- Der Kurs von Exxon Mobil ist seit Anfang 2022 um fast 60 % gestiegen
- Ein enger Ölmarkt verschafft dem Erdölriesen einen erheblichen Vorteil
- Langfristig orientierte Anleger könnten zu diesem Kurs einen Einstieg in die XOM-Aktie in Erwägung ziehen
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- Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLE)
- Fidelity® MSCI Energy Index ETF (NYSE:FENY)
- SPDR S&P® North American Natural Resources ETF (NYSE:NANR)
- iShares Core High Dividend ETF (NYSE:HDV)
- Intraday-Preis zum Zeitpunkt der Umsetzung der Strategie: 97,59 USD
Die Aktionäre des Mineralöl-Riesen Exxon Mobil (NYSE:XOM) haben in den letzten 12 Monats einen Wertzuwachs von fast 67,2 % und seit Jahresbeginn (YTD) von 59,5 % erlebt. Im Vergleich dazu hat der Dow Jones US Oil and Gas Index in diesem Jahr bisher um mehr als 55 % zugelegt und erreichte am 27. Mai ein Mehrjahres-Hoch. Der S&P 500 ist im gleichen Zeitraum um 12,6 % gefallen.
Am 27. Mai kletterte die XOM-Aktie auf über 97 USD und erreichte damit ein Mehrjahres-Hoch. Die 52-Wochen-Spanne der Aktie liegt zwischen 52,10 und 97,93 USD. Mit einer Marktkapitalisierung (Cap) von 411,1 Mrd. USD ist Exxon der größte Energiekonzern der USA.
Obwohl es erhebliche Debatten über die Zukunft der fossilen Brennstoffindustrie gibt, wird Öl zumindest für das nächste Jahrzehnt eine wesentliche Energiequelle bleiben. Wie viele der Konkurrenten profitiert Exxon also weiterhin von einer starken Erholung der Nachfrage und steigenden Ölpreisen.
Das Unternehmen mit Sitz in Irving (Texas) gab vor kurzem mehrere neue Entdeckungen vor der Küste Guyanas bekannt und startete das Yellowtail-Projekt, sein viertes Offshore-Ölprojekt in dieser Region. Das 10-Mrd.-USD-Projekt soll ab 2025 250.000 Barrel Öl pro Tag fördern.
Aktuelle Kennzahlen
Exxon veröffentlichte die Ergebnisse für das 1. Quartal am 29. April. Der Umsatz des Unternehmens belief sich insgesamt auf 90,50 Mrd. USD, ein steiler Anstieg gegenüber 59,15 Mrd. USD im Vorjahr. Der bereinigte Nettogewinn pro Aktie lag bei 1,28 USD gegenüber 64 Cents im Vorjahr. Im abgelaufenen Quartal erwirtschaftete das Unternehmen einen Cashflow von 14,8 Mrd. USD aus dem operativen Geschäft und 10,8 Mrd. USD an freiem Cashflow.
Der CEO Darren Woods kommentierte die Ergebnisse so:
"Die Gewinne sind nur leicht gestiegen. Die starke Margenverbesserung und das zugrunde liegende Wachstum wurden durch witterungs- und zeitbedingte Faktoren nivelliert. Das Ausbleiben dieser temporären Einflüsse im März sorgt für eine starke, positive Dynamik im zweiten Quartal."
Gleichzeitig mit der Veröffentlichung der Ergebnisse gab Exxon bekannt, dass das Unternehmen den Umfang seines Aktienrückkaufprogramms verdreifacht hat. Es wird bis 2023 Aktien im Wert von bis zu 30 Mrd. Dollar zurückkaufen. XOM bietet derzeit eine Dividendenrendite von 3,61 %.
Vor der Veröffentlichung der Ergebnisse für das 1. Quartal notierte die Aktie bei 85 USD. Am 27. Mai schloss sie bei 97,59 USD, ein Anstieg von mehr als 14 %.
Was wir von der XOM-Aktie erwarten können
Das Gesamturteil der 29 von Investing.com befragten Analysten für die Exxon-Aktie lautet "neutral". Der Median des 12-Monats-Kursziels der Wall Street für die Aktie liegt bei 96,21 USD. Das impliziert Ertragspotenzial von 1,41 % gegenüber dem aktuellen Kurs. Die Bandbreite aller Kursziele für die nächsten 12 Monate reicht von 66 bis 166 USD.
Quelle: Investing.com
Unter Einbeziehung verschiedener Bewertungsmodelle wie KGV- oder KUV-Multiples oder anderer Eckdaten ergibt sich für die XOM-Aktie ein durchschnittlicher fairer Wert von 117,03 USD.
Quelle: InvestingPro
Anders ausgedrückt lässt die Bewertung auf Grundlage der Fundamentalanalyse einen Anstieg um fast 20 % erwarten.
Alternativ können wir auch die finanzielle Gesundheit von XOM anhand eines Rankings von mehr als 100 Faktoren im Vergleich zu anderen Unternehmen im Energiesektor untersuchen.
In puncto Cashflow und Gewinn erhält das Unternehmen beispielsweise 3 von 5 Punkten. Darüber hinaus wird die XOM-Aktie mit 4 von 5 Punkten für ihr Kursmomentum bewertet. Der Gesamt-Score von 4 Punkten stellt ein hervoragendes Performance-Ranking dar.
Derzeit liegen die Kennzahlen KGV, KBV und KUV von XOM bei 15,9x, 2,4x und 1,3x. Vergleichbare Kennzahlen der Konkurrenz liegen bei 16,6x, 1,9x und 1,2x. Diese Zahlen zeigen, dass die fundamentale Bewertung der Exxon-Aktie trotz des jüngsten Kursanstiegs mehr oder weniger der Gesamtbewertung der anderen Unternehmen der Branche entspricht.
Wir erwarten, dass Aktie von XOM in den kommenden Wochen in einer Spanne zwischen 90 und 100 USD handeln wird und dann möglicherweise eine neue Aufwärtsbewegung starten könnte. Die zukünftige Ölpreisentwicklung spielt aber für den Aktienkurs eine ebenso große Rolle.
So investieren Sie in XOM-Aktien
Exxon-Optimisten, denen kurzfristige Volatilität keine Kopfschmerzen bereitet, könnten jetzt einen Einstieg erwägen. Das Kursziel der Prognose-Modelle liegt bei 117,03 USD.
Alternativ bieten sich auch börsengehandelte Fonds (ETF) an, welche die XOM-Aktie enthalten. Beispiele sind u.a.:
Anleger, die erwarten, dass die XOM-Aktie in den kommenden Wochen weiter steigen wird, könnten einen Bull-Call-Spread einrichten.
Die meisten Optionsstrategien eignen sich nicht für alle Kleinanleger. Daher wird die folgende Diskussion über XOM-Aktien zu Demonstrationszwecken vorgestellt und nicht als tatsächliche Strategie für den durchschnittlichen Kleinanleger.
Bull-Call Spread auf die Exxon-Aktie
Bei einem Bull-Call-Spread hält der Trader einen Long-Call mit einem niedrigeren Strike-Preis und einen Short-Call mit einem höheren Ausübungspreis. Beide Teile der Transaktion beziehen sich auf denselben Basiswert (d. h. XOM) und dasselbe Verfallsdatum.
Der Trader möchte, dass der Kurs von XOM steigt. Bei einem Bull-Call-Spread sind der mögliche Gewinne und auch der mögliche Verlust begrenzt. Diese Transaktion wird zu Nettokosten (oder Nettoaufwand) abgeschlossen, die auch den maximalen Verlust darstellt.
Die Bull-Call-Spread-Transaktion zu heutigen Bedingungen umfasst den Kauf des Calls mit einem Ausübungspreis von 100 USD und einem Verfallstermin am 19. August zu einem Preis von 4,75 USD und den Verkauf des Calls mit einem Strike von 105 USD zu 2,85 USD.
Der Kauf dieses Call-Spreads kostet den Anleger rund 1,90 USD bzw. 190 USD pro Kontrakt, was auch dem maximalen Risiko für diesen Handel entspricht.
Ich muss darauf hinweisen, dass der Trader diesen Betrag leicht verlieren kann, wenn er die Position bis zum Ablauf hält und beide Bestandteile wertlos verfallen, d. h. wenn der Kurs der XOM-Aktie bei Ablauf unter dem Ausübungspreis der Long-Call-Position liegt (in unserem Beispiel 62,50 USD).
Für die Berechnung des maximalen potenziellen Gewinns ziehen wir die gezahlte Prämie vom Spread zwischen den beiden Ausübungspreisen ab und multiplizieren das Ergebnis mit 100 . Die Gleichung sieht so aus: (5,00 USD - 1,90 USD) x 100 = 310 USD.
Der Trader erzielt diesen maximalen Gewinn, wenn der Kurs von Exxon Mobil bei Fälligkeit der Transaktion auf oder über dem Ausübungspreis des Short-Calls (höherer Ausübungspreis) liegt (in unserem Beispiel also bei 105 USD).
Eine solche Strategie kann von Händlern erwogen werden, deren Portfolio die Art von Risiko- und Ertragsprofil zulässt, das mit Optionspositionen einhergeht.
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