Die Nettomittelzuflüsse zum Beginn des neuen Fiskaljahres bringen via Nikkei 225 dem apano-Stimmungsindex vier Punkte. Der Shanghai Composite Index steuert ebenfalls einen Pluspunkt bei. Der Tankan-Bericht der japanischen Notenbank beschreibt eine deutliche Aufhellung des Geschäftsklimas auf Vor-Covid-Niveau, die Unternehmen planten nun vermehrt Neuinvestitionen. Das südkoreanische Exportwachstum betrug im März 16,6% zum Vorjahr, was über den Erwartungen lag. Der Caixin-Index zeigt eine Verlangsamung der chinesischen Industrieaktivität im März auf. Der PMI für den verarbeitenden Sektor ist mit 50,6 nur noch knapp expansiv. Dieser Wert ist deutlich verhaltener als der aus dem gestern veröffentlichte staatlichen Report. Caixin berücksichtigt auch kleinere Firmen im Privatbesitz.
Der letzte Tag im ersten Quartal sah lebhafte Nachfrage bei den Sektoren Technologie - insbesondere Halbleiter - und Clean Energy. Das setzt sich heute früh fort. Dahinter stehen mehrere Gründe: anscheinend fließt das frische Geld des neuen Quartals überwiegend in die Werte/Sektoren, die zuletzt unterperformt hatten. Beflügelt wird die Techrallye heute auch durch einen guten Bericht von Micron (NASDAQ:MU) Technologies.
Zudem sind die US-Renditen ein Stück von ihrer Spitze zurück gekommen, was das Sentiment für „Growth“ aufhellt. Maßgeblich und über mehrere Branchen hinweg stimuliert natürlich das 2,3 Bio USD-Infrastrukturpaket, das Joe Biden angekündigt hat. Begünstigt werden sollen insbesondere in den USA gefertigte Waren wie z.B. EV. Die Kosten sollen über acht Jahre verteilt werden, die Einnahmen über 15 Jahre. Die Finanzierung soll über eine von 21% auf 28% erhöhte Unternehmenssteuer und eine Höherbesteuerung von im Ausland erzielten Firmeneinnahmen erfolgen sowie über eine Anhebung der Steuerlast für wohlhabende US-Amerikaner.
Nancy Pelosi hofft, das Vorhaben bis zum 4. Juli durch den Kongress zu bekommen. Das wird aber noch ein ruppiger Weg. Der Sprecher der Republikaner, Mitch Mc Connell, befürchtet, die höheren Unternehmenssteuern würden Jobs vernichten und Lohnerhöhungen verhindern. Auch Donald Trump wollte vor einigen Jahren ein Infrastrukturprogramm auf den Weg bringen, ist aber mit dem Vorhaben gescheitert. Wegen Covid stehen aber diese Mal die Chancen besser. Eine Umfrage der Bank of America (NYSE:BAC) bei US-Fondsmanagern ergab, dass diese als größte Gefahr für die Börsen in Q2 einen weiteren Anstieg der Inflation sehen. Derzeit wird für die nächsten 5 Jahre ein Wert von 2,16% erwartet.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
