- Berichtet zum Q2 am Mittwoch, dem 28. April, nach Handelsende an der Wall Street
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Umsatzprognose: 76,71 Milliarden US-Dollar
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Gewinnprognose: 0,983 USD pro Aktie
Diesmal hält sich die Begeisterung vor Apples (NASDAQ:AAPL) neuem Quartalsbericht in Grenzen. Die Aktie hat sich schwächer entwickelt als der Markt und es bestehen Zweifel, dass das Unternehmen die Erwartungen übertreffen kann, da es Anzeichen für eine Verlangsamung der hohen Nachfrage nach dem iPhone-Topmodell in China, dem zweitgrößten Markt des Tech-Konzerns, gibt.
Nach einem Kursfeuerwerk von mehr als 75% in 2020 sind die Aktien in diesem Jahr lediglich um etwas mehr als 1% gestiegen. Zum Vergleich: Der technologielastige NASDAQ gewann im gleichen Zeitraum mehr als 9% hinzu. Diese verhaltene Phase für das wertvollste Unternehmen der Welt folgt einer Zeit mit sehr beeindruckendem Umsatzwachstum, das durch neue Produkteinführungen, wie das iPhone 12, unterstützt wurde.
Der Quartalsumsatz für die Berichtsperiode bis zum 26. Dezember überschritt zum ersten Mal 100 Milliarden US-Dollar und es gab Hoffnungen auf einen neuen iPhone-"Superzyklus", in dem Millionen Bestandskunden alternde Smartphones aufrüsten würden. Das neueste iPhone kann auf das neue 5G-Mobilfunknetz zugreifen, das schnellere Internetgeschwindigkeiten verspricht. Im letzten Quartal 2020 trug das neue iPhone zu einem Umsatzanstieg von 57% in China bei, das über ein weiter entwickeltes 5G-Netzwerk als der Rest der Welt verfügt.
Das Unternehmen hat kürzlich auch andere neue Geräte auf den Markt gebracht, darunter eine aktualisierte Apple Watch, während die Nachfrage nach iPads, Mac-Computern und Diensten für Verbraucher, die während der Coronavirus-Pandemie von zu Hause aus arbeiten und studieren, gestiegen ist.
In einer kürzlich veröffentlichten Notiz schrieb der JPMorgan-Analyst Samik Chatterjee:
"Das Setup für den anstehenden Geschäftsbericht unterscheidet sich dramatisch vom letzten Mal, weil die Fokussierung auf die kurzfristigen Gewinntreiber nach dem Spitzenquartal im Weihnachtsgeschäft deutlich nachgelassen hat."
Er äußerte auch Sorgen über eine Abschwächung des iPhone-Absatzes in China.
iPad-, Mac-Nachfrage nicht nachhaltig
Die Analysten von Goldman Sachs (NYSE:GS) sind vor dem Quartalsbericht ebenfalls vorsichtig.
Bankanalyst Rod Hall schrieb:
"Unserer Meinung nach ist die aktuell hohe Nachfrage nach iPads und Macs wahrscheinlich nicht nachhaltig, sobald die Welt sich wieder öffnet. Deshalb könnte eine weitere Ergebnisüberraschung in diesen Bereichen nicht ausreichen, um die Aktie weiter zu beflügeln."
Trotz dieser kurzfristigen Unsicherheit bleibt die Apple-Aktie aufgrund des sehr attraktiven Produktmixes des Unternehmens, seiner Innovationsfähigkeit und seines wachsenden Geschäfts mit Dienstleistungen weiterhin eine erstklassige Empfehlung.
Laut TipRanks haben 21 der 27 Analysten, die die Aktie beobachten, eine Kaufempfehlung mit einem 12-Monats-Kursziel von 151,35 USD stehen. Das entspricht einem Kursanstieg von mehr als 11% gegenüber dem Schlusskurs der Aktie von 134,39 Dollar am Dienstag. Die Gründe für diese optimistische Einschätzung? Das Unternehmen ist gut positioniert, um weiterhin zu wachsen, sobald sich die Wirtschaft beschleunigt und die Verbraucher ihre Geräte erneuern.
Die Innovationskraft des Unternehmens wird in diesem neuen Wachstumszyklus eine Schlüsselrolle spielen. Apple arbeitet an einem Produkt, das eine Apple TV-Box mit einem HomePod-Lautsprecher kombiniert und eine Kamera für Videokonferenzen über einen angeschlossenen Fernseher und andere Smart-Home-Funktionen enthält, berichtete Bloomberg diesen Monat.
In dem Bericht hieß es außerdem:
"Zu den weiteren Funktionen des Geräts gehören die Standardfunktionen der Apple-TV-Box, wie das Abspielen von Videos und das Gaming, sowie die Nutzung von intelligenten Lautsprechern, wie das Abspielen von Musik und die Nutzung des digitalen Assistenten Siri. Falls es auf den Markt kommt, wäre es Apples bisher umfangreichstes Hardware-Angebot im Smart-Home-Bereich."
Für langfristig orientierte Anleger, deren Ziel es ist, durch Dividenden und Kapitalzuwachs eine angemessene Rendite zu erzielen, ist Apple auch als Aktie eine gute Wahl. Mit einem Bargeldbestand von 196 Milliarden US-Dollar ist das in Cupertino, Kalifornien, ansässige Unternehmen in der beneidenswerten Lage, sein Aktienrückkaufprogramm weiter ausbauen zu können, um seinen Aktienkurs zu stützen.
Aktienrückkäufe erhöhen den Wert einer Aktie, da weniger Anteilsscheine im Umlauf sind und damit auf jeden von ihnen ein höherer Gewinnanteil entfällt.
Fazit
Angesichts der Anzeichen, dass sich die Nachfrage nach Apple-Produkten verlangsamt, sind die Erwartungen für einen weiteren starken Gewinnanstieg vor der heutigen Bilanzvorlage gering. Dennoch bleiben die Analysten aufgrund der Innovationskraft, der hohen Nachfrage nach der Pandemie und des robusten Kapitalrückführungsprogramms langfristig optimistisch für die Aktie.