Nach Darstellung von SMC-Research arbeitet die Pyrum Innovations AG (F:PYRG) nicht nur an einer Verdreifachung der Produktionskapazitäten am Stammsitz in Dillingen, sondern plant auch mehrere neue Werke mit Partnern. SMC-Analyst Holger Steffen sieht das von ihm modellierte Expansionsszenario mit den jüngsten Meldungen bestätigt und bekräftigt sein Kursziel von 86,00 Euro für die Aktie.
Der Expansionsprozess von Pyrum nehme laut SMC-Research im laufenden Jahr deutlich Fahrt auf. Während das Unternehmen die Recyclinganlage am Stammsitz in Dillingen um zwei weitere Produktionslinien erweitert und damit die Verarbeitungskapazitäten in etwa verdreifacht habe, habe man inzwischen auch erste Partner für den Aufbau weiterer Werke präsentieren können. Für eine neue Produktionsstätte mit drei Linien, die bis 2024 in Straubing entstehen solle, sei Pyrum ein Joint-Venture mit drei weiteren Gesellschaftern eingegangen. Das nächste Werk könnte schon im Folgejahr den Betrieb aufnehmen – es wäre der Startschuss für bis zu zehn Produktionsstätten, die bis 2030 zusammen mit dem Tankterminal-Betreiber UNITANK realisiert werden sollen, so die Analysten.
Sie gehen davon aus, dass nach einem erfolgreichen Abschluss der ersten Partnerprojekte das Interesse an der innovativen Recyclinglösung von Pyrum noch einmal deutlich zunehmen werde.
Daher sehen sie den von ihnen modellierten Expansionsprozess, der bis zum Jahr 2030 den Aufbau von acht weiteren eigenen Werken (neben der Anlage am Stammsitz), den Abschluss von 13 Joint-Ventures (mit Minderheitsbeteiligung) und den Verkauf von sieben Anlagen ohne anschließende Beteiligung vorsehe, durch die jüngste Entwicklung gut untermauert.
Die Analysten haben daher nach den Halbjahreszahlen nur geringfügige Änderungen an ihrem Modell durchgeführt, das Kursziel liege unverändert bei 86,00 Euro. Damit sehen sie weiterhin ein erhebliches Aufwärtspotenzial für die Aktie und bekräftigen ihr Urteil „Speculative Buy“. Die spekulative Komponente resultiere aus einem hohen Prognoserisiko, da die Datenlage zum Betrieb der Anlage im finalen Design noch gering sei und die Vermarktung an Dritte gerade erst anlaufe.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 05.10.2022 um 8:42 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 04.10.2022 um 18:15 Uhr fertiggestellt und am 05.10.2022 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2022/10/2022-10-05-SMC-Update-Pyrum_frei.pdf
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