Die Aktie von C.A.T. oil hat eine Berg- und Talfahrt hinter sich. Der Kurs bewegte sich in den vergangenen Monaten in einer Bandbreite von 10 bis über 24 Euro. Die Handelsspanne lag damit bei über 100 Prozent.
Grund für die enormen Kursausschläge waren immer wieder aufkommende Spekulationen, dass die geschäftlichen Aktivitäten des Unternehmens, die sich auf Gebiete von Russland und Kasachstan konzentrieren, durch die Probleme in der Ukraine-Krise bzw. den Konflikt zwischen der EU und Russland belastet werden könnten.
Doch trotz der dadurch bedingten Kurskapriolen: Seitdem wir vom „Geldanlage-Brief“ über die Aktie berichten, konnten unsere Leser mehrfach sehr hohe Gewinne erzielen. Werfen wir daher einen Blick auf die Kursentwicklung, die kursbeeinflussenden Ereignisse und die eigenen Aussagen des Unternehmens dazu.
Gewinne von 102 Prozent innerhalb von 5 Monaten
Nachdem wir der Aktie bereits am 1. Juli 2013 bei einem damaligen Kurs von 12,10 Euro ein durchweg positives Zeugnis ausgestellt hatten und den Kurs „fast lächerlich niedrig“ nannten, legte die Aktie den Turbo ein und verdoppelte sich innerhalb von nur 5 Monaten (siehe folgender Chart). Bereits Anfang Dezember hätten die Leser des kostenlosen Newsletters „Geldanlage-Brief“ beim Hoch von 24,45 Euro einen Gewinn von 102 Prozentrealisieren können.
Krim-Krise: Aktie bricht um 45 Prozent ein
Als wir die Aktie am 23. April dann erneut unter die Lupe nahmen, war die Aktie im Rahmen der Krim-Krise wieder deutlich zurückgekommen auf nur noch 15,9 Euro. Am selben Tag veröffentlichte das Unternehmen den Jahresabschluss 2013, der bereits Bestandteil unserer Analyse war und der auf ganzer Linie überzeugte. Unser Fazit damals: „Die Aktie (WKN A0JKWU) kann und sollte man sich ohne größere Bedenken ins Depot holen.“ Für unsere Leser des „Geldanlage Premium Depot“ hatten wir die Aktie bereits in der Woche zuvor zu einem Kurs von 13,50 Euro ins Depot geholt. 
Jahresbericht überzeugt – Aktie steigt um über 40 Prozent
In der Ausgabe des Geldanlage-Briefs vom 28. Mai berichteten wir dann, dass die Aktie von C.A.T. oil innerhalb von nur knapp einem Monat um über 40 Prozent gestiegen war und wir diese Gewinne im „Geldanlage Premium Depot“ teilweise mitgenommen hatten. Am 4. Juni informierten wir über den Verkauf der restlichen Position und einen zusätzlichen Gewinn von 40 Prozent.
In dem Zuge informierten wir auch alle Leser des Geldanlage-Briefs, dass die Aktie nach dem starken Kursanstieg nur noch begrenztes (Rest-)Potentialhatte. Mit über 19 Euro war die Aktie nicht mehr ganz so günstig bewertet, hieß es im Fazit der damaligen Ausgabe.
Russland: Sanktionen schicken Aktie erneut auf Talfahrt
Am 8. August erreichte die Aktie ein 12-Monats-Tief bei 12,685 Euro, weil die Sorge gestiegen war, die Sanktionen und Gegensanktionen in Sachen Russland/Ukraine könnte das Geschäft des Unternehmens belasten. Um diesen Spekulationen entgegenzuwirken, bestätigte C.A.T. oil am 11. August in einer Pressemeldung die Prognose für das Geschäftsjahr 2014 und gab zeitgleich an, dass nach einer Prüfung die Exportbeschränkungen für die russische Ölindustrie seitens der EU und der USA keinerlei Auswirkungen auf die Geschäfte von C.A.T. oil haben. Die Exportrestriktionen seitens der EU und der USA zielen auf spezielle Projekte der Erdölexploration und -förderung in der Tiefsee und in der Arktis sowie auf Schieferölprojekte ab. Weder die C.A.T. oil AG noch eine ihrer Tochtergesellschaften war jemals in einem der genannten Bereiche aktiv.
C.A.T. oil beruhigt Anleger – Aktie steigt um über 12 Prozent
Wie gut, dass wir die Aktie bereits am 4. August zu einem Kurs von 13,70 Euro wieder in das „Geldanlage Premium Depot“ aufgenommen hatten, denn dadurch konnten unsere Abonnenten bis heute bereits wieder von einer Kurserholung auf aktuell über 15,30 Euro profitieren und einen Gewinn von über 12 Prozent in nur 9 Tagen erzielen.
C.A.T. oil - Eine echte Erfolgsstory und Gewinnmaschine
Aufgrund dieser herausragenden Gewinne, die sowohl die Abonnenten des „Geldanlage Premium Depot“ als auch die Leser des Geldanlage-Briefs dank der jeweiligen Analysen erzielen konnten, ist C.A.T. oil für uns eine echte Erfolgsstory und eine wahre Gewinnmaschine.
Geschäftsausblick und Bewertung
C.A.T. oil ist auch für die Zukunft zuversichtlich, dass die jüngsten EU- und US-Exportbeschränkungen für die russische Ölindustrie das eigene Geschäftsmodell, die operativen und finanziellen Ziele für 2014 sowie das Investitionsprogramm für 2014 bis 2016 nicht gefährden.
Das Investitionsprogramm für die Geschäftsjahre von 2014 bis 2016 beläuft sich auf ein Volumen von EUR 390 Millionen. Die C.A.T. oil AG erwartet 2014 einen Umsatz zwischen 420 und 450 Mio. Euro (nach 426,6 Mio. Euro in 2013) und ein EBITDA zwischen EUR 113 bis 121 Mio. Euro.
Entsprechend bleibt unsere Bewertung aus der Analyse vom 4. Juni unverändert, zumindest bis das Unternehmen am 28. August seine Halbjahreszahlen 2014 bekannt gibt:
Bei geplanten Umsätzen von EUR 420 bis 450 Millionen errechnet sich bei einem aktuellen Börsenwert von 750 Mio. Euro (Aktienkurs: 15,30 Euro) ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 1,7, was angesichts nur leicht steigender Umsätze als ambitioniert bewertet gilt.
Bei einem angenommen unveränderten Gewinn je Aktie von etwas mehr als 1 Euro ist das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von ca. 15 ebenfalls als nicht günstig bewertet. Doch das Unternehmen befindet sich auf einem langfristig soliden Wachstumspfad, weshalb die Aktie dennoch ein Kauf ist. Auch weil die Aktie charttechnisch noch Restpotential hat – Kursziel: 18 Euro.
(Quelle: Geldanlage-Brief, Ausgabe vom 13.08.2014, Autor: Sven Weisenhaus)
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