Kaum eine große Technologieaktie ist vom jüngsten Ausverkauf an den Börsen verschont geblieben. Eine löbliche Ausnahme bildet der Cybersecurity-Spezialist Fortinet (NASDAQ:FTNT), der auf Wochensicht satte 27 % zugelegt hat. Das Unternehmen meldete sehr überzeugende Quartalszahlen und machte große Fortschritte bei der Profitabilität.
Fortinet steigerte im Vorjahresvergleich seine Erlöse im zweiten Quartal um 11 % auf 1,43 Mrd. USD und seinen Nettogewinn um 43 % auf 380 Mio. USD, wobei der Gewinn pro Aktie sogar um 47 % auf 50 US-Cent stieg. Damit wurden die Erwartungen der Wall Street deutlich übertroffen. Das größte Highlight war jedoch die Ausweitung der operativen Marge um satte 900 Basispunkte.
Überlegenes Portfolio
Diese finanzielle Stärke ist nicht zuletzt der Fokussierung von Fortinet auf sein Dienstleistungsgeschäft zu verdanken. Mittlerweile erwirtschaftet Fortinet knapp 70 % seiner Einnahmen mit der margenstarken Services-Sparte, die in Q2 um 20 % gegenüber dem Vorjahreswert beim Umsatz zulegte. Auffällig sind auch die im Branchenvergleich eher moderaten Ausgaben in Vertrieb und Marketing, die nur etwa ein Drittel der Gesamterlöse ausmachen. Für ein wachstumsstarkes Unternehmen ist das nicht viel und deutet darauf hin, dass die Qualität der Produkte von Fortinet für sich selbst spricht.
Fortinet bietet eine integrierte Sicherheitsarchitektur an (Fortinet Security Fabric), die eine breite Palette von Sicherheitslösungen vereint. Diese reichen von Netzwerksicherheit über Cloud-Sicherheit bis hin zu Endpunktsicherheit und werden unter einem einzigen, zentralisierten Managementsystem vereinigt.
Als Wachstumstreiber gilt die Produktpalette FortiGate mit den weltweit modernsten und leistungsfähigsten Firewall-Lösungen, die Fortinet zum weltweit führenden Anbieter im Bereich der Netzwerksicherheit machen. Darüber hinaus fokussiert sich der Softwarekonzern zunehmend auf strategische Wachstumsmärkte wie Unified SASE (Secure Access Service Edge) und KI-basierte Security Operations. Die Integration von künstlicher Intelligenz in die Lösungen von Fortinet erhöht die Effektivität und Effizienz der Sicherheitsoperationen durch Automatisierung und smarte Deep-Learning-Funktionen.
Starke Prognose
Auch die Zukunftsaussichten von Fortinet bleiben vielversprechend: Für dieses Jahr rechnet der Cybersecurity-Anbieter mit einem Umsatzplus von 11 % auf 5,9 Mrd. USD. Dies stellt zwar eine Abschwächung gegenüber dem Vorjahr dar, allerdings punktet der US-Konzern mittlerweile mit einer überdurchschnittlichen Profitabilität und gesunder Bilanz. Die Bargeldreserven haben sich zuletzt um rund 60 % auf 2,2 Mrd. USD gegenüber dem Vorjahr verbessert.
Zumal die Analysten für die nächsten drei Jahre eine Wachstumsbeschleunigung für Fortinet von 14 % in Aussicht stellen. Damit würde das Unternehmen schneller wachsen als der adressierbare Markt. Die weltweiten Ausgaben für Cybersicherheit werden voraussichtlich bis 2030 auf 450 Mrd. USD ansteigen, was einer jährlichen Wachstumsrate von 13 % entspricht. Fortinet ist gut positioniert, um von diesem Trend zu profitieren, insbesondere in Bereichen wie Cloud-Sicherheit und Endpunktsicherheit, die noch relativ geringe Durchdringungsraten aufweisen.
Auf Marktführer setzen
Ich bleibe für Fortinet bullish und habe die Aktie nach den starken Zahlen von Halten auf Kaufen hochgestuft. Trotz des jüngsten Anstiegs ist der Cybersecurity-Wert im Branchenvergleich nach wie vor moderat bewertet und hat damit noch reichlich Luft nach oben.
Die Aktie von Fortinet ist bereits seit einem Jahr Mitglied des Qualitätsdepots. Das Qualitätsdepot ist breit diversifiziert und besteht aus 24 Top-Werten, die allesamt Marktführer in ihrer Branche sind. Einige Werte haben sich seit Auflage des Depots im März 2023 bereits vervielfacht.
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