Nach Darstellung von SMC-Research erwirtschaftet Pyrum im Moment nur geringe Erlöse und ein deutlich negatives Ergebnis, aber Fortschritte beim Ausbau der eigenen Anlage und bei Projekten mit Partnern sprechen aus Sicht des Researchhauses für baldige starke Erlössteigerungen. SMC-Analyst Holger Steffen erwartet schon für 2025 einen deutlichen Gewinn und sieht auf der Basis Kurspotenzial für die Aktie.
Auch, wenn es in verschiedenen Bereichen immer mal wieder Verzögerungen gebe – was die Analysten bei einem so innovativen Geschäftsmodell als normal erachten – komme der Roll-out der Expansionsstrategie von Pyrum laut SMC-Research insgesamt sehr gut voran. Die neuen Produktionslinien am Stammwerk in Dillingen befinden sich im Hochfahrprozess, die Arbeiten am nächsten eigenen Werk haben begonnen und zuletzt habe der Consulting-Vertrag für eine neue Anlage in Schweden abgeschlossen werden können, so die Analysten. Bis Ende 2026 solle die Errichtung von sechs neuen Produktionsstätten starten – ein ambitioniertes, aber machbares Ziel. Zumal die Expansion durch eine große Finanzierungsvereinbarung mit BASF (ETR:BASFN) abgesichert werde.
Die Analysten erwarten infolgedessen einen kräftigen Umsatzschub in den nächsten Jahren und einen deutlichen Sprung in die Gewinnzone schon 2025, wenn erste substanzielle Einnahmen aus dem Verkauf von Anlagenkomponenten an die SPVs erzielt werden können.
Zwar haben sie nach den Verzögerungen bei der Standortsuche für das nächste neue Werk ihre Umsatzschätzungen in diesem Bereich etwas verschoben, womit ihr Kursziel auf 62,40 Euro (zuvor: 64,40 Euro) zurückgegangen sei. Dennoch biete die Aktie dank der aussichtsreichen Expansions- und Ertragsperspektiven damit ein hohes Aufwärtspotenzial von 60 Prozent. Daher bekräftigen die Analysten ihr Urteil „Speculative Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 14.03.2024 um 8:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 13.03.2024 um 18:40 Uhr fertiggestellt und am 14.03.2024 um 8:15 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/03/2024-03-14-SMC-Comment-Pyrum_frei.pdf
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