Am Dienstag stufte Wolfe Research die Aktien von Century Aluminum (NASDAQ:CENX) von "Peerperform" auf "Outperform" hoch und setzte ein neues Kursziel von 27,00 US-Dollar. Diese Aufwertung erfolgt, nachdem die Aktie laut InvestingPro-Daten in den vergangenen zwölf Monaten eine beeindruckende Rendite von 170% erzielt hat. Die positive Einschätzung basiert auf höheren Rohstoffpreisprognosen für Aluminium und dem möglichen Verkauf einer bedeutenden Stromverbindung am derzeit inaktiven Hawesville-Schmelzwerk des Unternehmens.
Der Analyst betonte, dass das Upgrade trotz der starken Jahresperformance von Century Aluminum von fast 87% erfolgte. Die Firma erwartet nun einen Anstieg des EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) im vierten Quartal auf 82 Millionen US-Dollar, gegenüber der vorherigen Schätzung von 73 Millionen US-Dollar. Dies folgt auf ein EBITDA von 185,5 Millionen US-Dollar in den letzten zwölf Monaten. Auch die Erwartungen für das EBITDA 2025 wurden deutlich nach oben korrigiert, von 265 Millionen US-Dollar auf nun 342 Millionen US-Dollar.
Der Optimismus für Century Aluminum gründet sich teilweise auf die Fähigkeit des Unternehmens, von höheren Aluminiumoxidpreisen zu profitieren, die sich 2024 mehr als verdoppelt haben. Dies wird der Mitte 2023 getätigten Investition von Century Aluminum in Jamalco zugeschrieben, die als Absicherung gegen steigende Aluminiumoxid-Inputkosten dient. Der Analyst deutet an, dass höhere Aluminiumoxidkosten wahrscheinlich die Aluminiumpreise stützen werden, insbesondere da Schmelzwerke in China und Russland aufgrund hoher Kosten geschlossen wurden.
Der Analyst räumte ein, dass einige Marktteilnehmer skeptisch hinsichtlich der Nachhaltigkeit des jüngsten Aluminiumoxid-Spotpreises von 787 US-Dollar pro Tonne sind. Er argumentierte jedoch, dass lange Perioden niedriger Aluminiumoxidpreise zu mangelnden Investitionen in Raffineriekapazitäten geführt haben.
Zusätzlich wird erwartet, dass herausfordernde Bedingungen im Bauxitabbau in Australien und Guinea die Inputkosten über einen längeren Zeitraum hoch halten werden. Eine Analyse von InvestingPro zeigt, dass das Unternehmen derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 6,85 gehandelt wird, wobei Analysten für dieses Jahr weiterhin Profitabilität erwarten.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Century Aluminum starke Ergebnisse für das dritte Quartal gemeldet, mit einem bereinigten EBITDA von 104 Millionen US-Dollar, was auf verbesserte Aluminiumpreise und den Vorteil neuer Steuergutschriften nach Section 45X zurückzuführen ist. Das Unternehmen verzeichnete auch Lieferungen von etwa 169.000 Tonnen und einen Nettoumsatz von 539 Millionen US-Dollar.
Für das vierte Quartal 2024 prognostiziert Century Aluminum ein EBITDA zwischen 70 Millionen und 80 Millionen US-Dollar. BMO Capital hat sein Kursziel für die Aktien von Century Aluminum auf 18,00 US-Dollar angehoben, von zuvor 16,00 US-Dollar, bei gleichzeitiger Beibehaltung des "Market Perform"-Ratings. Die Firma hat ihre Schätzungen für Century Aluminum unter Berücksichtigung aktualisierter Marktpreise und der zusätzlichen 45X-Gutschrift nach oben korrigiert.
Darüber hinaus führt Century Aluminum eine strategische Überprüfung für das stillgelegte Hawesville-Schmelzwerk durch, was sich auf zukünftige Operationen und finanzielle Ergebnisse auswirken könnte. Schließlich untersucht das Unternehmen auch die mögliche Neugestaltung seiner Hawesville-Anlage und die wettbewerbsfähige Kostenstruktur des Jamalco-Aluminiumoxid-Assets.
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