Am Montag bekräftigte Bernstein sein "Outperform"-Rating für Block Inc. (NYSE:SQ) mit einem unveränderten Kursziel von 90,00 US-Dollar. Die Analyse der Firma hebt das Wachstum des Bruttozahlungsvolumens (GPV) von Square (NYSE:SQ) als Hauptindikator für die Aktienkursentwicklung des Unternehmens hervor. Der Analyst betonte das Potenzial im Verkäufer-Ökosystem von Square und beschrieb es als eine Turnaround-Story, während die Bemühungen von Cash App im Bankensektor, insbesondere bei Gehaltsüberweisungen, als Bereiche genannt wurden, die weitere Erfolgsbeweise erfordern.
Die Bewertung von Block erscheint zunehmend attraktiv, wobei die Aktie zum etwa 20-fachen des prognostizierten GAAP-Gewinns pro Aktie (EPS) für 2026 und zum 13-fachen auf Non-GAAP-Basis gehandelt wird. Laut der Firma sind Investoren bereit, sich mit der Aktie zu beschäftigen, suchen aber nach mehr Vertrauen in das Umsatzwachstum des Unternehmens, insbesondere im Square-Verkäufersegment. Der Analyst deutet an, dass es eine stärkere historische Grundlage für Optimismus in Squares Geschäft gibt, verglichen mit Cash App, wo Block einen einzigartigen Weg einschlägt.
Obwohl die Ergebnisse des dritten Quartals von Block die Erwartungen für die Prognose des vierten Quartals nicht erfüllten, fand der Analyst Gründe für Optimismus, insbesondere hinsichtlich der potenziellen Beschleunigung des GPV im kommenden Jahr. Die Verfehlung der Prognose wurde auf Projektionen zurückgeführt, die auf 2025 verschoben wurden, überschattete aber nicht die vielversprechenden Anzeichen für das GPV-Wachstum.
Der Ausblick der Firma auf Block bleibt positiv, mit der Erwartung, dass die strategischen Initiativen des Unternehmens Früchte tragen werden. Der Fokus auf das GPV-Wachstum und die Entwicklung der Verkäuferdienstleistungen von Square stehen im Mittelpunkt dieser Perspektive, während Block seinen einzigartigen Weg im Finanzdienstleistungssektor weiter beschreitet.
Das von Bernstein gesetzte Kursziel von 90,00 US-Dollar spiegelt das Vertrauen in die strategische Ausrichtung von Block und seine Fähigkeit wider, wichtige Wachstumskennzahlen zu erfüllen, trotz der jüngsten Verschiebung einiger finanzieller Ziele auf 2025. Die Analyse der Firma deutet darauf hin, dass die aktuelle Bewertung von Block einen attraktiven Einstiegspunkt für Investoren darstellt, die von den Wachstumsaussichten des Unternehmens überzeugt sind.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Block Inc. ein bedeutendes Wachstum seiner Finanzleistung gezeigt. Der Earnings Call des Unternehmens für das dritte Quartal berichtete von einem Anstieg des Bruttogewinns um 19% auf 2,25 Milliarden US-Dollar. Zusätzlich verbesserte sich der bereinigte freie Cashflow von Block deutlich auf 1,5 Milliarden US-Dollar von 945 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das Unternehmen prognostiziert für das vierte Quartal 2024 ein Wachstum von 14% im Jahresvergleich.
Als Reaktion auf diese Entwicklungen hat BMO Capital Markets sein Kursziel für Block Inc. auf 94 US-Dollar angehoben und behält das "Outperform"-Rating für die Aktien bei. Die Anpassung folgt auf die Ergebnisse des dritten Quartals und die zukünftige Finanzprognose des Unternehmens. BMO Capital hat seine Schätzungen für den Gewinn pro Aktie für die kommenden Jahre um etwa 2% nach oben korrigiert, was die Erwartung eines höheren Bruttogewinnwachstums für Block Inc. widerspiegelt.
In Bezug auf zukünftige Pläne strebt Block an, die Rule of 40 bis 2026 zu erreichen, wobei der Fokus auf einem Bruttogewinnwachstum im mittleren Zehnerbereich und einer bereinigten operativen Gewinnmarge im mittleren Zwanzigerbereich liegt. Im Rahmen seiner Expansionsbemühungen plant das Unternehmen, sein Produktangebot zu erweitern, einschließlich der Einführung von Afterpay auf der Cash Card.
InvestingPro Insights
Die jüngste Performance und die Zukunftsaussichten von Block Inc. (NYSE:SQ) stimmen mit mehreren wichtigen Erkenntnissen von InvestingPro überein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 46,21 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Finanzdienstleistungssektor widerspiegelt. Ein InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Block ein "prominenter Akteur in der Finanzdienstleistungsbranche" ist, was Bernsteins Fokus auf das Potenzial des Unternehmens unterstützt.
Die Betonung des Wachstumspotenzials von Block im Artikel wird durch InvestingPro-Daten untermauert, die ein Umsatzwachstum von 14,75% in den letzten zwölf Monaten zeigen. Diese Wachstumstrajektorie ist entscheidend für die Bewertung des Unternehmens, die derzeit bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 44,85 liegt. Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Block "zu einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird", was mit der Diskussion des Artikels über Bewertung und Investoreninteresse übereinstimmt.
Bernsteins Optimismus bezüglich der zukünftigen Gewinne von Block wird in einem InvestingPro-Tipp widergespiegelt, der besagt, dass "der Nettogewinn in diesem Jahr voraussichtlich steigen wird". Diese Erwartung könnte ein wichtiger Treiber für die Aktienkursentwicklung sein, insbesondere angesichts der starken Kursrendite von 44,78% im vergangenen Jahr.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Block Inc., die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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