Der Handel der FX-Märkte wird am Freitag von den Wirtschaftsdaten bestimmt. Während eine ganze Reihe wichtiger Daten aus Japan den JPY kaum beeinflussen konnte, wies im Gegensatz dazu der EUR/USD Volatilität auf. Beim Pfund sorgten VPI-Einzelhandelszahlen und BIP-Zahlen für das Vereinigten Königreich diese für eine Trendwende im GBP. Der heutige Newsletter konzentriert sich auf die Kurscharts von GBP und JPY im Vergleich zu EUR und USD, revidiert die technischen Indikatoren und passt die Prognosen vor der Schlussglocke an. Am Montag wird sich der Fokus auf die Reaktion des Marktes zu den Wahlen in der Türkei am Sonntag richten. TRY hat die Gewinne am heutigen Freitag teilweise abgegeben, Händler sollten sich ab nächster Woche der hohen Volatilität beim TRY und den Investitionen in TRY bewusst sein.
Das BIP im Vereinigten Königreich stieg im 4. Quartal um 2,7%
Das Vereinigte Königreich ga heute Morgen das finale BIP-Wachstum für das 4. Quartal bekannt. Die Wirtschaft wuchs im Vereinigten Königreich im Quartalsvergleich um 0,7% und im Jahresvergleich um 2,7%, was im Einklang mit den Markterwartungen stand. Die Leistungsbilanz wies ein Defizit von -22,4 Mrd. GBP aus, erwartet wurden -14,0 Mrd. GBP. Die gesamten Unternehmensinvestitionen beschleunigten sich von 8,5% auf 8,7%. Jedoch konnten die Daten aus dem Vereinigten Königreich dem GBP/USD nicht über das Wochenhoch von 1,6647 verhelfen.
Im Vereinigten Königreich geht eine datenreiche Woche zu Ende. Am Dienstag bestätigten die VPI-Daten die Fortsetzung der Schwächephase der Inflation, die weiterhin deutlich unter dem Ziel der BoE von 2,0% liegt. Am Donnerstag wurde bekannt, dass die Einzelhandelsumsatzzahlen im Februar unerwartet von -1,5% vor einem Monat auf 1,7% gestiegen sind. Das Vereinigte Königreich schloss die Woche mit Wachstumszahlen für das vierte Quartal von 2,7%. Die oben genannten Daten führten diese Woche zu einem Anstieg des GBP im Vergleich zum USD und EUR. Das technische Bild muss kommentiert werden.
Das Cable startete die Woche auf dem Abwärtskanalboden von Nov/März (bei 1,6460/70) und stieg als die Daten veröffentlicht wurden. Wir möchten nebenbei betonen, dass, auch wenn die Schwäche der Inflationszahlen für niedrige Zinssätze seitens der BoE sprechen, die Schwäche unter dem offiziellen Ziel von 2,0% beim GBP zu einer EUR-ähnlichen Dynamik im Vergleich zu den Inflationswerten führt, wo Anleger den Aufwärtsdruck mit realen Zinssätzen einpreisen.
Technisch zeigt sich der kurzfristig bärische Schwung bei GBP/USD diese Woche schwach; der MACD-Indikator (12,26) wird für einen Tagesschluss über 1,6680 den bullischen Bereich erreichen. Wir sehen, dass sich bei 1,6576/1,6619 (gleitender 21 & 50 Tagesdurchschnitt) eine Unterstützung bildet. Das Cable wird diese Woche wahrscheinlich positiv beenden.
Da der Widerstand über 0,83915/0,84000 nicht gebrochen werden konnte (Fibonacci-Widerstand & Optionaliät), wurde EUR/GBP zum ersten Mal in drei Wochen unter 0,82500 gehandelt. Trend- und Implusindikatoren wurden stark negativ. Ein Tagesschluss unter dem gleitenden 50-Tagesdurchschnitt (aktuell bei 0,82770) sollte die Ausweitung der Schwäche auf die Monatstiefs bei 0,82000 signalisieren.
Einige Dinge aus Japan
Japan hat heute seinen VPI-Bericht für Februar bekanntgegeben; die Zahlen waren leicht besser, als der Markt erwartet hatte. Der nationale VPI stieg im Februar im Jahresvergleich von 1,4% auf 1,5% an, wenn man die Preise für frische Lebensmittel und Energie herausrechnet von 0,7% auf 0,8%. In Tokio stiegen die Verbraucherpreise von 1,1% auf 1,4% an. Schließt man Nahrungsmittel & Enerige aus, erweist sich ein Preisrückgang von 0,5% auf 0,4%. Andererseits fielen die Gesamthaushaltsausgaben unerwartet um 2,5% (im Vergleich zu +0,1% erw. und +1,1% zuletzt), während der Einzelhandel von 4,4% auf 3,6% zurückging. Ab dem 1. April wird die Umsatzsteuer in Japan von 5% auf 8% angehoben, die Märkte sind neugierig, wie die Auswirkungen eines solchen Anstiegs auf eine bessere Inflationsdynamik sein werden.
USD/JPY und EUR/JPY werden in einer engen Spanne gehandelt, auch wenn die japanische Regierung ihre Pläne bekanntgegeben hat, mindestens 10 Billionen in öffentliche Arbeiten zu investieren, um dem Anstieg der Umsatzsteuer entgegenzuwirken. Die Augen richten sich nun auf die Aussagen der BoJ vom 8. März. Während einige davon ausgehen, dass es mit dem nächsten Treffen der BoJ bereits zusätzliche Anreize geben wird, glauben wir, dass die Treffen im Juni/Juli passender für eine solche Anpassung der Politik sein werden (sobald sich der Druck auf die Inflationsdynamik realisiert). Die technischen Indikatoren bei USD/JPY sind flach. Ein Schluss über 101,72 (Wochentief und MAC Pivot) sollte eine Fortsetzung des neutralen Trends signalisieren. Optionsangebote mit heutiger Fälligkeit zeigen sich bei 102,20 und intensivieren sich unter 102,00; Angebote dominieren über 102,20. Nach oben bleibt die tägliche Ichimoku-Wolkendecke (103,10) der wichtige kurzfristige Widerstand.
EUR/JPY liegt endlich unter der täglichen Ichimoku-Wolkendecke (139,65/140,96). Das Paar überwand Angebote bei den gleitenden 50- und 100-Tagesdurchschnitten in der europäischen Sitzung und testet zum Zeitpunkt der Verfassung dieses Newsletters die psychologische Unterstützung bei 140,00. Die Tendenz ist negativ, bärische technische Indikatoren lassen die Ausweitung der Schwäche auf 138,46 (50% Fibonacci Retracement auf die Rallye vom Nov-Dez) vermuten.
EURUSD Der EUR/USD hat die Unterstützung bei 1,3749 durchbrochen und den anhaltenden kurzfristigen Verkaufsdruck bestätigt. Eine stündliche Unterstützung liegt bei 1,3708, während eine Schlüsselunterstützung bei 1,3643 liegt. Ein anfänglicher Widerstand liegt bei 1,3779 (Innertageshoch). Ein Schlüsselwiderstand befindet sich bei 1,3876 (siehe auch die rückläufige Trendlinie). Mittelfristig bevorzugt der Durchbruch der Unterstützung bei 1,3834 (11.03.2014 Tief, siehe auch den ansteigenden Kanal), gekoppelt mit den allgemein überkauften Bedinungen eine Verscheiebung nach unten in Richtung Unterstützung bei 1,3643. Das zuletzt verzeichnete Hoch bei 1,3967 dürfte als starken Widerstand fungieren.
GBPUSD Der GBP/USD klettert weiterhin nach einem erfolgreichen Test der durch den ansteigenden Kanal implizierten Unterstützung. Stündliche Widerstände befinden sich bei 1,6666 und 1,6718. Stündliche Unterstützungen liegen bei 1,6555 (27.03.2014 Tief) und bei 1,6460. Längerfristig würde ein Durchbruch aus dem ansteigenden Kanal zur Unterseite hin die derzeit haussierende Tendenz negieren, die durch den Durchbruch des Widerstands bei 1,6668 (24.01.2014 Hoch) impliziert wird. Eine starke horizontale Unterstützung befindet sich bei 1,6220 (17.12.2013 Tief).
USDJPY Der USD/JPY setzt die Anzeige der Aufeinanderfolge kurzfristig tieferer Hochs trotz des jüngsten Rückgangs fort. Unterstützungen stehen bei 101,72 und 101,20. Stündliche Widerstände liegen bei 102,49 (25.03.2014 Hoch) und bei 102,68. Eine langfristig haussierende Tendenz wird bevorzugt, solange der durch den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (bei rund 100,63) und 99,57 (siehe auch die ansteigende Trendlinie vom Tief bei 93,79 vom 13.06.2013) markierte Schlüsselwiderstandsbereich sich hält. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 110,66 (15.08.2008 Hoch).
USDCHF Der USD/CHF fordert den Widerstand bei 0,8879 (siehe auch den 38,2% Retracement) heraus. Ein weiterer Schlüsselwiderstand liegt bei 0,8930. Die kurzfristig technische Struktur bevorzugt eine haussierende Tendenz, so lange sich die Unterstützung bei 0,8787 hält. Eine anfängliche Unterstützung liegt bei 0,8834 (Innertagestief). Aus einer längerfristigen Perspektive wird die seit 0,9972 (24.07.2012) vorhandene Struktur als große korrektive Phase erachtet. Die jüngsten technischen Verbesserungen weisen auf eine Schwächung des Verkaufsdrucks hin.