Kiwi steigt nach Handelszahlen (von Arnaud Masset)
Trotz der hohen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Reserve Bank of New Zealand sind die Händler aufgrund der ermutigenden Handelszahlen nun bullisch zum Kiwi. Die Daten zeigten, dass das Handelsdefizit im Jahresvergleich im Juni von 3,62 Mrd. NZD im Vormonat auf 3,13 Mrd. NZD im Juni zurückgegangen ist, da die Exporte von 4,56 Mrd. im Vormonat weniger als erwartet auf 4,26 Mrd. NZD gefallen sind (gegenüber einem Konsens von 4,22 Mrd. NZD). Auf saisonbereinigter Basis sind die Warenexporte im Juniquartal 5,8% im Quartalsvergleich gestiegen, angetrieben von Rekordexporten der Kiwifrüchte, die im 2. Quartal im Quartalsvergleich 23% (oder 30% im Jahresvergleich) auf 1,44 Mrd. NZD gestiegen sind. Auf der anderen Seite sind die Warenimporte 0,5% im Quartalsvergleich gestiegen.
Diese beeindruckenden Zahlen aus der Obstbranche haben die düsteren Zahlen aus der Milchbranche etwas ausgeglichen, deren Exporte massiv zurückgegangen sind (-4,5% im Quartalsvergleich oder -7,3% im Jahresvergleich), da die Milchpreise einbrechen. Der neuseeländische Dollar ist gegenüber dem Greenback auf 0,7060 gestiegen, da die Händler wieder in Long-Positionen im NZD eingestiegen sind. Unserer Meinung nach gibt es immer noch Abwärtspotential für den Kiwi, da die RBNZ die Zinsen im August mit großer Sicherheit senken wird. Aufgrund des relativ nachhaltigen positiven Risikoumfeldes und der Suche der Anleger nach Renditen glauben wir jedoch, dass das Abwärtspotential für den Kiwi begrenzt ist. Seit Jahresbeginn handelt der NZD/USD mit einem soliden positiven Momentum und setzt dies auch fort. Ein Durchbruch durch die Unterstützung bei 0,69 USD würde sehr wahrscheinlich eine weitere Abwertung auslösen.
Bleiben Sie short im USD (von Peter Rosenstreich)
Die FOMC-Sitzung für Juli beginnt heute mit begrenzten Erwartungen. Wir gehen davon aus, dass die Politik unverändert verbleibt und dass jegliche Anpassungen bei der Rhetorik minimal sein werden (Anerkennung von Verbesserungen der US-Wirtschaft aufgrund einer starken Erholung der Arbeitsmärkte). Unabhängig von ihrer Denkweise werden die FOMC-Mitglieder keine mögliche Zinserhöhung während der September-Sitzung andeuten. Dies wird sehr wahrscheinlich bei der August-Sitzung der Fall sein, wenn die Mitglieder weitere Wirtschaftsdaten haben (u. a. den BIP-Bericht für das 2. Quartal nach dem Auftreten von Frau Yellen in Jackson Hole) und eine bessere Einschätzung zum Brexit-Ausmaß, das die globalen Prognosen beeinflusst.
Heute sollten die US PMIs und das Verbrauchervertrauen etwas Wind aus der Argumentation für eine Erhöhung im September nehmen, da beide Indikatoren wohl schwächer ausfallen werden. Der positive Trend der neuen Wohnungsverkäufe sollte jedoch anhalten (560 erwartet gegenüber altem Wert von 551). Der Wohnungssektor bleibt der bullische Teil der US-Wirtschaft, der vielleicht einige der schwächeren Elemente überdecken wird, v. a. im Zusammenhang mit dem Verbraucher. Laut Schätzungen könnte das BIP-Wachstum im 2. Quartal auf Grundlage der starken Verbraucherdaten 2,5% erreichen und die Schwäche bei Geschäfts- und Energieinvestitionen ausgleichen. Der Verbrauch wurde jedoch durch die Wohnungsinvestitionen und den Fahrzeugumsatz angeführt, die beide künstlich über billige Kredite finanziert wurden und somit nicht nachhaltig sind.
Unser Basisszenario ist eine weit in der Zukunft liegende einmalige Anhebung der Zinsen im Nov/Dez, weshalb jede Erholungsbewegung des USD kurzfristig ist und als Chance angesehen werden kann, um weitere Short-Positionen im USD einzugehen.
EURUSD Der EUR/USD notiert niedriger, unter 1,1000. Dies weist auf ein anhaltendes kurzfristiges Verkaufsinteresse hin. Eine Stundenunterstützung liegt bei 1,0913 (Tief vom 6. 7. 2016). Ein Stundenwiderstand zeigt sich bei 1,1186 (Hoch vom 5. 7. 2016). Ein stärkerer Widerstand liegt bei 1,1428 (Hoch vom 23. 6. 2016). Langfristig unterstützt die technische Struktur eine sehr langfristige bärische Tendenz, so lange der Widerstand bei 1,1714 (Hoch vom 24. 8. 2015) hält. Seit Anfang 2015 handelt das Paar bereichsgebunden. Starke Unterstützung findet sich bei 1,0458 (Tief vom 16. 3. 2015). Doch seit dem letzten Dezember deutet die derzeitige technische Struktur auf einen allmählichen Anstieg hin.
GBPUSD Der GBP/USD ist vom der Unterstützung bei 1,2882 nach oben abgeprallt. Doch der bullische Druck ließ schnell nach. Erwarten Sie einen Durchbruch nach unten aus dem symmetrischen Dreieck zur Zielunterstützung bei 1,2798 (Tief vom 6. 7. 2016). Ein Stundenwiderstand liegt bei 1,3291 (Hoch vom 22. 7. 2016). Das langfristig technische Muster ist negativ und spricht für einen weiteren Rückgang, so lange die Kurse unterhalb des Widerstands von 1,5340/64 verharren (Tief vom 4. 11. 2015, achten Sie auch auf die 200er DMA). Die Schlüsselunterstützung bei 1,3503 (Tief vom 23. 1. 2009) wurde gebrochen, und der Weg ist für weitere Rückgänge weit geöffnet.
USDJPY Der USD/JPY ist in seinem kurzfristigen Aufwärtstrendkanal hin und her gesprungen. Stundenunterstützungen finden sich bei 105,42 (Innertagestief) und bei 103,91 (Tief vom 13. 7. 2016). Ein Widerstand befindet sich bei 107,90 (Hoch vom 7. 6. 2016). Erwarten Sie einen Durchbruch nach unten durch den kurzfristigen Kanal. Langfristig favorisieren wir eine bärische Tendenz. Eine Unterstützung zeigt sich jetzt bei 96,57 (Tief vom 10. 8. 2013). Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 135,15 (Hoch vom 1. 2. 2002) scheint nun völlig unwahrscheinlich. Erwarten Sie weiteren Rückgang bis zur Unterstützung bei 93,79 (Tief vom 13. 6. 2013).
USDCHF Der USD/CHF setzt weiter höhere Tiefs, was auf ein anhaltendes kurzfristiges Kaufinteresse hindeutet. Doch aufgrund der Widerstandszone zwischen 0,9949 und 1,0328 scheint das Aufwärtspotenzial begrenzt. Stundenunterstützungen zeigen sich bei 0,9853 (Tief vom 21. 7. 2016) und bei 0,9764 (Hoch vom 14. 7. 2016) zu fallen. Ein Stundenwiderstand zeigt sich bei 0,9907 (Hoch vom 21. 7. 2016) wurde gebrochen. Langfristig handelt das Paar seit 2011 noch immer bereichsgebunden, trotz einiger Aufregungen, nachdem die SNB die CHF-Bindung an den EUR aufgehoben hatte. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015). Die technische Struktur deutet seit letztem Dezember auf eine langfristig bullische Tendenz hin.