Die Woche beginnt mit den anhaltenden Spannungen zwischen der Ukraine und Russland. Die USA und die EU schreiten mit zusätzlichen Sanktionen gegen Russland ein, da das Genfer Abkommen nicht wie vereinbart eingehalten wird. Wir haben eine ereignisvolle Handelswoche vor uns. Das Vereinigte Königreich gibt am Dienstag die vorläufigen BIP-Zahlen für das 1. Quartal bekannt; Die Inflations-Schätzung der Eurozone für April und die Arbeitslosenzahlen für März werden jeweils am Mittwoch und Freitag bekanntgegeben. Die BoJ und der FOMC halten am Mittwoch Ratssitzungen, die BoJ veröffentlicht ihren halbjährlichen Bericht zur Wirtschaftsprognose. Am Freitag werden die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft die Aufmerksamkeit auf die Politik der Fed lenken.
Stärkeres Wachstum im Vereinigten Königreich erwartet (Mittwoch)
Das Vereinigte Königreich gibt vorläufige BIP-Zahlen für das 1. Quartal bekannt, die Erwartungen sind positiv. Das Wirtschaftswachstum ist im 1. Quartal im Jahresvergleich wohl von 0,7% auf 0,9% angestiegen, womit die jährliche Wachstumsrate von 2,7% auf 3,2% angezogen ist. Die PMI für das verarbeitende Gewerbe und das Baugewerbe für April sollten Ende der Woche die Erholung im Vereinigten Königreich bestätigen. GBP/USD stieg auf ein neues Jahreshoch von 1,6854 an, als in London heute die Börse startete. Trend- und Impulsindikatoren bleiben stetig bullisch, angemessene Optionsgebote mit heutiger und morgiger Fälligkeit sollten sich über 1,6800 halten. EUR/GBP erholt sich von der im Frühhandel aufgewiesenen europäischen Schäche, da die Nachfrage nach Pfund die Stärke im EUR ausgleicht. Erste Widerstandslinie vor dem gleitenden 21-Tagesdurchschnitt gesichtet (0,82496). Mit Abnahme des kurzfristigen, bärischen Appetits sollte ein Tagesschluss über 0,82450 (MACD Pivot) korrigierende Gebote auslösen. Große Optionsbarrieren liegen bei 0,82500, Gebote zeigen sich über 0,82000.
Auch wenn die Marktbewertungen für GBP annehmen lassen, dass die BoE vor der Fed mit der Normalisierung des Zinssatzes beginnen sollte, erinnern wir daran, dass die BoE-Mitglieder einstimmig hinter der Forward Guidance stehen, um Exporte und die leichte Erholung bei den Auslandsinvestitionen zu stützen.
Inflation in der Eurozone und Arbeitslosigkeit (Mittwoch und Freitag)
EZB-Präsident Draghi sagt nun offen, dass der EUR ein zunehmend wichtiger Input bei den geldpolitischen Entscheidungen wird. Während die Krise in der Ukraine und die CEE-Nachfrage dafür sorgen, dass der EUR am heutigen Montag gut nachgefragt bleibt, schließt die Mehrheit der Marktteilnhmer die Möglichkeit eines dringlichen Handelns der EZB vor der Ratssitzung am 5. Juni und neuen Prognosen zum Wirtschaftsausblick in der Eurozone aus. Der Appetit nach EUR-Paaren hält sich. Stützend wirken sich die Inflationserwartungen für April aus. Aufgrund der Nachfrage während den Osterfeiertagen wird mit einer Teurungsrate von 0,8% gerechnet (nach dem 4-Jahrestiefs von 0,5% im März). Die Kerninflation könnte sich von 0,7% auf 1,0% verbessert haben, während die Arbeitslosenquote im März wohl bei 11,9% stabil geblieben ist.
EUR/USD erholte sich zum europäischen Handelsstart auf sein 2-Wochenhoch. Die wichtigte Angebotszone zeigt sich bei 1,3906 (Hoch vom April), dann bei 1,3967 (Jahreshoch). Optionsgebote mit heutigem Ablaufdatum bewegen sich über 1,3800,1,3875 und 1,3900.
BoJ Einzelhandelsumsatz steigt aufgrund von Umsatzsteuer
Der japansiche Einzelhandelsumsatz ist im März um 11,0% angestiegen, am schnellsten seit März 1997. Die JPY-Paare wurden in Tokio gemischt gehandelt, da der deutliche Anstieg aufgrund des Umsatzanstiegs des Einzelhandels im April klar erwartet wurde und bereits eingepreist worden ist. Die BoJ hält am Mittwoch ihre monatliche Ratssitzung und wird ihren halbjährlichen Wirtschaftsausblick veröffentlichen. Es gibt eine gute Chance, dass das Inflationsziel von 2% rechtzeitig erreicht wird. Dies ist vielleicht ein guter Grund für die BoJ, die monatliche Geschwindigkeit der quantitativen Lockerung unverändert bei 6-8 Billionen Yen zu belassen. Vorwegnehmend hören wir, dass der japansiche Finanzminister Aso eine Fortsetzung der lockeren Geldpolitik befürwortet. Der Verbraucherpreisindex (am Freitag veröffentlicht) ist im März im Jahresvergleich auf 1,6% angestiegen, die Kerninflation (ohne Nahrungsmittel & Energie) stieg mit einer stabilen Geschwindigkeit von 1,3% an (im Vergleich zu den erwarteten 1,4%), wahrscheinlich, weil Händler mehr Zeit hatten, zu warten, bis die Mehrwertsteuererhöhung in Kraft trat, um "Etiketten"-Kosten zu vermeiden. Wir erwarten bei der Sitzung im April den Status quo, wünschen uns daher keinen zusätzlichen Anreiz vor Juni sobald die Auswirkungen der Steuer durch die Infaltionszahlen quantifizierbar werden.
EURUSD Der Rückgang des EUR/USD von 1,3906 (11.04.2014 Hoch) hat beim 50% Retracement, gemessen vom Tief bei 1,3673 (04.04.2014) gestoppt. Folglich ist die kurzfristige technische Struktur positiv, solange sich die Unterstützung bei 1,3780 (09.04.2014 Tief) hält. Widerstände liegen bei 1,3865 (17.04.2014 Hoch) und bei 1,3906. Längerfristig befindet sich der EUR/USD immer noch in einer Abfolge höherer Hochs und höherer Tiefs. Allerdings weisen die jüngsten, marginalen neuen Hochs (auf ein potenziell langfristigen ansteigenden Keil hinweisend) auf einen erschöpften Anstieg hin. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 1,3967 (13.03.2014 Hoch).
GBPUSD Der GBP/USD fordert den Schlüsselwiderstandsbereich zwischen 1,6823 und 1,6842 (17.04.2014 Hoch) heraus. Solange sich die Unterstützung bei 1,6763 (23.04.2014) hält, wird ein Durchbruch zur Oberseite hin begünstigt. Ein weiterer Schlüsselwiderstand liegt bei 1,7043, wohingegen eine weitere Unterstützung bei 1,6661 liegt (15.04.2014 Tief). Längerfristig bewegen sich die Kurse weiterhin in einem ansteigenden Kanal. Folglich wird eine haussierende Tendenz bevorzugt, solange sich die Unterstützung bei 1,6661 (15.04.2014 Tief) hält. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 1,7043 (05.08.2009 Hoch).
USDJPY Der USD/JPY Rückprall auf die Nähe des Schlüsselunterstützungsbereichs bei 100,76k (siehe auch der ansteigende Trendkanal) ist weiterhin wenig beeindruckend. Widerstände liegen bei 102,73 (22.04.2014 Hoch) und bei 103,06 (Innertageshoch). Eine Unterstützung liegt bei 101,87 (17.04..2014 Tief). Eine langfristig haussierende Tendenz wird begünstigt, solange der durch den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (bei rund 100,94) und 101,33 (11.04.2014 Tief, siehe auch die ansteigende Trendlinie vom Tief bei 93,79 vom 13.06.2013) markierte Schlüsselwiderstandsbereich sich hält. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 110,66 (15.08.2008 Hoch).
USDCHF Der USD/CHF schwächelt und zieht einen zweiten Rückgang nach dem ersten von 0,8953 auf 0,8744 vor. Unterstützungen befinden sich bei 0,8778 (17.04.2014 Tief) und bei 0,8744, während eine Schlüsselunterstützung bei 0,8699 liegt. Ein Widerstand liegt bei 0,8862. Aus einer längerfristigen Perspektive wird die seit 0,9972 (24.07.2012) vorhandene Struktur als große korrektive Phase erachtet. Allerdings ist ein entschiedener Durchbruch des Schlüsselwiderstands bei 0,8930/0,8953 erforderlich, um ein haussierendes Umkehrmuster zu validieren.