Credit Suisse hebt Rating von Osisko Mining und AuRico Gold an

Im Fall von Osisko sehen die Experten einen attraktiven Einstiegszeitpunkt gekommen, da das Canadian Malartic-Projekt des Unternehmens zur Vollproduktion voranschreite, die Kosten sich in Übereinstimmung mit dem Branchendurchschnitt verbessern würden, die Liquidität derzeit kein Problem mehr darstelle und die Bewertung des Unternehmens nach wie vor attraktiv sei.

Den Analysten ist bewusst, dass Osisko angesichts der Verbesserungen bei Liquidität und Kosten bereits deutlich zugelegt hat, sie glauben aber, dass die Verarbeitungskosten weiter sinken dürften und der höhere Durchsatz die Kostenbasis insgesamt positiv beeinflussen sollte. Zudem dürften sich Optimierungsanstrengungen in älteren Minenbereichen im Ergebnis des dritten Quartals positiv bemerkbar machen, glaubt man. Entsprechend hebt die Credit Suisse ihr Kursziel von 6 auf 7 CAD an.

Die Experten erklärten zudem, dass die Ratinganhebung bei AuRico das Ergebnis einer Transformation ist, die man seit Langem beobachte. Im vergangenen Jahr habe AuRico das Management erneuert, Minen mit hohen Kosten abgestoßen, die Prognosen angepasst und die gesteckten Ziele erreicht. Nach Ansicht der Credit Suisse zögert der Markt noch angesichts der baldigen Aufnahme der kommerziellen Produktion, sodass AuRico basierend auf dem Net Asset Value eine attraktive, relative Bewertung aufweise.

Wie die Analysten erklärten, gehe der Markt bereits jetzt von einer schwierigen Anlaufphase des Untertagebetriebs auf der Young Davidson-Mine aus. Sie wiesen zudem auf die liquiden Mittel in Höhe von 210 Mio. Dollar des Unternehmens hin sowie auf eine noch nicht genutzte Kreditlinie in Höne von 150 Mio. Dollar. Dies könne als Puffer für Schwierigkeiten bei der Inbetriebnahme der Mine dienen. Dennoch senkte die Credit Suisse ihr Kursziel für AuRico von 5,50 auf 5,00 CAD.

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