Nach Darstellung von SMC-Research hat die PVA TePla AG im letzten Jahr die Erwartungen deutlich übertroffen. SMC-Analyst Adam Jakubowski hat daraufhin seine Schätzungen angehoben, sieht aber aufgrund der ebenfalls sehr dynamischen Aktienkursentwicklung derzeit nur noch moderates Aufwärtspotenzial für die Aktie.
Laut SMC-Research habe PVA TePla im letzten Jahr trotz der Corona-Pandemie den positiven Trend der Vorjahre nicht nur fortgesetzt, sondern mit der hohen Dynamik und den neuen Gewinnrekorden die eigenen Prognosen wie auch die Erwartungen der Analysten deutlich übertroffen.
Nach Einschätzung der Analysten dürfte allerdings die Pandemie maßgeblich dazu beigetragen haben, dass sich die Großaufträge, die eigentlich für das letzte Jahr in mehreren Bereichen zu erwarten gewesen wären, noch nicht realisiert haben. Das Management zeige sich jedoch überzeugt, dass es sich hierbei ausschließlich um Verzögerungen handele, und verweise auf die Tatsache, dass sich das Unternehmen bei allem Vertriebsgelegenheiten weiterhin in aussichtsreichen Gesprächen befinde. Der Rahmenvertrag für den Siliziumkarbid-Bereich sei beispielsweise fertig verhandelt und harre nur noch der EU-Förderzusage für den Kunden.
Dementsprechend zeige sich PVA TePla für die Zukunft weiter sehr optimistisch und habe dies auch mit einer ehrgeizigen Mittelfristprognose unterstrichen. Getragen von der zu erwartenden starken Nachfrage für die meisten Produktlinien solle der Umsatz auf Sicht von drei bis vier Jahren gegenüber 2020 um mehr als 80 Prozent auf 250 Mio. Euro steigen und eine weitere Verbesserung der Marge gegenüber dem Rekordniveau des letzten Jahres ermöglichen.
Die Analysten von SMC-Research haben ihre Schätzungen in Reaktion auf diese Prognose angehoben. Obwohl sie dabei aus Vorsicht Abschläge gegenüber den Planzahlen vorgenommen haben, habe sich der von ihnen ermittelte faire Wert auf 30,00 Euro je Aktie erhöht. Da aber auch die Aktie weiter zugelegt habe, sei das aus dem neuen Kursziel derzeit resultierende Aufwärtspotenzial nur noch moderat, weswegen das Researchhaus das Urteil „Hold“ bestätigt.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 09.04.2021, 9:00 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 09.04.21 um 6:30 Uhr fertiggestellt und am 09.04.21 um 8:30 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2021/04/2021-04-09-SMC-Studie-PVATepla_frei.pdf
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