die US-Präsidentschaftswahlen kommen zu einer Zeit, in der sich Unternehmen aus verschiedenen Sektoren an das einzigartige Marktumfeld anpassen. Frank Rybinski, Chief Macro Strategist bei AEGON Asset Management, hat den potenziellen Einfluss, den jeder Kandidat der Demokratischen (Biden) und Republikanischen (Trump) Parteien angesichts ihrer unterschiedlichen Politik und Prioritäten auf Schlüsselsektoren haben kann, evaluiert. Die Gesamtübersicht finden Sie hier.
Die Einschätzung von zwei Sektoren, die im Fokus stehen:
Banken und Finanzen (NYSE:XLF)
Trump: Neutral/Gemischt. Wir rechnen mit einer Fortsetzung des Status quo, allerdings mit der Chance auf weitere positive Auswirkungen in den Bereichen Steuern und Regulierung.
Biden: Leicht negativ. Wir rechnen mit einer Erhöhung der Steuersätze und damit, dass die Regierung Biden die jüngste Deregulierung schrittweise zurücknimmt und neue Maßnahmen zur Finanzregulierung durchführt - Maßnahmen, die wahrscheinlich die Rentabilität verringern, aber möglicherweise teilweise durch zusätzliche Anreize und höhere Zinssätze ausgeglichen werden. Wir rechnen auch mit einer geringen Wahrscheinlichkeit eines Anstoßes zur Zerschlagung der großen Banken; es besteht jedoch das Potenzial für einen erheblichen Einfluss auf den Markt für Studentendarlehen.
Technologie
Überparteilich: Mehrere Politiker, die sich mit der Größe und dem Einfluss mehrerer großer Technologieunternehmen (NYSE:XLK) befassen, was zu Auflösungen und/oder reduzierten Fusionen und Übernahmen führen könnte (z.B. DOJ-Kartellverfahren gegen Google (NASDAQ:GOOGL)). Wir glauben, dass beide Parteien ihre Bemühungen fortsetzen werden, einen Teil der Technologieproduktion im Zusammenhang mit der nationalen Sicherheit in die USA zurückzubringen.
Trump: Neutral/Gemischt. Wir erwarten eine anhaltend harte Haltung gegenüber China, die das Angebot belasten und die Redomizierung der Lieferketten beschleunigen könnte. Darüber hinaus erwarten wir verstärkte Investitionen in US-Hochgeschwindigkeitsnetze (Breitband/drahtlos).
Biden: Leicht negativ. Wir erwarten eine verstärkte Regulierung in den Bereichen Datenschutz, Kartellrecht und Steuern. Auf der Grundlage von Kampagnenerklärungen rechnen wir mit erheblichen Ausgaben für die Infrastruktur einschließlich Hochgeschwindigkeitsnetzwerken (Breitband/drahtlos). Die grundsätzliche Auswirkung der bescheidenen negativen vorläufigen Ergebnisse hängt mit den erhöhten Unternehmenssteuern zusammen.
