehst dann sofort, welche Aktien die oben genannten Kriterien alle erfüllen.
Videoanleitung
Falls du visuelle Hilfen bevorzugst: Es gibt auch ein YouTube-Video, in dem dir Schritt für Schritt erläutert wird, wie du den Screener am besten nutzt.
Disclaimer: Dieser Artikel dient nur zu Informationszwecken. Er ist keine Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren und keine Anlageberatung. Denke daran, dass jede Investition Risiken birgt und du diese selbst trägst. Mache dich stets mit den Chancen und Gefahren vertraut, bevor du investierst. Wenn du Fragen hast oder unsicher bist, hol dir professionellen Rat bei einem Finanzberater.