Gesco: Starker Jahresauftakt

Nach Aussage von SMC-Research lassen die sehr starken Zahlen in Q1 und der hohe Auftragseingang bei der Gesco AG (ETR:GSC1n) keine konjunkturbedingten Schwächen erkennen. Dementsprechend positiv sei die Prognose des Unternehmens für 2022, obwohl das gestoppte Russlandgeschäft bei einer Tochter für einen kleinen Dämpfer sorge. SMC-Analyst Holger Steffen geht sogar davon aus, dass die Gewinnprognose für das Gesamtjahr leicht übertroffen werden kann.

Gesco sei laut SMC-Research sehr stark in das neue Geschäftsjahr gestartet. Während der Umsatz um 22,6 Prozent auf 138,1 Mio. Euro zugelegt habe, habe man das Nettoergebnis sogar um 118,6 Prozent auf 8,8 Mio. Euro verbessern können. Der in der Breite des Portfolios hohe Auftragseingang lasse noch keine Anzeichen einer konjunkturbedingten Schwäche erkennen.

Dementsprechend positiv sei der Grundton des Managements zu den Perspektiven der weiteren Geschäftsentwicklung. Für das laufende Jahr werde eine deutliche Umsatzsteigerung um 16 bis 20 Prozent auf 565 bis 585 Mio. Euro prognostiziert. Das Nettoergebnis solle währenddessen um 4,2 bis 13,5 Prozent auf 28,0 bis 30,5 Mio. Euro zulegen. In diesem Ergebnisausblick, der nach dem hohen Gewinn im ersten Quartal konservativ wirke, seien bereits die Effekte steigender Materialpreise berücksichtigt, außerdem gebe es bei einer Tochtergesellschaft etwas größere Auswirkungen aus der Beendigung des Russlandgeschäfts.

Die Analysten gehen nach der Aktualisierung ihrer Schätzungen davon aus, dass die Gewinnprognose leicht übertroffen werde. Das von ihnen geschätzte KGV22 belaufe sich damit lediglich auf 8,1. Das sei aus Sicht der Analysten ungerechtfertigt niedrig, da das Portfolio inzwischen, anders als in früheren gesamtwirtschaftlichen Abschwungphasen, deutlich robuster gegen zyklische Einflüsse aufgestellt sein dürfte. Die Analysten bekräftigen daher ihr Kursziel von 50,00 Euro und das Urteil „Buy“.

(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 16.05.2022 um 9:05 Uhr)

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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 16.05.2022 um 7:00 Uhr fertiggestellt und am 16.05.2022 um 8:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.

Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/05/2022-05-16-SMC-Comment-Gesco_frei.pdf

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