Am Montag bekräftigten Analysten von Bernstein ihre positive Einschätzung der Delta Air Lines (NYSE:DAL) Aktien und bestätigten ihr "Outperform"-Rating mit einem unveränderten Kursziel von 75,00 US-Dollar. Die Fluggesellschaft mit einer Marktkapitalisierung von 41,5 Milliarden US-Dollar verzeichnete in der vergangenen Woche einen Kursanstieg von über 11%. Laut Daten von InvestingPro wird das Unternehmen derzeit unter seinem fairen Wert gehandelt.
Die Empfehlung folgt auf Deltas Bekanntgabe der Ergebnisse für das vierte Quartal 2024, bei denen die Fluggesellschaft die Erwartungen mit einem bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie von 1,85 US-Dollar übertraf. Dieser Wert lag 5% über dem Konsens und 3% über Bernsteins eigener Prognose, was auf eine robuste Nachfrage in den Bereichen Premium, internationale Flüge und Geschäftsreisen zurückzuführen ist.
Delta Air Lines berichtete, dass der Umsatz im Geschäftskundensegment zweistellig gestiegen sei, was zur starken Leistung des Unternehmens beitrug. Der bereinigte Umsatz erreichte 14,4 Milliarden US-Dollar, 2% über dem Konsens, und übertraf damit die Prognose für das Quartal, die ein Wachstum von 2-4% vorhergesagt hatte.
Der Umsatzanstieg wurde von einem Wachstum von 6% im Jahresvergleich angeführt und baut auf dem beeindruckenden Umsatz der letzten zwölf Monate von 60,3 Milliarden US-Dollar auf. Laut InvestingPro weist Delta starke Rentabilitätskennzahlen mit einer Bruttomarge von 22,6% auf.
Die Fluggesellschaft verzeichnete einen verbesserten Trend beim Streckenerlös im Laufe des Dezember-Quartals. Der bereinigte Gesamtumsatz pro verfügbarem Sitzplatzkilometer (TRASM) verbesserte sich sequenziell und schloss mit einem positiven Wert von 0,4% im Jahresvergleich ab, wobei das Wachstum der Premium-Einnahmen das der Hauptkabine um sechs Prozentpunkte übertraf.
Für das erste Quartal 2025 erwartet Delta eine Fortsetzung der starken Nachfragetrends. Die Fluggesellschaft prognostiziert einen Umsatzanstieg von 7-9%, was die Erwartungen der Wall Street von einem Anstieg um 6% übertrifft. Dies soll trotz einer Kapazitätssteigerung zu einem Wachstum des Streckenerlöses im Jahresvergleich führen. Deltas Gewinnprognose pro Aktie für das erste Quartal liegt zwischen 0,70 und 1,00 US-Dollar, wobei der Mittelwert die Konsensschätzungen um 12% übertrifft und nahezu mit Bernsteins optimistischerer Schätzung von 0,86 US-Dollar übereinstimmt.
Für das Gesamtjahr 2025 erwartet Delta ein niedriges einstelliges Wachstum der Kosten pro verfügbarem Sitzplatzkilometer ohne Treibstoff (CASMex), was mit der Marktprognose eines Anstiegs von 2% im Jahresvergleich übereinstimmt. Diese Prognose basiert auf den Effizienzsteigerungen des Unternehmens und den laufenden Investitionen in die Belegschaft und das Kundenerlebnis, trotz eines langsameren Tempos beim Kapazitätswachstum.
Eine Analyse von InvestingPro zeigt, dass 6 Analysten kürzlich ihre Gewinnschätzungen nach oben korrigiert haben, wobei die Aktie zu einem attraktiven Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,9 gehandelt wird. Abonnenten können auf Deltas umfassenden Pro Research Report zugreifen, der mehr als 10 zusätzliche ProTips und detaillierte Finanzkennzahlen enthält.
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