Die Welt erwartet den 3. November für ein neues Zeitalter hoher Ölpreise unter Donald Trump, als dieser versucht, die iranischen Ölexporte vom Markt zu verbannen. Dies Ära könnte allerdings früher kommen als die meisten annehmen, sagen Energiemarktforscher und Investmentbanken.
Eine Angebotsverknappung durch die iranische Ölkrise zwingt Raffinerien schon jetzt dazu, von billigerem “saurem” oder schwefelhaltigem Rohöl auf “süßes” aber auch teureres, leichtes Öl umzustellen. “Es ist an der Zeit, für die süßen Öle zu steigen… und die sauren eine Atempause einzulegen” meinen die Forscher von Energy Aspects, einer Beratungsgesellschaft aus London in einer Mitteilung vom Montag, als der Ölbenchmark für den Weltmarkt Brent in Sichtweite eines 3-1/2-Jahreshochs von über 80 USD das Fass bleibt, das er im Mai erreicht hatte.
Es ist schwer, die Preise lange tief zu halten
Trump wollte den Iran bestrafen, aber gleichzeitig Preisausschlag zu Hause verhindern. Er hofft das zu erreichen, indem er Öl aus der strategischen Reserve der Vereinigten Staaten auf den Markt bringt.
Aber die Forscher von Energy Aspects sagen, dass sogar bei einem Anzapfen der strategischen Reserve oder einem Präsidententweet dies zu tun, “wird es schwer werden, die Preise lange tief zu halten”. Und sie fügten an:
“Der physische Markt sieht gegenwärtig so knapp wie seit Jahren nicht mehr aus.”
Süßes oder leichtes Rohöo enthält weniger als 0,5% Schwefel und eignet sich ideal zu Erzeugung von Benzin, Kerosin und hochwertigem Diesel. Die US-Sorte West Texas Intermediate zählt zu den wichtigsten leichten Rohölen der Welt. Ihr Schwefelgehalt liegt bei 0,24%, während der von Brent 0,37% beträgt.
Saure oder schwere Rohöle wie das mexikanische Maya, haben einen Schwefelgehalt von bis zu 3,5%. Solche Öle weisen Verunreinigungen auf, die ihnen entzogen werden müssen, sie sie zu petrochemischen Produkten weiterverarbeitet werden können, was die Kosten der Raffinerien erhöht. Um sie wirtschaftlich zu machen, erzeugen Raffinerien aus ihnen manchmal niedrigwertigen Diesel und Heizöle, die weniger stark verarbeitet werden müssen, aber einen größeren Markt haben.
Der Iran fördert hauptsächlich mittelschwere und schwere, saure Öle.
Indien, China kürzen ihre Käufe im Iran
Die Forscher von Energy Aspects sagten, dass die Ölexporte des Iran stark fallen und bis November unter 1,0 Mio Fass am Tag liegen könnten, als Indien und China anscheinend weniger von der Islamischen Republik kaufen als gedacht. Bevor die Einschnitte begannen, verschiffte der Iran bis zu 2,4 Mio Fass am Tag im Mai, was ihn zum drittgrößten Ölexporteur machte.
“Unser Ausgangsszenario ist nach wie vor, dass die indischen Importe von iranischem Öl um mindestens 50% fallen, aber die Wahrscheinlichkeit wächst, dass sollte die Trump-Administration nicht bald Befreiungen ausstellen, indischer Raffinerien im Oktober und November überhaupt kein Öl aus dem Iran kaufen könnten,” sagten die Forscher von Energy Aspects unter Berufung auf Zahlen der indischen Bharat Petroleum Corp Ltd (NS:BPCL). Indien hatten zwischen April und August bis zu 658.000 Fass Öl am Tag aus dem Iran eingeführt.
China, with its ongoing trade war with the United States, loaded 600,000 bpd of Iranian oil in August – down from the 710,000 bpd averaged between February and June, but still more aggressive than India. Going forward, “that number will likely end up well below August levels, and we understand that October and November loadings could fall substantially,” the researchers at Energy Aspects said.
Ölsorten, die normalerweise nicht gekauft werden
China hat als Alternative auch mittelschwere Sorten aus anderen Ländern bezogen, so die Analysten. Aber Saudi-Arabien und andere Staaten der Organisation Erdölexportierender Länder Opec haben ihre Förderung nicht genügend erhöht, um das Defizit durch den Ausfall des Iran ausgleichen zu können.
“Das bedeutet, die Raffinerie müssen jegliches Öl kaufen, dass sie bekommen können,” so die Forscher weiter. “Händler physischen Öls suggerieren, dass einige Raffinerien schon jetzt Erdölsorten kaufen, die sie normalerweise nicht verwenden.”
Goldman Sachs, Wall Street stark beachteter Prophet von Ölpreisen und Trends sagte, dass die Lieferausfälle durch den Iran als auch Opec-Mitglied Venezuela – was in einem wirtschaftlichen Zusammenbruch ist – waren entscheidend, um Brent auf und über 80 USD das Fass zu schieben. In einer Mitteilung aus der letzten Woche sagten die Analysten von Goldmans Abteilung für den globalen Energiemarkt:
“Wir werden auch in 2019 Ölvorräte etwas unter dem 5-Jahresmittel sehen, unter Annahme einer leichten Beschleunigung des Nachfragewachstums.”
Bank of America Merrill Lynch sagte, sogar wenn die Nachfrage aus Schwellenländern um 100.000 bis 300.000 Fass am Tag fallen sollte, werde die Verknappung saurerer Sorten die größere Sorge sein.
“Der Kollaps der venezolanischen Ölförderung hat in den letzten 18 Monaten 800.000 Fass Öl am Tag vom Markt genommen. Und in der jüngeren Zeit scheinen die iranischen Ölverladungen für den Export in den vergangenen drei Monaten um 580.000 Fass am Tag gesunken zu sein. Plus, die US-Schieferölförderung wird in den kommenden Monaten wahrscheinlich nicht schneller wachsen, dank eines Mangels an Pipeline-Kapazitäten,” so Analysten bei Bofa-Merrill Lynch in einer Notiz vom Montag.