Der Immobiliensektor ist einer der am meisten beobachteten Sektoren in der US-Wirtschaft. Aktuellen Zahlen des Ministerium für Wohnungsbau und Stadtentwicklung der Vereinigten Staaten zufolge lag die Anzahl der Verkäufe neuer Häuser im Dezember 2020 mit 842.000 um 1,6% über dem Vormonatswert.
Dennoch wurde der prognostizierte Wert von 865.000 Verkäufen verfehlt. Allerdings war die saisonbereinigte Jahresrate im Dezember 2020 um 15,2 % höher als im Dezember 2019. Insgesamt war das abgelaufene Jahr ein gutes Jahr 2020 für die Neubauverkäufe. Die Investitionen in Wohnraum gehören für viele Amerikaner zu den größten Ausgaben. Der durchschnittliche Verkaufspreis von neuen Häusern im Dezember 2020 lag bei 394.900 Dollar.
Angesichts der niedrigen Zinsen fragen sich viele Anleger, ob Real Estate Investment Trusts (REITs) für Buy-and-Hold-Portfolios in Frage kommen könnten. REITs, die ertragsbringende Immobilien besitzen, betreiben oder finanzieren, bieten in der Regel das Potenzial für passive Einkünfte aus Dividenden und einen gewissen Kapitalzuwachs.
Verschiedene Länder haben unterschiedliche Regelungen bezüglich REITs. In den USA sind sie verpflichtet, jährlich mindestens 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens an die Aktionäre auszuschütten. Infolgedessen sind ihre Dividenden tendenziell stabil und relativ hoch.
2020 litten jedoch viele Einzelhandels-, Freizeit- und Büromietimmobilien unter pandemiebedingten Schließungen und dem fortschreitenden Trend, zu Hause zu bleiben und von zu Hause aus zu arbeiten. Infolgedessen gerieten die Margen in Teilen des Sektors unter Druck.
Auch 2021 könnten REITs, speziell solche mit einem Fokus auf Gewerbeimmobilien, die Geduld von langfristig orientierten Investoren weiter auf die Probe stellen. Die Umsätze von Wohnungs- und anderen Immobilienunternehmen können auch in den kommenden Monaten noch unter dem aktuellen Umfeld leiden.
Nichtsdestotrotz lehrt uns die Geschichte, dass die Nachfrage nach Wohnungen und anderen Immobilien mit der Zeit wieder zunimmt und der Sektor wieder wächst. Anleger, die auf der Suche nach einem möglichst breiten Engagement im Immobiliensektor sind, sollten börsengehandelte Fonds (ETFs) in Betracht ziehen. Werfen wir im Folgenden gleich mal einen Blick auf zwei von ihnen.
1. iShares Residential and Multisector Real Estate ETF
- Aktueller Kurs: 69,52 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 44,34 - 82,19 Dollar
- Dividendenrendite: 3,12%
- Kostenquote: 0,48 %
Der iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ) investiert in US-amerikanische Immobilienaktien aus den Bereichen Wohnen, Gesundheitswesen und Selfstorage.
Der REZ, der den FTSE NAREIT All Residential Capped Index abbildet, hält 44 Beteiligungen. Seit seiner Auflegung im Mai 2007 ist das Nettovermögen auf 427 Mio. Dollar angewachsen.
REITs für Wohnimmobilien stehen im Fonds mit mehr als 49% an erster Stelle. Es folgen REITs aus dem Gesundheitswesen (31,88%) und spezialisierte REITs (18,93%), wie z.B. REITs für Studentenwohnheime. Nebenbei bemerkt: REITs aus dem Gesundheitswesen gehören typischerweise zu den renditestärksten Subsektoren. Diejenigen, die gewisse Teilsektoren des Immobiliensektors, wie Einzelhandel, Gewerbe oder Büro, lieber meiden möchten, könnten diesen ETF in Erwägung ziehen.
Fast 60% der Mittel sind in den Top 10 Namen investiert. Dazu gehören: Public Storage (NYSE:PSA), einer der größten Selfstorage-Dienstleister; Welltower (NYSE:WELL), ein Unternehmen, das sich auf Wohnungen für Senioren und ambulante medizinische Einrichtungen konzentriert; und der Vermieter von Mehrfamilienwohnungen AvalonBay Communities (NYSE:AVB).
Seit Anfang Februar 2020 ist der REZ um etwa 12 % gefallen. Allerdings hat sich der ETF auch um mehr als 50% erholt, nachdem er im März 2020 ein 52-Wochen-Tief erreicht hatte. Wer an einem Investment in den ETF interessiert ist, sollte vor einem Kauf einen Rückgang auf 65 Dollar abwarten.
2. Pacer Benchmark-Daten & Infrastruktur-Immobilien SCTR ETF
- Aktueller Kurs: 36,88 Dollar
- 52-Wochen-Spanne: 23,99 - 37,99 Dollar
- Dividendenrendite: 1,49 %
- Aufwandsquote: 0,6%
Unser zweiter Fonds ermöglicht den Zugang zu spezialisierten REITs. Der Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF (NYSE:SRVR) bietet ein Engagement in globale REITs, die sich auf den Daten- und Infrastruktursektor konzentrieren.
Die zunehmende Digitalisierung und der Ausbau der 5G-Infrastruktur haben die Aktien der Betreiber von Rechenzentren und Mobilfunkmasten deutlich beflügelt.
Der SRVR, der 24 Aktien hält, bildet die Wertentwicklung des Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR Index ab. Der Fonds wurde im Mai 2018 aufgelegt und verfügt über ein Nettovermögen von mehr als 1 Mrd. USD.
Bei der Aufteilung nach Teilsektoren entfällt der Löwenanteil auf Dateninfrastruktur und technische Infrastruktur (Telekommunikation) mit 49,75% bzw. 43,56%.
Die zehn größten Beteiligungen machen 75% des ETF aus. Der in Kalifornien ansässige Rechenzentrums-REIT Equinix (NASDAQ:EQIX), der in Massachusetts angesiedelte Mobilfunk- und Rundfunkkommunikations-REIT American Tower (NYSE:AMT) und der in Texas beheimatete Wireless-Infrastruktur-REIT Crown Castle International (NYSE:CCI) sind die führenden Namen im Fonds.
Im vergangenen Jahr erzielte der Fonds eine Rendite von mehr als 11% und verzeichnete Anfang August ein Rekordhoch. In den letzten Monaten war die Bereitschaft der Anleger groß, einen Aufpreis für Investitionen in technologiebezogene Aktien zu zahlen.
Infolgedessen haben auch die REITs im SRVR profitiert. Daher könnte es kurzfristig zu Gewinnmitnahmen im Fonds kommen, insbesondere wenn der Technologiesektor kurzfristig unter Druck gerät. Dennoch glauben wir, dass der Fonds für diejenigen interessant sein könnte, die den Digitalisierungstrend mit der Rentabilität von REITs kombinieren wollen.
Anmerkung des Autors: Nicht jeder in diesem Artikel beschriebene ETF (Exchange-Traded Fund) ist zwangsläufig auch in Ihrem Land handelbar. Lassen Sie sich von einem zugelassenen Broker oder Finanzberater beraten, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. Die in diesem Artikel enthaltenen oder beschriebenen Informationen und Produkte dienen zu reinen Informationszwecken. Führen sie selbst eine gründliche Recherche durch, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.