Laut SMC-Research habe die PNE AG (DE:PNEGn) im anspruchsvollen Corona-Jahr 2020 ihren Wachstumskurs stringent verfolgt. SMC-Analyst Holger Steffen bestätigt deshalb auf Basis des profitablen Expansionskurses des Unternehmens sein Urteil „Buy“.
PNE habe nach Darstellung von SMC-Research im anspruchsvollen Corona-Jahr 2020 den Wachstumskurs unbeirrt fortgesetzt. Das Unternehmen habe die Projektpipeline weiter ausbauen können, wobei es zuletzt vor allem im noch jungen Bereich Photovoltaik deutliche Fortschritte gegeben habe. Zugleich expandiere die Gesellschaft in Bereichen, die abseits des volatilen Projektgeschäfts stabile Erträge böten. Dazu zähle zum einen das Dienstleistungsgeschäft, das im letzten Jahr von der internationalen Expansion profitiert habe. Zum anderen baue die Gesellschaft ein eigenes Windparkportfolio auf. Aktuell lägen die eigenen Kapazitäten bei 151,6 MW, darüber hinaus befänden sich vier weitere Objekte mit insgesamt 83,6 MW bereits im Bau. Bis Ende 2023 solle das Portfolio auf bis zu 500 MW anwachsen. Angesichts der Fortschritte, die PNE in der Entwicklung der deutschen Pipeline gemacht habe, sei das aus Sicht von SMC-Research machbar.
Obwohl das Unternehmen derzeit auf die Gewinne, die mit einem direkten Verkauf der einbehaltenen Windparks erzielbar wären, verzichte - 2020 haben diese rein kalkulatorisch bei 50,0 Mio. Euro gelegen -, und hohe Investitionen tätige, werde für das laufende Jahr ein EBITDA von 24 bis 32 Mio. Euro erwartet. Die Analysten sehen gute Chancen, dass das Unternehmen zumindest einen Wert am oberen Ende der Spanne erreiche.
Mit der Aktualisierung des Modells ist das Kursziel des Researchhauses mit 9,50 Euro je Aktie (zuvor 9,70 Euro) nahezu unverändert geblieben. Die Analysten sehen auf Basis des profitablen Expansionskurses, den das Unternehmen stringent verfolge, Aufwärtspotenzial von mehr als 20 Prozent. Vor diesem Hintergrund bestätigen sie das Urteil „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 07.04.21, 10:20 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 07.04.21 um 8:40 Uhr fertiggestellt und am 07.04.21 um 10:00 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/04/2021-04-07-SMC-Update-PNE_frei.pdf
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